2023年12月基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試已經(jīng)結(jié)束，本次證券投資基金考試當(dāng)中真題考點(diǎn)有哪些呢？學(xué)霸君根據(jù)考生回憶版真題整理了真題考點(diǎn)，準(zhǔn)備備考的考生朋友務(wù)必拉入復(fù)習(xí)名單，重點(diǎn)復(fù)習(xí)。根據(jù)前輩經(jīng)驗(yàn)，基金從業(yè)考試往期真題會(huì)重復(fù)出現(xiàn)，說(shuō)不定在考場(chǎng)上就遇上了！
真題考點(diǎn)：債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理
債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理——利率風(fēng)險(xiǎn)
1.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)
2.債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。通常用久期乘以利率變化來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響。
【例】如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%;當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。
3.債券基金的融資——加杠桿。
①杠桿率的增加也會(huì)增大對(duì)利率變化的敏感度。
②通常用債券基金的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比率來(lái)表示杠桿率。
③在目前的法規(guī)下，開(kāi)放式債券基金的杠桿率上限為140%；封閉式債券基金的杠桿率上限為200%；定期開(kāi)放式債券基金在開(kāi)放期內(nèi)的杠桿上限為140%，封閉期的杠桿上限為200%。
4.利率風(fēng)險(xiǎn)的管理措施：分散債券的期限，長(zhǎng)短期配合。
真題回顧
關(guān)于債券基金，以下表述正確的是（）。
I.通過(guò)可轉(zhuǎn)債和打新股獲得收益的債券基金，它的風(fēng)險(xiǎn)比純債基金低
II.通過(guò)計(jì)算組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值可以得到債券基金的久期
III.杠桿率不超過(guò)100%
IV.長(zhǎng)短期配合投資可以防范利率風(fēng)險(xiǎn)
A.I、IV
B.II、III、IV
C.II、IV
D.I、III
I項(xiàng)錯(cuò)誤，債券基金要求債券的比例不得低于80%，純債基金是專門投資債券，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比純債基金要高。
III項(xiàng)錯(cuò)誤，債券基金的杠桿率不能超過(guò)可以超過(guò)100%。
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