第七節(jié)
1.上網(wǎng)發(fā)行是指主承銷(xiāo)商利用證券交易所的(交易系統(tǒng))，由主承銷(xiāo)商作為唯一(賣(mài)方)，投資者在指定的時(shí)間內(nèi)，按現(xiàn)行(委托買(mǎi)人股票)的方式進(jìn)行股票申購(gòu)的股票發(fā)行方式。(重點(diǎn)內(nèi)容，判斷題)
2.上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行具有(成本低)和(發(fā)行速度快)的特點(diǎn)。(多選題)
3.上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行具體處理原則為：(單選、判斷，注意與上網(wǎng)競(jìng)價(jià)區(qū)別，競(jìng)價(jià)根據(jù)申購(gòu)量確定發(fā)行價(jià);定價(jià)是在發(fā)行價(jià)一定的條件下確定哪些人申購(gòu)成功)
(1)當(dāng)有效申購(gòu)總量等于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票;
(2)當(dāng)有效申購(gòu)總量小于該次股票發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票后，余額部分按承銷(xiāo)協(xié)議辦理;
(3)當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，由證券交易所主機(jī)自動(dòng)按每1000股確定一個(gè)申報(bào)號(hào)，連序排號(hào)，然后通過(guò)搖號(hào)抽簽，每一中簽號(hào)認(rèn)購(gòu)1000
4.上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式下，申購(gòu)資金的流動(dòng)程序：(選擇、判斷)
第八節(jié)
1.目前規(guī)范法人配售的文件是(《法人配售發(fā)行方式指引》)。(單選)
2.發(fā)行公司有權(quán)選擇股票發(fā)行的發(fā)行方式，發(fā)行后總股本在4億元以下的公司亦可采用一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和法人配售方式相結(jié)合的方式發(fā)行股票。(判斷)
3.擬采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和法人配售方式相結(jié)合發(fā)行股票的公司，須將方案報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后才可實(shí)施。(判斷)
4.對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和法人配售方式相結(jié)合的方式的條件與要求是：(多選、判斷，重點(diǎn)內(nèi)容)
(1)發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在充分考慮上市后該股票流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上，自主確定對(duì)法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行的比例，法人配售一般不應(yīng)少于50萬(wàn)股;
(2)對(duì)于一般法人配售的股票，自該公司股票上市之日起3個(gè)月后方可上市流通;
(3)與發(fā)行公司有股權(quán)關(guān)系或?yàn)橥黄髽I(yè)集團(tuán)的法人不得參加配售;
(4)法人不得同時(shí)參加配售和上網(wǎng)申購(gòu);
(5)配售前，發(fā)行公司須向證監(jiān)會(huì)出具承諾函，保證在配售過(guò)程中，不向參加配售的法人提供任何財(cái)務(wù)資料和補(bǔ)償。
5.發(fā)行人可參與對(duì)戰(zhàn)略投資者的選擇，但不應(yīng)參與對(duì)—般法人投資者的選擇。主承銷(xiāo)商根據(jù)公開(kāi)募集文件中規(guī)定的分配原則和方法，確定一般法人投資者。(判斷，注意一般法人投資者不是由發(fā)行人選擇的)
6.證券投資基金可以比照戰(zhàn)略投資者或一般法人參加預(yù)約申購(gòu)。已獲配的法人投資者和證券投資基金不得同時(shí)參加上網(wǎng)申購(gòu)。(判斷)
7.戰(zhàn)略投資者的持股時(shí)間不少于(6個(gè)月)。發(fā)行人應(yīng)保證使其股票發(fā)行(1年后)，可隨時(shí)(流通的股票不少于公司總股本的25%)，總股本在(4億股以上的不少于15%)。(單選、判斷)
8.對(duì)法人的配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行，須按同一價(jià)格進(jìn)行。(判斷)
9.發(fā)行公司和主承銷(xiāo)商可制定一個(gè)發(fā)行價(jià)格區(qū)間，報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，根據(jù)推介情況確定最終發(fā)行價(jià)格。如果最終發(fā)行價(jià)格在報(bào)批的價(jià)格區(qū)間之外，須報(bào)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)。(判斷)
10.在采用法人配售和一般投資者上網(wǎng)發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式下，發(fā)行量的確定有兩種方法：
(1)開(kāi)始不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng);
(2)開(kāi)始確定上網(wǎng)發(fā)行量，配售和上網(wǎng)分別進(jìn)行。
11.“回?fù)軝C(jī)制”指通過(guò)向法人投資者詢價(jià)并確定價(jià)格，對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。根據(jù)一般投資者的申購(gòu)情況，最終確定對(duì)法人投資者和對(duì)一般投資者的股票分配量。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在招股意向書(shū)中，規(guī)定(擬向法人配售的比例)，同時(shí)規(guī)定(當(dāng)一般投資者上網(wǎng)申購(gòu)的超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到不同倍數(shù)時(shí)對(duì)法人投資者和對(duì)一般投資者相應(yīng)的股票分配量)。對(duì)法人投資者的配售量最低可調(diào)減至(0股)。一般投資者上網(wǎng)申購(gòu)超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)及股票分配比例，由發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在充分分析市場(chǎng)情況的基礎(chǔ)上確定并(報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn))。(判斷)
12.發(fā)行量在(8000萬(wàn)股)以下又堅(jiān)持使用法人配售發(fā)行方式的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商必須設(shè)計(jì)并采取“回?fù)軝C(jī)制”。(單選、判斷)
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