二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCD[解析]宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對整個證券市場的影響，既包括經(jīng)濟(jì)周期波動這種純粹的經(jīng)濟(jì)因素，也包括政府經(jīng)濟(jì)政策及特定的財政金融行為等混合因素。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證
券市場的影響通常通過以下途徑實(shí)現(xiàn)：①企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。公司的經(jīng)濟(jì)效益會隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)
行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動而變動。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場的市值上升。②居民收入。居民收入水平的提高會直接促進(jìn)證券市場投資需求。③投資者對股價的預(yù)期。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會上升，從而推動證券市場平均價格走高。④資金成本。例如當(dāng)利率水平降低和征收利息稅時，將會促使部分資金由銀行儲蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場的走勢。
2．ABC[解析]利率對股票價格的影響一般比較明顯，反應(yīng)也比較迅速。但是，利率政策本身是中央銀行貨幣政策的一個組成內(nèi)容，利率的變動同時也受到其他貨幣政策因素的影響。因此，股價和利率并不是呈現(xiàn)絕對的負(fù)相關(guān)關(guān)系，故D項(xiàng)說法錯誤。預(yù)期未來利率上升，則投資者會減少股票的配置，E項(xiàng)說法錯誤。
3．ABCD[解析]根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第4條和第5條的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力的原則，審慎盡責(zé)地開展個人理財業(yè)務(wù)，并建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格實(shí)行授權(quán)管理制度。
4．ABC[解析]資本資產(chǎn)定價模型是一個估價模型，所以它主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等。
5．ACD[解析]依據(jù)有效市場假說，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對三類“可知”資料的反映程度，將證券市場區(qū)分為三種類型，即弱勢有效市場、半強(qiáng)勢有效市場及強(qiáng)勢有效市場。這三類市場對于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。
6.BCD[解析]在強(qiáng)勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。對于證券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。管理者一般模擬某一種主要的市場指數(shù)進(jìn)行投資。而在弱勢有效市場和半強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時機(jī)上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。A、E選項(xiàng)說法均錯誤。
7．ABDE[解析]不同時間單位貨幣的價值不相等，所以，不同時點(diǎn)上的貨幣收支不宜直接比較，必須將它們換算到相同的時點(diǎn)上，才能進(jìn)行大小的比較和有關(guān)計算，C選項(xiàng)錯誤。
8．AC[解析]外匯市場的特點(diǎn)是空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。A、C選項(xiàng)正確?？蓮?fù)制性和杠桿特征是金融衍生品市場的特點(diǎn)。外匯市場并不具有穩(wěn)定收益的特征。
9．ABCDE[解析]外匯市場的主體，即外匯市場的參與者主要包括商業(yè)銀行、投資銀行等各種金融機(jī)構(gòu)、外匯經(jīng)紀(jì)人、外匯交易商、銀行的客戶、中央銀行及其他官方機(jī)掏。本題選項(xiàng)全部正確。
10．ABDE[解析]同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)有：①對進(jìn)入市場的主體有嚴(yán)格限制。②融資期限較短。③交易手段較為先進(jìn)，手續(xù)比較簡便，成交時間較為迅捷。④交易額較大，一般不需要擔(dān)?；虻盅?，完全是一種信用交易。⑤利率敏感，主要由供求雙方議定，可以隨行就市。流動性小不是同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)。
11．AD[解析]商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔(dān)保短期票據(jù)。國庫券是以國家信用為擔(dān)保。因此，同國庫券相比，商業(yè)票據(jù)風(fēng)險性更大、流動性更差。A、D項(xiàng)正確。
12．ACE[解析]金融市場的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括集聚功能、財富功能、避險功能和交易功能，因此A、C、E是正確的。反映功能是金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值的途徑，但并沒有使人發(fā)財致富的功能，因此B項(xiàng)錯誤。
13．ABCD[解析]結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品的風(fēng)險主要有利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險和提前終止風(fēng)險。不涉及股指的波動。
14．BCD[解析]貨幣型理財產(chǎn)品主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債券、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債券、公司債券、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。因此，B、C、D正確。
15．ABC[解析]銀行的新股申購類信托理財產(chǎn)品在理財期內(nèi)，經(jīng)發(fā)行產(chǎn)品銀行同意，受托人有權(quán)根據(jù)市場情況提前終止信托，銀行也相應(yīng)提前終止理財計劃；投資人每月可在約定的理財合同提前終止日申請日行使提前終止理財合同的權(quán)利。因此，A、B、C選項(xiàng)正確。
