以下由233經(jīng)濟(jì)師考試網(wǎng)為您提供的2016年中級經(jīng)濟(jì)師考試金融章節(jié)講義匯總，希望對大家的備考有所幫助!

　2016年經(jīng)濟(jì)師考試中級金融章節(jié)講義第五章(2)

　　第二節(jié) 投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　一、證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)

　　(一)證券發(fā)行承銷的概念

　　1.證券發(fā)行承銷的含義

　　證券承銷：指在證券發(fā)行過程中，投資銀行按照協(xié)議幫助發(fā)行人推銷其發(fā)行的有價證券的活動。

　　2.證券承銷的方式

　　(1)包銷：承銷商要承擔(dān)證券銷售和價格的全部風(fēng)險。

　　(2)盡力推銷(代銷)：承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險。此方式下，投資銀行與發(fā)行人之間是代理關(guān)系，投資銀行只收取手續(xù)費。

　　(3)余額包銷：通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時。

　　3.首次公開發(fā)行與股權(quán)再融資

　　(1)首次公開發(fā)行，簡稱IPO(Initial Public Offering)，指股票發(fā)行者次將其股票在公開市場發(fā)行銷售。

　　(2)股權(quán)再融資，簡稱SEO(Seasoned Equity Offering)，指股票已經(jīng)公開上市，在二級市場流通的公司再次增發(fā)新股。

　　(二)股票的IPO發(fā)行定價方式

　　1.一般的股票IPO發(fā)行定價方式

　　根據(jù)股票供求雙方在價格決定中的作用，IPO發(fā)行方式可分為：詢價方式、競價方式、固定價格方式、混合方式四種。

　　(1)詢價方式，又稱簿記方式、累計訂單定價方式：指主承銷商通過對擬IPO企業(yè)的全面、深入研究，先確定新股發(fā)行價格區(qū)間，通過召開路演推介會，征集需求量和需求價格信息建立簿記，繪出需求曲線，然后對發(fā)行價格進(jìn)行修正，后確定發(fā)行價格，承銷商自由分配股份并對后市給予支持的新股發(fā)行方式。(承銷商有自由配售股份給機構(gòu)投資者的權(quán)利)

　　>>>2016年中級經(jīng)濟(jì)師考試金融章節(jié)講義

　　>>>2016年中級金融章節(jié)習(xí)題在線測試 中級金融歷年真題

　　2016年初中級經(jīng)濟(jì)師高端班、VIP班級全面熱招，233網(wǎng)校教研團(tuán)隊精心打造高通過率套餐班，全程內(nèi)部密訓(xùn)鎖分，保障一次過關(guān)!現(xiàn)在報名滿600減100，立即報名》

　　下載app：搶先一步掌握經(jīng)濟(jì)師考試報考：掃描下面二維碼下載233經(jīng)濟(jì)師考試app

　　考試交流區(qū)：

　　掃描下面二維碼，加入小編個人微信號，隨時掌握考試報考！一對一在線答疑!

　　微信號：zonggongi233

　　微信昵稱：233經(jīng)濟(jì)師

　　（群1：313457624）　　 （群5：417097327）