基金從業(yè)倒計(jì)時(shí)三天，你準(zhǔn)備的怎么樣了?備考時(shí)間不多了，現(xiàn)在備考最重要的就是看關(guān)鍵考點(diǎn)內(nèi)容！不要總是盲目的去翻閱資料了，233網(wǎng)校已經(jīng)為你準(zhǔn)備好了3月基金考試精編速記手冊(cè)，全部都是干貨，一定要去看一看！考前抓住這最后一波鎖分機(jī)會(huì)！
科目一：2021年基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》狂背手冊(cè)（考前8頁(yè)紙）
里面包含31個(gè)基金法律法規(guī)考點(diǎn)內(nèi)容，分別是資產(chǎn)管理行業(yè)的功能、投資基金的主要類(lèi)別、證券投資基金的概念和特點(diǎn)、基金與股票、債券的差異、基金當(dāng)事人的功能信托主體、信托財(cái)產(chǎn)的基本內(nèi)容、開(kāi)放式基金和封閉式基金的區(qū)別、證券投資基金的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的特點(diǎn)等等，具體內(nèi)容請(qǐng)參考下方詳細(xì)內(nèi)容！
1、資產(chǎn)管理行業(yè)的功能
①為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平
②幫助投資者進(jìn)行投資決策，提供最佳執(zhí)行服務(wù)
③創(chuàng)造出廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿(mǎn)足投資者的各種投資需求，使資金的需求方和提供方能夠便利地連接起來(lái)。
④資產(chǎn)管理行業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)，使金融市場(chǎng)更加健康有效，最終有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2、投資基金的主要類(lèi)別
按資金募集方式 | 公募基金、私募基金 |
按法律形式 | 契約型基金、公司型基金、有限合伙型基金 |
按運(yùn)作方式 | 開(kāi)放式基金、封閉式基金 |
傳統(tǒng)的投資基金 | 投資于公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益、債券、貨幣、期貨等金融資產(chǎn)的基金稱(chēng)為傳統(tǒng)投資基金 |
另類(lèi)投資基金 | ①私募股權(quán)基金(PE)：通過(guò)私募形式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益行投資 ②風(fēng)險(xiǎn)投資基金(VC)：主要通過(guò)投向那些不具備上市資格的初創(chuàng)期或者小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。 ③對(duì)沖基金：利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。 ④不動(dòng)產(chǎn)投資基金：以發(fā)行權(quán)益憑證的方式匯集投資者的資金，由專(zhuān)門(mén)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理。 ⑤其他另類(lèi)投資基金 |
3、證券投資基金的概念和特點(diǎn)
概念：指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式
特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理；②組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④?chē)?yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全。
4、基金與股票、債券的差異
差異 | 股票 | 債券 | 基金 |
經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同 | 所有權(quán)關(guān)系 | 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 | 信托關(guān)系 |
資金的投向不同 | 直接投資，實(shí)業(yè) | 直接投資，實(shí)業(yè) | 間接投資，投向有價(jià)證券 |
投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 | 高風(fēng)險(xiǎn)、高收益 | 低風(fēng)險(xiǎn)、低收益 | 適中 |
5、基金當(dāng)事人的功能
主要參與者 | 功能 |
持有人 | 基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。取得基金收益、申贖或轉(zhuǎn)讓基金份額、出席或委派代表出席份額持有人大會(huì)； |
管理人 | 按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，處于核心地位，由基金管理公司擔(dān)任； |
托管人 | 獨(dú)立于基金管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任。 |
……
科目二：2021年基金從業(yè)《證券投資基礎(chǔ)》狂背手冊(cè)（考前8頁(yè)紙）
里面包含38個(gè)基金證券投資基礎(chǔ)考點(diǎn)內(nèi)容，分別是資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、杜邦分析法、利息率、名義利率與實(shí)際利率、即期利率和遠(yuǎn)期利率、不同資本的比較、普通股和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素、權(quán)證的分類(lèi)、股利貼現(xiàn)模型（DDM）等等，具體內(nèi)容請(qǐng)參考下方詳細(xì)內(nèi)容！
1、資產(chǎn)負(fù)債表
概念：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。
作用：①資產(chǎn)負(fù)債列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。
②資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來(lái)源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。
③資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)可以揭示企業(yè)資金的占用情況。
④資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。
2、現(xiàn)金流量表
概念：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形。以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制。
作用：①評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力;
②評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力,謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況;
③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異,并解釋差異產(chǎn)生的原因;
④全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
⑤有助于投資者估計(jì)今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力。
3、杜邦分析法
杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報(bào)告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，是對(duì)歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值與發(fā)展前景。
杜邦恒等式：
凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
