2019年11月基金從業(yè)資格考試將至，233網(wǎng)校為您整理《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前試卷二，共100題，本頁(yè)面提供20道試題及答案預(yù)覽。
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2019年《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》試卷二
1. 金融資產(chǎn)包括( )等。
Ⅰ.銀行存款、股票
Ⅱ.債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃
Ⅲ.銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃Ⅳ.保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
2. 以下是股權(quán)投資基金投資正確的退出方式的是( )。Ⅰ.首次公開(kāi)發(fā)行上市
Ⅱ.股權(quán)轉(zhuǎn)讓
Ⅲ.標(biāo)的公司管理層回購(gòu)Ⅳ. 清 算 退 出 A.Ⅰ 、 Ⅲ 、 Ⅳ B.Ⅰ 、 Ⅱ 、 Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
3. 創(chuàng)業(yè)投資基金投資于( );而并購(gòu)基金則投資于( )。
A.有巨大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè);價(jià)值被低估的企業(yè)B.有巨大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè);價(jià)值被高估的企業(yè)C.大型企業(yè);價(jià)值被低估的企業(yè)
D.微小型企業(yè);價(jià)值被高估的企業(yè)
4.關(guān)于投資協(xié)議中的拖售權(quán)條款，以下表述錯(cuò)誤的是()。
A 在多數(shù)情形下，拖售權(quán)條款會(huì)被該投資企業(yè)創(chuàng)始股東拒絕，或者對(duì)拖售權(quán)的行使設(shè)置一定的條件
B 拖售權(quán)設(shè)計(jì)的初衷是保障股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)被第三方并購(gòu)而成功實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出的權(quán)利
C 相比隨售權(quán)，拖售權(quán)賦予股權(quán)投資基金更大的權(quán)力
D 拖售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易，交易價(jià)格以其他股東與第三方協(xié)商而確定的價(jià)格為準(zhǔn)
5.紅利折現(xiàn)模型較為適用的公司類型是()。
A 穩(wěn)定而非周期性的行業(yè)公司
B 不穩(wěn)定的周期性行業(yè)公司
C 分紅較少的公司
D 未獲得盈利的公司
6.股權(quán)投資基金的全稱為私人股權(quán)投資基金(Private Equity Fund)，其中私人股權(quán)的含義是( )
A.非公開(kāi)發(fā)行和交易的股權(quán)
B.個(gè)人持有的股權(quán)
C.通過(guò)收購(gòu)獲得的股權(quán)
D.上市公司流通股
7. ( )，即公司因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，被依法宣告破產(chǎn)的，由法院依照有關(guān)法律規(guī)定組織清算組對(duì)公司進(jìn)行清算。
A.解散清算B.破產(chǎn)清算C.投資轉(zhuǎn)讓
D.破產(chǎn)退出
8. ( )的原理是公司的價(jià)值等于其預(yù)期未來(lái)全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。
A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法B.相對(duì)估值法
C. 成本法
D. 創(chuàng)業(yè)投資估值法
9. ( )就是根據(jù)企業(yè)目前所有資產(chǎn)的變賣(mài)價(jià)值來(lái)確定企業(yè)價(jià)值。
A.現(xiàn)金流折現(xiàn)法B.成本法
C. 清算價(jià)值法
D. 相對(duì)估值法
10. 關(guān)于政府引導(dǎo)基金，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金可以直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)
C. 政府引導(dǎo)基金的宗旨，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大效應(yīng)，增加創(chuàng)業(yè)投資的資本供給，克服單純通過(guò)市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問(wèn)題
D. 通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建期企業(yè)的不足
1、【答案】D
【解析】金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。故本題選 D 選項(xiàng)。
2、【答案】D
【解析】股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出包括股份上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出(首次公開(kāi)發(fā)行上市)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出(包含并購(gòu)、回購(gòu))、清算退出。故本題選 D 選項(xiàng)。
3、【答案】A
【解析】創(chuàng)業(yè)投資基金主要以參股方式投資于具有較大增長(zhǎng)潛力的被投資企業(yè)， 通過(guò)幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大而獲利;而并購(gòu)基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè)， 通過(guò)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利。故本題選 A 選項(xiàng)。
4、【答案】D
【解析】隨售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易，交易價(jià)格以其他股東與第三方協(xié)商而確定的價(jià)格為準(zhǔn);而拖售權(quán)則恰恰相反，是股權(quán)投資基金強(qiáng)迫其他股東進(jìn)入股權(quán)投資基金與第三方的交易，交易價(jià)格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)。所以 D 說(shuō)法錯(cuò)誤。
故本題為 D 選項(xiàng)。
5、【答案】A
【解析】紅利折現(xiàn)模型要求目標(biāo)公司的紅利發(fā)放政策相對(duì)穩(wěn)定，只有穩(wěn)定的非周期的行業(yè)公司紅利發(fā)放政策才相對(duì)穩(wěn)定。故本題為 A 選項(xiàng)。
6、【答案】A
【解析】股權(quán)投資基金，全稱“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”即企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。
私人股權(quán)包括：未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。
故本題為 A 選項(xiàng)。
7、【答案】B
【解析】破產(chǎn)清算，即公司因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，被依法宣告破產(chǎn)的，由法院依照有關(guān)法律規(guī)定組織清算組對(duì)公司進(jìn)行清算。故本題選 B 選項(xiàng)。
8、【答案】A
【解析】折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來(lái)現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。故本題選 A 選項(xiàng)。
9、【答案】C
【解析】清算價(jià)值法的主要方法是，假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)和公司解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)，由此可見(jiàn)是根據(jù)企業(yè)目前所有資產(chǎn)的變賣(mài)價(jià)值來(lái)確定企業(yè)價(jià)值。故本題選 C 選項(xiàng)。
10、【答案】B
【解析】政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。故本題選 B 選項(xiàng)。
