知識點：設(shè)備租賃與購買方案的比選分析
【考頻指數(shù)】★★★★
【考點精講】
一、設(shè)備租賃
1.設(shè)備租賃是設(shè)備使用者（承租人）按照合同規(guī)定，按期向設(shè)備所有者（出租人）支付一定費用而取得設(shè)備使用權(quán)的一種經(jīng)濟活動。設(shè)備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營租賃兩種方式。在融資租賃中，租賃雙方承擔(dān)確
定時期的租讓和付費義務(wù)，而不得任意中止和取消租約，貴重的設(shè)備（如重型機械設(shè)備等）宜采用這種方法；而在經(jīng)營租賃中，租賃雙方的任何一方可以隨時以一定方式在通知對方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或中止租
約，臨時使用的設(shè)備（如車輛、儀器等）通常采用這種方式。
對于承租人來說，設(shè)備租賃與設(shè)備購買相比的優(yōu)越性在于：
（1）在資金短缺的情況下，既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備，也可以引進先進設(shè)備，加速技術(shù)進步的步伐；
（2）可獲得良好的技術(shù)服務(wù)；
（3）可以保持資金的流動狀態(tài)，防止呆滯，也不會使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化；
（4）可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊，減少投資風(fēng)險；
（5）設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。
設(shè)備租賃的不足之處在于：
（1）在租賃期間承租人對租用設(shè)備無所有權(quán)，只有使用權(quán)，故承租人無權(quán)隨意對設(shè)備進行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款；
（2）承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設(shè)備的費用要高；
（3）長年支付租金，形成長期負債；
（4）融資租賃合同規(guī)定嚴格，毀約要賠償損失，罰款較多等。
二、設(shè)備經(jīng)營租賃與購買方案的經(jīng)濟比選方法
租賃費用主要包括：租賃保證金、租金、擔(dān)保費。
（1）租金的計算
①附加率法
附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。
每期租金R表達式為：
P——租賃資產(chǎn)的價格；
N——租賃期數(shù)，可按月、季、半年、年計；
i——與租賃期數(shù)相對應(yīng)的利率；
r——附加率。
②年金法
年金法是將一項租賃資產(chǎn)價值按動態(tài)等額分攤到未來各租賃期間內(nèi)的租金計算方法。年金法計算有期末支付和期初支付租金之分。
期末支付方式支付租金Ra的表達式：
Ra——每期期末支付的租金額；
P——租賃資產(chǎn)的價格；
N——租賃期數(shù)，可按月、季、半年、年計；
i——與租賃期數(shù)相應(yīng)的利率或折現(xiàn)率。
期初支付方式支付租金Rb的表達式：
期初支付公式其實質(zhì)就是本應(yīng)該在期末支付的租金，需要在期初支付，兩個租金在期初和期末的等值計算。記住期末支付的租金計算方式，然后將這個年末租金（終值）按租賃期的利率折算到年初租金（現(xiàn)值）。
（2）設(shè)備租賃與購置方案的經(jīng)濟比選
對于承租人來說，關(guān)鍵的問題是決定租賃設(shè)備，還是購買設(shè)備。而設(shè)備租賃與購置的經(jīng)濟比選也是互斥方案選優(yōu)問題，一般壽命相同時可以采用凈現(xiàn)值（或費用現(xiàn)值）法，設(shè)備壽命不同時可以采用凈年值（或年成
本）法。無論用凈現(xiàn)值法，還是凈年值法，均以收益效果較大（或成本較少）的方案為宜。
在工程經(jīng)濟互斥方案分析中，為了簡化計算，常常只需比較它們之間的差異部分。最簡單的方法是在假設(shè)所得到設(shè)備的營業(yè)收入相同的條件下，將租賃方案和購買方案的費用進行比較。根據(jù)互斥方案比選的增量原
則，只需比較它們之間的差異部分。
設(shè)備租賃：所得稅率×租賃費－租賃費
設(shè)備購置：所得稅率×（折舊＋貸款利息）－設(shè)備購置費－貸款利息
由于每個企業(yè)都要依利潤大小繳納所得稅，按財務(wù)制度規(guī)定，租賃設(shè)備的租金允許計入成本；購買設(shè)備每期計提的折舊費也允許計入成本；若用借款購買設(shè)備，其每期支付的利息也可以計入成本。在其他費用保持
不變的情況下，計入成本越多，則利潤總額越少，企業(yè)交納的所得稅也越少。因此在充分考慮各種方式的稅收優(yōu)惠影響下，應(yīng)該選擇稅后收益更大或稅后成本更小的方案。
【速記點評】關(guān)于設(shè)備租賃的概念及優(yōu)缺點只需要理解即可，多考查文字判斷題；而租金的計算是歷年考試的高頻考點，附加率法和年金法需牢牢掌握。方案比選時，多考查稅收優(yōu)惠下的方案比選。謹記租賃費和
購置費均可計入成本，計入成本越多，利潤總額越少，所得稅繳納額越少，收益越大。這是合理避稅的一個方面。
【經(jīng)典例題】
1.某企業(yè)利用借款購買的一臺生產(chǎn)設(shè)備，每期按規(guī)定提取折舊費15萬元，每期借款利息3萬元，該企業(yè)營業(yè)稅金及附加率為5.5%，所得稅稅率為25%，則企業(yè)購買該項設(shè)備帶來的每期稅收節(jié)約為（）萬元。
A.5.49
B.4.58
C.4.50
D.3.75
【答案】C
【解析】本題考查的是設(shè)備經(jīng)營租賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法。在設(shè)備租賃與購買方案比選分析中，稅收優(yōu)惠是重要的基礎(chǔ)。其中，設(shè)備購買背景下，折舊費和貸款利息可以計入成本，進而避稅。于是，企業(yè)購
買該項設(shè)備帶來的每期稅收節(jié)約=（15+3）×25%=4.50（萬元）。
2.某施工企業(yè)擬租賃一臺施工機械，已知該施工機械的價格為72萬元，租期為7年，每年末支付租金，租金按附加率法計算，折現(xiàn)率為10%，附加率為4%，則每年應(yīng)付租金為（）萬元。
A.13.44
B.20.37
C.12.27
D.14.79
【答案】B
【解析】本題考查的是設(shè)備經(jīng)營租賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法。根據(jù)附加率法的計算公式，每期租金=72/7+72×10%+72×4%=20.37（萬元）。
3.對于承租人而言，設(shè)備經(jīng)營租賃與購買設(shè)備相比的優(yōu)越性，體現(xiàn)在（）。
A.在資金短缺時可用較少資金獲得急需的設(shè)備
B.可獲得良好的技術(shù)服務(wù)
C.可減少投資風(fēng)險
D.在租賃期間可以將設(shè)備用于抵押貸款
E.貸款利息可以享受稅費上的優(yōu)惠
【答案】ABC
【解析】本題考查的是設(shè)備租賃的概念。對于承租人而言，基于使用權(quán)的經(jīng)營租賃與購買設(shè)備相比，其優(yōu)越性包括：在資金短缺時，可用較少資金獲得急需的設(shè)備；可獲得良好的技術(shù)服務(wù)；可保持資金的流動狀
態(tài)；可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊，減少投資風(fēng)險；設(shè)備租金（租賃）可以在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。
