第一章第三節(jié) 投資銀行業(yè)務的內部控制

【本章測試】【考點精講】

　　一、投資銀行業(yè)務內部控制的總體要求
　　根據《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應當遵循內部“防火墻”原則，建立有關隔離制度。
　　做到投資銀行業(yè)務和經紀業(yè)務、自營業(yè)務、受托投資管理業(yè)務、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務等在人員、信息、賬戶、辦公地點上嚴格分開管理，以防止利益沖突。
　　2003年12月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內部控制指引》，對投資銀行業(yè)務的內部控制提出了10條具體要求。
　　二、證券公司承銷業(yè)務的風險控制
　　證券公司應建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，依據2008年12月1日起施行的修改后的《證券公司風險控制指標管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風險資本準備，編制凈資本計算表、風險資本準備計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。
　　(一)凈資本
　　凈資本是指根據證券公司的業(yè)務范圍和公司資產負債的流動性特點，在凈資產的基礎上對資產負債等項目和有關業(yè)務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。
　　(二)風險控制指標標準
　　1．證券公司經營證券經紀業(yè)務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。
　　2．證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。
　　3．證券公司經營證券經紀業(yè)務，同時經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。
　　4．證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。
　　(三)證券公司必須持續(xù)符合風險控制指標標準
　　1．凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100％。
　　2．凈資本與凈資產的比例不得低于40%。
　　3．凈資本與負債的比例不得低于8%。
　　4．凈資產與負債的比例不得低于20%。
　　三、證券承銷業(yè)務中的不當行為及相應處罰
　　1．證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自
　　證監(jiān)會確認之日起36個月內不得參與證券承銷：承銷未經核準的證券；在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
　　2．證券公司有下列行為之～的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起12個月內不得參與證券承銷：提前泄露證券發(fā)行信息；以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務；在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；在承銷過程中的實際操作與報送證監(jiān)會的發(fā)行方案不一致；違反相關規(guī)定撰寫或發(fā)布投資價值研究報告。
　　3．發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認購的投資者提供財務資助或補償?shù)?，證監(jiān)會可責令改正；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。

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