第三節(jié)客戶信用評級

　　一、客戶信用評級的概念　　客戶信用評級是目前通行的銀行風(fēng)險控制評價方法。它通過對客戶償還能力和償還意愿的計量和評價，對客戶進(jìn)行綜合評價和信用等級確定，并將該結(jié)果作為客戶準(zhǔn)入管理和信貸定價的依據(jù)。

　　客戶信用評級的評估主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價的結(jié)果是信用等級。

　　信用評級一般分為內(nèi)部評級和外部評級。內(nèi)部分級一般指銀行基于內(nèi)部的數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，對客戶信用等級進(jìn)行評估，評估結(jié)果僅作為審核貸款的內(nèi)部參考；外部評級一般指獨(dú)立的信用評級公司進(jìn)行評估，評估結(jié)果應(yīng)具有客觀公正性，評級公司要對評估結(jié)果負(fù)責(zé)。銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》要求商業(yè)銀行以信貸業(yè)務(wù)為重點(diǎn)推進(jìn)內(nèi)部評級體系的建設(shè)，并制訂了相關(guān)指引文件。

　　有效銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)對信用級別的設(shè)置有兩方面的要求：信用級別能夠有效區(qū)分風(fēng)險特征不同的信貸客戶；信用級別同違約概率等風(fēng)險特征相關(guān)聯(lián)。

　　二、評級因素

　　信用評級需要考慮的因素是多方面的，基于本書前面部分所介紹的內(nèi)容，可分為如下幾個方面。

　?。?）宏觀環(huán)境。國內(nèi)外政治和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，相應(yīng)的政治風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。

　?。?）行業(yè)特征。重點(diǎn)考察公司客戶所屬行業(yè)的周期性、發(fā)展階段、競爭狀況、現(xiàn)金流量和利潤等特點(diǎn)，及公司客戶在行業(yè)中的位置。

　?。?）資產(chǎn)的可變現(xiàn)性。重點(diǎn)考察公司客戶的經(jīng)營規(guī)模，賬面或市場價值，資產(chǎn)效率和流動性等因素。

　　（4）財務(wù)情況。重點(diǎn)考察公司客戶的償債能力、所占用的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動性、資產(chǎn)的收益性以及公司除本銀行之外獲得其他資金的能力。其中，現(xiàn)金流量是否充足和償債能力的分析是分析的中心環(huán)節(jié)。

　?。?）財務(wù)信息的質(zhì)量。主要指公司客戶所提供的財務(wù)報告等資料的可信度，如財務(wù)報表是否經(jīng)審計及審計結(jié)果等。

　　（6）管理水平。重點(diǎn)考察公司高層管理人員的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理能力、管理風(fēng)格、管理層希望改善公司財務(wù)狀況的愿望以及保護(hù)貸款人利益的態(tài)度等，對公司前任留給公司的影響也應(yīng)有所考慮。

　?。?）被評級的交易結(jié)構(gòu)。重點(diǎn)考察擔(dān)保方信用級別、擔(dān)保的形式及影響。

　　（8）特殊事件的影響。如涉及公司的訴訟、環(huán)境保護(hù)義務(wù)及產(chǎn)業(yè)政策變化等或有事件的影響。

　　不同信用級別對上述特定風(fēng)險因素都規(guī)定有評判標(biāo)準(zhǔn)，不同銀行在信用評級時對特定風(fēng)險因素的權(quán)重也有所不同。銀行在信用評級時，要結(jié)合實(shí)際情況，做出客觀選擇。

　　三、評級方法

　　信用評級既是一門藝術(shù)也是一門科學(xué)，它需要運(yùn)用科學(xué)的分析方法將客戶方方面面的資料和信息加以標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化，但其中也不乏主觀的判斷，通常銀行采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法。

　　（1）定性分析方法（又稱為專家分析法）。目前，信用評級實(shí)踐中采用的定性方法有多種，但各種方法大都類似。

　　定性分析方法主要依靠信貸專業(yè)人員經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的基礎(chǔ)。由于該方法依賴于信貸專業(yè)人員的主觀判斷而具有一定的局限性；同時，該方法還缺乏系統(tǒng)理論的支持。

　?。?）定量分析方法。近年來在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和信息技術(shù)不斷發(fā)展以及金融工程等理論不斷創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，一些銀行通過數(shù)理統(tǒng)計方法量化信用風(fēng)險進(jìn)行管理。其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCa1e和CreditMonitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡概率模型。這些數(shù)量化的方法使銀行能夠直接計算風(fēng)險違約概率，同時也引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

　　1994年4月，巴塞爾委員會發(fā)布了題目為《信用風(fēng)險模型化：當(dāng)前的實(shí)踐和應(yīng)用》的專題報告；《巴塞爾新資本協(xié)議》也對銀行采用模型計算違約率有明確說明。

　　與前面?zhèn)鹘y(tǒng)的專家分析法相比較，定量分析的方法對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，并建立一致的違約定義。

　　四、操作程序和調(diào)整

　　公司客戶信用等級評定的基本程序?yàn)椋合嚓P(guān)部門調(diào)查、初評；報送到信貸管理部門審批；上報至銀行主管風(fēng)險管理領(lǐng)導(dǎo)審批；銀行領(lǐng)導(dǎo)簽字認(rèn)定后，由風(fēng)險部門向業(yè)務(wù)部門反饋認(rèn)定信息。對于超越銀行領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)定權(quán)限的，應(yīng)在上述規(guī)定程序完成后，把相關(guān)材料報送至上級銀行管理部門，由上級銀行管理部門對客戶信用材料進(jìn)行審核，并報送至上級銀行領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)定。若仍無認(rèn)定權(quán)限的，繼續(xù)逐層上報。

　　客戶的信用等級確定好之后，如發(fā)現(xiàn)下列情況的應(yīng)予調(diào)整：（1）正常經(jīng)營出現(xiàn)重大困難；（2）與其他債權(quán)人的合同項(xiàng)或銀行業(yè)務(wù)往來中有嚴(yán)重違約行為；（3）涉嫌重大訴訟和仲裁案件；（4）有必要調(diào)整其信用級別的其他情況；（5）主要評級指標(biāo)發(fā)生明顯惡化；（6）主要管理人員涉嫌違法犯罪。