16．ABCDE[解析]根據(jù)新股申購類理財產(chǎn)品產(chǎn)生背景可知，影響其收益率的因素包括新股中簽率、上市首日平均漲幅、閑置資金的使用、新股發(fā)行制度、資本市場的運(yùn)行格局、市場資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等。
17．ABCDE[解析]略。
18．BDE[解析]現(xiàn)金的流動性是最強(qiáng)的。房地產(chǎn)投資品的流動性不是隨著價格的提高而提高。價格比較適中的時候，流動性應(yīng)該是最好的；價格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。
19．ABC[解析]股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值，所以A項(xiàng)正確；股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動，所以B項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯誤；由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實(shí)內(nèi)在價值的估計值，所以C項(xiàng)正確。
20．BC[解析]股票的賬面價值又稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價值，所以B、C項(xiàng)正確。
21．ABCE[解析]銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類包括條塊現(xiàn)貨、金幣、黃金基金和紙黃金。
22．ACE[解析]交易對手信用狀況和道德因素屬于非系統(tǒng)風(fēng)險，不會使整個市場都受之影響。
23．BCD[解析]商業(yè)銀行提供理財顧問服務(wù)尋求的是和客戶建立一種長期的關(guān)系，不能只追求短期的收益；銀行提供建議，最終決策權(quán)在客戶，所有收益或風(fēng)險均由客戶擁有或承擔(dān)。所以A、E項(xiàng)錯誤。
24．BC[解析]對客戶進(jìn)行的財務(wù)分析中應(yīng)包括客戶的收入支出、資產(chǎn)負(fù)債等財務(wù)信息的分析。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、客戶的生命周期及股票市場都不屬于客戶的財務(wù)信息。
25．ABC[解析]個人資產(chǎn)負(fù)債表也符合公式“凈資產(chǎn)一資產(chǎn)一負(fù)債”。用銀行存款償還分期付款，資產(chǎn)減少，負(fù)債也減少，相應(yīng)的凈資產(chǎn)沒有變化。用銀行存款購買債券，只是變換了資產(chǎn)形式，并沒有增加總資產(chǎn)。
26．BCDE[解析]家庭緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；二是利用貸款額度。房地產(chǎn)變現(xiàn)能力比較差，不能用來儲備緊急預(yù)備金。
27．ACD[解析]略。
28．ABDE[解析]C選項(xiàng)中挪用公款進(jìn)行大規(guī)模的證券買賣是《證券法》中的禁止行為，但不是損害客戶利益的欺詐行為。因此，C項(xiàng)說法錯誤。
29．ABCDE[解析]略。
30．DE[解析]根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第4條的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力的原則，審慎盡責(zé)地開展個人理財業(yè)務(wù)。D、E正確。
31。ABCE[解析]個人理財業(yè)務(wù)要求建立的內(nèi)部控制制度包括五個方面：個人理財業(yè)務(wù)的分析、審核與報告制度，內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核制度，資產(chǎn)分開管理制度，業(yè)務(wù)記錄制度及充分授權(quán)制度。D選項(xiàng)不符合題意。
32．ACE[解析]商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)人員，應(yīng)包括為客戶提供財務(wù)分析、規(guī)劃或投資建議的業(yè)務(wù)人員，銷售理財計劃或投資性產(chǎn)品的業(yè)務(wù)人員，以及其他與個人理財業(yè)務(wù)銷售和管理活動緊密相關(guān)的專業(yè)人員。
33．ABCD[解析]商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的必須具備的基本條件中，關(guān)于理財資金的使用和核算管理的要求是理財資金應(yīng)按照理財合同的約定管理和使用。
34．ABCD[解析]開放式基金與封閉式基金主要在以下方面有區(qū)別：①基金存續(xù)期限。②基金規(guī)模的可變性。③基金的買賣方式。④基金的價格決定因素。⑤基金的分紅方式。⑥基金的費(fèi)用。⑦基金的投資策略。因此A、B、C、D正確。證券投資基金都是通過發(fā)行基金份額或收益憑證向投資者籌集資金的，因此其融資渠道是相同的，E項(xiàng)錯誤。
35．AD[解析]銀行承兌匯票和短期政府債券屬于貨幣市場的基礎(chǔ)金融工具，開放式基金屬于資本市場的基礎(chǔ)金融工具，它們都不屬于衍生工具。
36．ABDE[解析]衡量債券收益率的指標(biāo)通常有票面收益率、持有期收益率和到期收益率。如果考慮通貨膨脹的影響，則會用名義收益率和實(shí)際收益率來衡量債券的收益率。因此本題A、B、D、E正確。
37．BCDE[解析]證券投資基金市場屬于資本市場的子市場，A項(xiàng)不符合題意。
38．ABCD[解析]節(jié)稅規(guī)劃的主要特點(diǎn)如下：合法性、有規(guī)則性、經(jīng)營的調(diào)整性和后期無風(fēng)險性、有利于促進(jìn)稅收政策的統(tǒng)一和調(diào)控效率的提高及倡導(dǎo)性。E項(xiàng)是轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃的特點(diǎn)。
39．ABE[解析]《商業(yè)銀行法》第79條規(guī)定，有下列情形之一，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得5萬元以上的，并處違法所得l倍以上5倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足5萬元的，處5萬元以上50萬元以下罰款：①未經(jīng)批準(zhǔn)在名稱q-使用“銀行”字樣的；②未經(jīng)批準(zhǔn)購買商業(yè)銀行股份總額5％以上的；③將單位的資金以個人名義開立賬戶存儲的。
40．BCDE[解析]保險的主要功能可以分為基本功能和派生功能兩種。保險的基本功能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險和分?jǐn)倱p失的功能，以及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能和保險金給付功能。它符合人們應(yīng)對風(fēng)險的最初動機(jī)，是保險最主要的功能。保險的派生功能是投融資功能、防災(zāi)防損功能和免稅效應(yīng)。
