股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。就收益分配而言,則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。
股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?;鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項費用和稅收之后,超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。
由于股權(quán)投資基金所從事的投資是長期投資且透明性差,為建立對管理人的激勵機(jī)制,作為一個基本做法,股權(quán)投資基金的管理人通常參與基金收益的分配。通常情況下,管理人因為其管理可以獲得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬。
根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定,有時候管理人需要先讓基金投資者實現(xiàn)某一門檻收益率, 之后才可以獲得業(yè)績報酬。