3.2信用風(fēng)險計量
信用風(fēng)險計量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險計量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段，特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法(Internal Rating-Based Approach)來計量違約概率、違約損失并據(jù)此計算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求，有力地推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的深入發(fā)展。
商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的計量依賴于對借款人和交易風(fēng)險的評估?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級。本文來源:考試大網(wǎng)
3.2.1客戶信用評級
1.客戶信用評級的基本概念采集者退散
客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率(PD.。
【單選】下列關(guān)于客戶信用評級的說法，錯誤的是()。
A.評價主題是商業(yè)銀行
B.評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險
C.評價結(jié)果是信用等級和違約概率
D.評價內(nèi)容是客戶違約后特定債項損失大小
答案：D采集者退散
(1)違約的定義
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義，當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約：
①商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品(如果存在的話)，借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。
②債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上(含)。若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視作逾期。
?、垡韵虑闆r將被視為可能無法全額償還債務(wù)：
銀行停止對貸款計息;
在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準(zhǔn)備金;
銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失;
銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務(wù)規(guī)模減少;
就借款人對銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況;
債務(wù)人申請破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期償還銀行債務(wù)。
(2)違約概率
違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險權(quán)重新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。
【單選】在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與()中的較高者。
A.0.1%
B.0.01%
C.0.3%
D.0.03%
答案：D
違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率;二是某一信用等級所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應(yīng)的違約概率，常用方法有歷史違約經(jīng)驗、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。
與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率，即通常所說的違約率。違約頻率是事后檢驗的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。
與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項余額在所有債項余額的占比，二者不具有可比性。
(2)信用評分法
信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。
背景知識：信用評分模型
20世紀(jì)60年代，信用卡的推出促使信用評分技術(shù)取得了極大發(fā)展，并迅速擴(kuò)展到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。奧而特曼(Altman,1968)提出了基于多元判別分析技術(shù)的Z評分模型;馬丁(Martin,1977)、奧爾森(Ohlson,1980)和威金頓(Wiginton,1980)則首次運用Logit模型分析企業(yè)破產(chǎn)問題。
信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定?；具^程是：
①首先，根據(jù)經(jīng)驗或相關(guān)性分析，確定某一類別借款人的信用風(fēng)險主要與哪些經(jīng)濟(jì)或財務(wù)因素有關(guān)，模擬出特定形式的函數(shù)關(guān)系式;
②其次，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得出各相關(guān)因素的權(quán)重;
?、圩詈?，將屬于此類別的潛在借款人的相關(guān)因素數(shù)值代入函數(shù)關(guān)系式計算出一個數(shù)值，根據(jù)該數(shù)值的大小衡量潛在借款人的信用風(fēng)險水平，給予借款人相應(yīng)評級并決定貸款與否。
存在一些突出問題：
①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看(Backward Looking)的模型。
?、谛庞迷u分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高。
?、坌庞迷u分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。
(3)違約概率模型
違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險計量方法。其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡率模型，在銀行業(yè)引起了很大反響。
《巴塞爾新資本協(xié)議》也明確規(guī)定，實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行可采用模型估計違約概率。
與傳統(tǒng)的專家判斷和信用評分法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。
編輯建議：
2010年銀行從業(yè)考試《風(fēng)險管理》精講講義匯總
