第九章　中央銀行與貨幣政策

　　考試目的
　　通過(guò)本章的考試，測(cè)查應(yīng)考人員是否掌握中央銀行、貨幣政策與金融宏觀(guān)調(diào)控的知識(shí)，并能夠分析、理解和判斷中央銀行在不同經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下對(duì)貨幣政策的運(yùn)用，理解和把握我國(guó)中央銀行在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用。
　　節(jié)　中央銀行概述
　　考試內(nèi)容
　　中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展的歷史，不同類(lèi)型的中央銀行制度。
　　中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性。
　　中央銀行的性質(zhì)與職能。
　　中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及主要業(yè)務(wù)。
　　一、中央銀行的產(chǎn)生及其獨(dú)立性
　　(一)中央銀行的產(chǎn)生
　　中央銀行的產(chǎn)生有兩個(gè)基本前提：
　　一是商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較成熟，
　　二是金融業(yè)的發(fā)展對(duì)此有客觀(guān)需求。
　　中央銀行制度的建立，大致出于這樣四個(gè)方面的需要：

　　1694年成立的英格蘭銀行，它雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認(rèn)為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過(guò)程是典型的中央銀行的演變過(guò)程。
　　各國(guó)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展大體上是經(jīng)由這樣三個(gè)途徑：
　　(1)由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行：英國(guó)的英格蘭銀行、法國(guó)的法蘭西銀行、德國(guó)的普魯士銀行;
　　(2)專(zhuān)門(mén)設(shè)置的中央銀行：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系，二次大戰(zhàn)前后發(fā)展中國(guó)家和新獨(dú)立國(guó)家的中央銀行;
　　(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行：前蘇聯(lián)、東歐各國(guó)及中國(guó)的中央銀行。
　　目前，全球各國(guó)中央銀行主要有

　　(二)中央銀行的獨(dú)立性
　　中央銀行應(yīng)在政府的監(jiān)督和國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)下，獨(dú)立地制定、執(zhí)行貨幣政策。這就是當(dāng)代中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性。
　　中央銀行相對(duì)獨(dú)立性一般具有以下幾個(gè)內(nèi)容：
　　，建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣。
　　第二，獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策。
　　第三，獨(dú)立監(jiān)管、調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)。
　　一般而言，中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的保持應(yīng)遵循這樣兩條基本原則：
　　一是中央銀行應(yīng)以一國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)制定貨幣政策，從事業(yè)務(wù)操作;
　　二是中央銀行應(yīng)按照金融運(yùn)行規(guī)律，制定實(shí)施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為的干擾。
　　目前國(guó)際上中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的模式主要有：
　　，獨(dú)立性較大的模式。中央銀行直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)。
　　第二，獨(dú)立性稍次的模式。中央銀行名義上隸屬于政府，而實(shí)際上保持著較大的獨(dú)立性。
　　第三，獨(dú)立性較小的模式。中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。其代表國(guó)家是意大利。
　　二、中央銀行的性質(zhì)與職能
　　(一)中央銀行的性質(zhì)
　　中央銀行的性質(zhì)是：中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，它代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策，主要采用經(jīng)濟(jì)手段對(duì)金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。中央銀行是一國(guó)的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。
　　當(dāng)代各國(guó)的中央銀行均居于本國(guó)金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位，其主要任務(wù)是制定和實(shí)施國(guó)家金融政策，并代表國(guó)家監(jiān)督和管理全國(guó)金融業(yè)。是國(guó)家金融管理機(jī)關(guān)，是管理型銀行。
　　(二)中央銀行的職能
　　中央銀行的職能包括發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行等四個(gè)方面。
　　1.發(fā)行的銀行
　　中央銀行是發(fā)行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權(quán)、獨(dú)占權(quán)，是一國(guó)一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。
　　2.政府的銀行
　　中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理一國(guó)金融的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職責(zé)：
　　(1)代理國(guó)庫(kù)。 (2)對(duì)政府融通資金。 (3)代理政府金融事務(wù)。 (4)代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)。(5)充當(dāng)政府金融政策顧問(wèn)。
　　3.銀行的銀行
　　中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過(guò)辦理存、放、匯等項(xiàng)業(yè)務(wù)，作商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)的后貸款人，履行以下幾項(xiàng)職責(zé)：
　　(1)集中保管存款準(zhǔn)備金。
　　(2)充當(dāng)后貸款人。通常采取兩種形式：一是票據(jù)再貼現(xiàn)，;二是票據(jù)再抵押。
　　(3)主持全國(guó)銀行間的清算業(yè)務(wù)。
　　(4)主持外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)。
　　4.管理金融的銀行
　　職責(zé)主要表現(xiàn)在：
　　(1)根據(jù)國(guó)情合理制定實(shí)施貨幣政策。
　　(2)制定頒行各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
　　(3)管理境內(nèi)金融市場(chǎng)。

　　三、中央銀行的業(yè)務(wù)
　　(一)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表
　　中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表所記載的資產(chǎn)、負(fù)債的任何變動(dòng)，均能反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)情況。就貨幣供給量的調(diào)控而言，中央銀行可以通過(guò)適時(shí)適度變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)，而使貨幣供給量作相應(yīng)的變動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)其所定調(diào)控目標(biāo)。
　　表9--1 中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)	負(fù)債
國(guó)外資產(chǎn) 外匯 黃金 貼現(xiàn)及放款 政府債券 政府借款 其它資產(chǎn)（固定資產(chǎn)等）	通貨發(fā)行 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款 國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款 其它負(fù)債 資本項(xiàng)目
資產(chǎn)項(xiàng)目合計(jì)	負(fù)債及資本項(xiàng)目合計(jì)

　　通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款以及國(guó)庫(kù)存款之和被稱(chēng)為基礎(chǔ)貨幣，對(duì)于一國(guó)的貨幣供給總量具有重要影響。其它負(fù)債包括外國(guó)中央銀行和金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款等。
　　(二)中央銀行的業(yè)務(wù)
　　1.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)
　　中央銀行的負(fù)債是指由社會(huì)各集團(tuán)和家庭個(gè)人持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。
　　中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：
　　(1)貨幣發(fā)行。
　　(2)代理國(guó)庫(kù)。
　　(3)集中存款準(zhǔn)備金。
　　2.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)
　　中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：
　　(1)貸款。中央銀行的貸款對(duì)象是：商業(yè)銀行、政府。
　　(2)再貼現(xiàn)。
　　(3)證券買(mǎi)賣(mài)。中央銀行為調(diào)控貨幣供應(yīng)量，適時(shí)地開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。
　　(4)國(guó)際儲(chǔ)備。
　　(5)其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
　　3.中央銀行的中間業(yè)務(wù)
　　資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)可以劃分為：
　　(1)集中辦理票據(jù)交換。
　　(2)結(jié)清交換差額。
　　(3)辦理異地資金轉(zhuǎn)移。

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