4、利息率、名義利率與實(shí)際利率
利率分為實(shí)際利率和名義利率。
（1）實(shí)際利率：指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。
（2）名義利率：指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。
in=ir-p
ir為名義利率，in為實(shí)際利率，p為通貨膨脹率。
5、即期利率和遠(yuǎn)期利率（通常考計(jì)算較多，掌握例題）
假設(shè)2年起即期利率（連續(xù)復(fù)利,下同）為10%,3年期即期年利率為11%,本金為100萬(wàn)美元的2年×3年遠(yuǎn)期利率協(xié)議的合同利率為10.5%,求遠(yuǎn)期利率：
f=（1+Sn）n/(1+Sm)m-1=（1+11%）3/（1+10%）2-1=13%。
6、不同資本的比較
（1）現(xiàn)金流量權(quán)與投票權(quán)
類(lèi)型 | 現(xiàn)金流量權(quán) | 投票權(quán) |
普通股 | 按公司表現(xiàn)和股東會(huì)決議獲得分紅 | 按持股比例 |
優(yōu)先股 | 獲得固定股息 | 無(wú) |
債券 | 按期獲得承諾的現(xiàn)金流（本金+利息） | 無(wú) |
（2）清償順序
債券持有者（最高索取權(quán)）＞優(yōu)先股＞普通股，公司作為法人，應(yīng)當(dāng)以其全部資產(chǎn)承擔(dān)清償責(zé)任。
（3）風(fēng)險(xiǎn)和收益特征：普通股股東＞優(yōu)先股股東＞債券持有者
……
科目三：2021年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資基金》狂背手冊(cè)（考前8頁(yè)紙）
里面包含29個(gè)基金證券投資基礎(chǔ)考點(diǎn)內(nèi)容，分別是股權(quán)投資基金的概與特點(diǎn)、股權(quán)投資基金運(yùn)作流程、基金托管人的職責(zé)和作用、基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金的概念和運(yùn)作特點(diǎn)、杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要來(lái)源、公司型基金的概念和特點(diǎn)、合伙型基金的概念和特點(diǎn)等等，具體內(nèi)容請(qǐng)參考下方詳細(xì)內(nèi)容！
1、股權(quán)投資基金的概與特點(diǎn)
（1）概念
國(guó)內(nèi)所稱(chēng)“股權(quán)投資基金”，其全稱(chēng)應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”（PrⅣate Equity Fund），是指主要投資于“私人股權(quán)”（PrⅣate Equity）的投資基金。在我國(guó)當(dāng)前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱(chēng)“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類(lèi)私人股權(quán)投資基金”。
（2）特點(diǎn)
①投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差
②投資后管理投入資源較多
③專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)
④收益波動(dòng)性較高
2、股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
募集 | 投資 | 管理 | 退出 |
募集主體、募集對(duì)象、募集方式、基金組織形式 | 項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與初選、立項(xiàng)與框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資協(xié)議、投資交割 | 跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù) | 上市退出、掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出、清算退出 |
3、基金托管人的職責(zé)和作用
（1）基金托管人的職責(zé)
①安全保管基金財(cái)產(chǎn)；
②按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金資金賬戶(hù)；
③對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶(hù)，確保各基金資金賬戶(hù)的獨(dú)立；
④將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)；
⑤保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；
⑥按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；
⑦按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；
⑧定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。
（2）基金托管人的作用
①防止基金財(cái)產(chǎn)挪用，保證基金資產(chǎn)安全；
②對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督；
③對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和凈值計(jì)算，保證基金份額凈值和會(huì)計(jì)核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。
4、基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)
（1）公募基金采取強(qiáng)制托管，私募基金由基金投資者和管理人約定是否進(jìn)行托管。
（2）基金資產(chǎn)保管：基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任。
（3）基金資產(chǎn)托管：管理人和托管人對(duì)投資者同時(shí)承擔(dān)雙重受托責(zé)任。
5、創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金的概念和運(yùn)作特點(diǎn)
創(chuàng)業(yè)投資基金 | 并購(gòu)基金 | |
概念 | 主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金 | 主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購(gòu)?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購(gòu)基金主要是杠桿收購(gòu)基金。 |
投資對(duì)象 | 未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè) | 成熟企業(yè) |
投資方式 | 通常采取參股性投資，較少采取控股性投資 | 控股性投資 |
杠桿應(yīng)用 | 一般不借助杠桿，自由資金投資為主 | 杠桿收購(gòu) |
投資收益 | 所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值 | 主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值 |
6、杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要來(lái)源
（1）股權(quán)資本，主要由杠桿收購(gòu)基金提供，采取普通股形式；
（2）夾層資本，夾層資本通常采取優(yōu)先股和次級(jí)債券的形式，夾層資本通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開(kāi)市場(chǎng)提供。
（3）銀行貸款，銀行貸款是杠桿收購(gòu)的主要資金來(lái)源，通常由兩部分組成：循環(huán)貸款和定期貸款。
……
溫馨提示：文章由作者233網(wǎng)校-luohui獨(dú)立創(chuàng)作完成，未經(jīng)著作權(quán)人同意禁止轉(zhuǎn)載。
