二、金融市場(chǎng)

　　(一)金融市場(chǎng)的定義和基本功能

　　考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的定義和基本功能(掌握)。

　　金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通資金的場(chǎng)所，它包括所有的融資活動(dòng)。

　　就總體而言，金融市場(chǎng)一般具有四個(gè)方面的基本功能：

　　1.聚斂功能。

　　2.配置功能。金融市場(chǎng)的配置功能體現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。

　　3.調(diào)節(jié)功能。

　　4.反映功能。

　　【例題1·單選題】(2008年)在金融市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的(　)功能。

　　A.反映

　　B.配置

　　C.補(bǔ)償

　　D.聚斂

　　『正確答案』B

　　【例題2·單選題】金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通貨幣資金的場(chǎng)所，下列選項(xiàng)中，不屬于它的基本功能的是(　)。

　　A.引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合

　　B.促使資金投向?yàn)橥顿Y者帶來(lái)利益的部門

　　C.使厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁他人

　　D.為政府實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)的直接調(diào)控創(chuàng)造條件

　　『正確答案』D

　　(二)金融市場(chǎng)的基本要素

　　考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的基本要素。

　　四個(gè)要素：交易的對(duì)象、交易的工具、交易的主體及交易的價(jià)格。

　　1.金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象與交易工具：交易對(duì)象是貨幣資金，市場(chǎng)上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。

　　2.金融市場(chǎng)上的交易主體：主要包括個(gè)人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行。

　　3.金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格。金融市場(chǎng)上，金融交易所形成的價(jià)格稱為金融產(chǎn)品的價(jià)格，如利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)等。

　　【例題1·單選題】金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是(　)。

　　A.商品

　　B.權(quán)力

　　C.資金

　　D.股份

　　『正確答案』C

　　【例題2·多選題】金融市場(chǎng)的基本要素包括(　)。

　　A.交易對(duì)象

　　B.交易工具

　　C.交易主體

　　D.交易收益

　　E.交易價(jià)格

　　『正確答案』ABCE

　　【例題3·單選題】具有雙重身份和地位的市場(chǎng)參與者是(　)。

　　A.個(gè)人

　　B.中央銀行

　　C.企業(yè)

　　D.商業(yè)銀行

　　『正確答案』B

　　(三)金融市場(chǎng)的分類

　　考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的分類(掌握)。

　　1.按交易的金融工具的期限長(zhǎng)短，分為 貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

　　(1)貨幣市場(chǎng)：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等。

　　(2)資本市場(chǎng)：供應(yīng)長(zhǎng)期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。

　　2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

　　(1)一級(jí)市場(chǎng)又稱為初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)：通過(guò)金融工具的發(fā)行來(lái)融通資金的市場(chǎng)。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行(私募發(fā)行)、公開發(fā)行(公募發(fā)行)。

　　(2)二級(jí)市場(chǎng)又稱為次級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場(chǎng)。金融工具在二級(jí)市場(chǎng)上的交易方式有：交易場(chǎng)所內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。

　　3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)與期權(quán)市場(chǎng)。

　　(1)現(xiàn)貨市場(chǎng)：一般在成交后1~5個(gè)交易日內(nèi)付款交割。

　　(2)期貨市場(chǎng)：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場(chǎng)具有鎖定和規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。

　　(3) 期權(quán)市場(chǎng)：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。

　　金融期貨市場(chǎng)和金融期權(quán)市場(chǎng)都屬衍生金融工具。

　　4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。

　　【例題1·單選題】(2008年)主要供應(yīng)短期資金，解決短期內(nèi)資金余缺的市場(chǎng)是(　)。

　　A.貨幣市場(chǎng)

　　B.資本市場(chǎng)

　　C.股票市場(chǎng)

　　D.債券市場(chǎng)

　　『正確答案』A

　　【例題2·多選題】(2008年)金融工具在二級(jí)市場(chǎng)的交易方式有(　)。

　　A.定向交易

　　B.私募交易

　　C.交易場(chǎng)所內(nèi)交易

　　D.場(chǎng)外交易

　　E.公募交易

　　『正確答案』CD

　　【例題3·多選題】以下屬于貨幣市場(chǎng)子市場(chǎng)的有(　)。

　　A.國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

　　B.股票市場(chǎng)

　　C.債券市場(chǎng)

　　D.票據(jù)市場(chǎng)

　　E.同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　『正確答案』ADE

　　【例題4·單選題】甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行交割，這種交易通常是在(　)市場(chǎng)上進(jìn)行的。

　　A.現(xiàn)貨

　　B.期貨

　　C.初級(jí)

　　D.資本

　　『正確答案』B

　　【例題5·多選題】金融期貨市場(chǎng)的功能有(　)。

　　A.鎖定金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.募集資金

　　C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　D.規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　E.擴(kuò)大資金量

　　『正確答案』ACD

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