章 基金從業(yè)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

　　節(jié) 證券與證券市場(chǎng)概述

　　一、證券概述

　　(一)證券的定義

　　證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。

　　(二)有價(jià)證券的分類

　　商品證券【提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單】

　　貨幣證券【商業(yè)證券(商業(yè)匯票、商業(yè)本票);銀行證券(銀行匯票、銀行本票和支票)】

　　資本證券【發(fā)行主體→政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券;

　　是否在證券交易所掛牌上市交易→上市證券、非上市證券;

　　募集方式→公募證券、私募證券;

　　證券所代表的權(quán)利性質(zhì)→股票、債券、其他證券】

　　(三)有價(jià)證券的特征

　　期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性

　　二、證券市場(chǎng)概述

　　(一)證券市場(chǎng)的概念

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物

　　為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)

　　(二)證券市場(chǎng)的特征

　　1、證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所

　　2、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所

　　3、證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所

　　(三)證券市場(chǎng)的基本功能

　　1、籌資—投資功能2、資本定價(jià)功能3、資本配置功能

　　三、證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)

　　(一)證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)

　　順序關(guān)系：發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))、交易市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))

　　發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提，流通市場(chǎng)是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。

　　層次結(jié)構(gòu)：2004.1.31《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》“建立多層次股票市場(chǎng)體系”“繼續(xù)規(guī)范和發(fā)展主板市場(chǎng)，逐步改善主板市場(chǎng)上市公司結(jié)構(gòu)。分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展中小企業(yè)融資渠道。積極探索和完善統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉(zhuǎn)讓制度”;提出“積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場(chǎng)”、“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)”

　　1、代辦股份轉(zhuǎn)讓。2001年6月12日正式啟動(dòng);2002年8月29日家股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌;2002年8月29日起退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍。

　　應(yīng)具備條件：合法存續(xù)的股份有限公司、公司組織結(jié)構(gòu)健全、登記托管的股份比例達(dá)到規(guī)定的要求等。

　　2、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。(2008年3月21日 征求意見) 主要服務(wù)于新興產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　主要目的：為新興公司提供集資途徑，幫助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)

　　(二)證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)

　　1、股票市場(chǎng)

　　2、債券市場(chǎng)。相對(duì)比較穩(wěn)定

　　3、基金市場(chǎng)。封基掛牌交易;開基向基金管理公司申購贖回

　　4、衍生品市場(chǎng)

　　(三)證券市場(chǎng)的交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)(有形市場(chǎng)、無形市場(chǎng))

　　四、證券市場(chǎng)的發(fā)展

　　(一)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生

　　1、社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

　　2、股份制的發(fā)展 3、信用制度的發(fā)展

　　(二)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史

　　16世紀(jì) 西歐 里昂、安特衛(wèi)普有了證券交易所進(jìn)行國家債券的交易

　　1602 荷蘭阿姆斯特丹 世界上個(gè)股票交易所

　　1773 英國 喬納森咖啡館

　　1790 美國 費(fèi)城證券交易所 【美國證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開始的】

　　1817 “紐約證券交易會(huì)”

　　(三)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)

　　開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、信托基金、對(duì)沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng)，在證券市場(chǎng)上發(fā)揮出日益顯著的主導(dǎo)作用。 “次債危機(jī)”

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