3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了三個(gè)階段：專家判斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型。內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：客戶評(píng)級(jí)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)。
3.2.1風(fēng)險(xiǎn)暴露分類：主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)、公司、零售、股權(quán)、其他
專業(yè)貸款分為項(xiàng)目融資、物品融資、商品融資、產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)貸款
零售風(fēng)險(xiǎn)特征：
1.債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人
2.避暑多。單筆金額小
3.按照組合方式管理
3.2.2客戶信用評(píng)級(jí)
1.概念
違約：債務(wù)人對(duì)銀行的實(shí)質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期90天以上;除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還債務(wù)
違約概率兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率
2.客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展
(1)專家判斷法：即專家系統(tǒng)，依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來(lái)綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)?？紤]的因素：①與借款人有關(guān)的因素：聲譽(yù)、杠桿、收益波動(dòng)性②與市場(chǎng)有關(guān)的因素：經(jīng)濟(jì)周期：在經(jīng)濟(jì)蕭條期，耐用消費(fèi)品更容易出現(xiàn)違約。宏觀經(jīng)濟(jì)政策。利率水平：與逆向選擇有關(guān)，逆向選擇反而使風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場(chǎng)。-233網(wǎng)校編輯整理
5Cs系統(tǒng)：品德，資本，還款能力，抵押，經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
5Ps體系：個(gè)人因素，資金用途因素，還款來(lái)源因素，保障因素，企業(yè)前景因素
(2)信用評(píng)分模型：關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。模型包括：線性概率模型，logit模型，probit模型和線性辨別模型。
存在著問(wèn)題：1.建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上，回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時(shí)間內(nèi)保持不變2.信用評(píng)分模型對(duì)借款人歷史數(shù)據(jù)的要求較高
(3)違約概率模型：1.RiskCale模型2.KMV的Credit Monitor模型3.KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型4.死亡率模型
3.2.2 債項(xiàng)評(píng)級(jí)
1.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露如已違約，違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值;如未違約，表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，表外為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*已承諾未提取的金額
2.違約損失率
(1)影響因素：項(xiàng)目、公司、行業(yè)、地區(qū)、宏觀經(jīng)濟(jì)周期
計(jì)量方法：市場(chǎng)價(jià)值法，通過(guò)市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。回收現(xiàn)金流法，根據(jù)違約的歷史清收情況，通過(guò)回收率計(jì)算違約損失率。違約損失率=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露
3.有效期M：采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，除回購(gòu)類交易有效期限是0.5年外，其他為2.5年。采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，將有效期限視為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素。其他條件相同的情況下，債項(xiàng)的有效期限越短，信用風(fēng)險(xiǎn)就越小。有效期限取1年和一下定義的內(nèi)部評(píng)估的有效期限中的較大值，最大5年。中小企業(yè)2.5年
4.專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)：內(nèi)部評(píng)級(jí)法;采用監(jiān)管映射法
3.2.3信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量
1.違約相關(guān)性：原因，債務(wù)人自身因素;債務(wù)人所在行業(yè)或區(qū)域因素;宏觀經(jīng)濟(jì)因素
2.信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型
1.Credit Metrics模型(本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型)Credit Metrics模型的創(chuàng)新點(diǎn)就在于解決了一個(gè)非交易性資產(chǎn)組合VaR的難題。
2.Credit Portfolio View模型：直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后不斷加入宏觀因素沖擊來(lái)模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。在違約率計(jì)算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過(guò)蒙特卡洛模擬來(lái)實(shí)現(xiàn)。適合投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。
3.Credit risk+模型：根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，只有違約和不違約兩種狀態(tài)。服從泊松分布，貸款組合的損失分布會(huì)出現(xiàn)更加嚴(yán)重的肥尾現(xiàn)象。
3.信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試，有助于：1.評(píng)估商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露，并幫助商業(yè)銀行指定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)2.提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解，推動(dòng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控3.幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致4.幫助量化肥尾風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè)5.評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。
