233網(wǎng)校整理基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)：基金資產(chǎn)估值。免費(fèi)試聽(tīng)>>基金從業(yè)教材核心考點(diǎn)解析

　　1、掌握基金資產(chǎn)估值的概念

　　基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金擁有的全部資產(chǎn)和負(fù)債按一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。基金資產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的總和。

　　基金資產(chǎn)—基金負(fù)債=基金資產(chǎn)凈值

　　基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

　　基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)/贖回基金份額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

　　【例題】基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的(　　)按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

　　A.全部資產(chǎn)

　　B.凈資產(chǎn)

　　C.全部資產(chǎn)及全部負(fù)債

　　D.所有負(fù)債

　　答案：C

　　解析：基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。

　　2、掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)

　　《證券投資基金法》第20條和37條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購(gòu)，贖回價(jià)格;托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任。

　　《基金合同的內(nèi)容和格式》規(guī)定：基金合同應(yīng)當(dāng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)。

　　《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的意見(jiàn)》要求：基金管理公司應(yīng)道訂立健全有效的估值政策和秩序。

　　3、理解基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人：基金管理人

　　【例題】封閉式基金份額凈值由(　　)進(jìn)行公告。

　　A.上市的證券交易所

　　B.基金托管人

　　C.基金管理人協(xié)同基金托管人

　　D.基金管理人

　　答案：D

　　解析： 基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。

　　4、理解基金資產(chǎn)估值的估值程序

　　(1)基金份額凈值按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金凈值/當(dāng)日基金份額來(lái)計(jì)算;

　　(2)日常估值由基金管理人進(jìn)行，每個(gè)交易日估值后發(fā)給基金托管人;

　　(3)基金托管人按照估值方法時(shí)間進(jìn)行復(fù)核，再回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布。

　　5、基金資產(chǎn)估值基本原則

　　(1)對(duì)活躍市場(chǎng)的投資品種，估值日有市價(jià)的，采用市價(jià)確定公允價(jià)值;

　　(2)對(duì)活躍市場(chǎng)的投資品種，估值日沒(méi)有市價(jià)且最近交易日發(fā)生重大變化影響價(jià)格的，應(yīng)參考類(lèi)似品種調(diào)整確定;、

　　(3)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同的技術(shù)確定;

　　(4)上述原則不能客觀反映的，基金公司應(yīng)與托管人商定估值。

　　6、 理解具體投資品種的估值方法

　　(1)交易所上市交易品種的估值：交易所上市的有價(jià)證券按照估值日的掛牌市價(jià)估值;上市的債券按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值;可轉(zhuǎn)換債券按收盤(pán)價(jià)估值;股指期貨按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)估值;對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)估值;私募債券按照成本價(jià)估值。

　　(2)交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值;送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。

　　(3)交易所停止交易等非流通品種的估值

　　(4)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易債券的估值：采用第三方估值機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)

　　7、基金暫停估值的情形

　　(1)交易所法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè);

　　(2)不可抗力原因?qū)е聼o(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估時(shí);

　　(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種估值都出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時(shí);

　　(4)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況;

　　(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情況。

　　【例題】暫停對(duì)基金估值的情形有(　　)。

　?、?基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)

　?、?因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)

　?、?占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值

　　Ⅳ.如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D