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    證券從業(yè)考試金融基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn):全球金融體系

    來(lái)源:233網(wǎng)校 2015-08-18 08:45:00
    導(dǎo)讀:金融基礎(chǔ)知識(shí)科目重點(diǎn)全球金融體系主要包括:金融市場(chǎng)的概念、金融市場(chǎng)的分類、影響金融市場(chǎng)的主要因素、金融市場(chǎng)的特點(diǎn)、金融市場(chǎng)的功能、非證券金融市場(chǎng)、球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)際資金流動(dòng)方式、全球金融體系的主要參與者、金融危機(jī)的教訓(xùn)等重點(diǎn)內(nèi)容。金融基礎(chǔ)90%核心考點(diǎn)分析>>
      五、金融市場(chǎng)的功能
      (一)資本積累(聚斂功能)
      金融市場(chǎng)的積累功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合的功能。在這里,金融市場(chǎng)起著資金“蓄水池”的作用。
      金融市場(chǎng)之所以具有資金的積聚功能:一是由于金融市場(chǎng)創(chuàng)造了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性;二是由于金融市場(chǎng)上多樣化的融資工具為資金供應(yīng)者的資金尋求合適的投資手段找到了出路。
      (二)資源配置(配置功能)
      金融市場(chǎng)的配置功能表現(xiàn)在三個(gè)方面:資源配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)再分配。
      (1)資源配置。金融市場(chǎng)通過(guò)將資源從低效率利用的部門轉(zhuǎn)移到有效率的部門,從而使一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上,實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。一般地說(shuō),資金總是流向最有發(fā)展?jié)摿Γ軌驗(yàn)橥顿Y者帶來(lái)最大利益的部門和企業(yè),這樣,通過(guò)金融市場(chǎng)的作用,有限的資源就能夠得到合理的利用。
      (2)財(cái)富再分配。財(cái)富是各經(jīng)濟(jì)單位持有的全部資產(chǎn)的總價(jià)值。政府、企業(yè)及個(gè)人通過(guò)持有金融資產(chǎn)的方式來(lái)持有的財(cái)富,在金融市場(chǎng)上的金融資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí),其財(cái)富的持有數(shù)量也會(huì)發(fā)生變化,一部分人的財(cái)富量隨金融資產(chǎn)價(jià)格的升高而增加,另一部分人則由于其持有的金融
      資產(chǎn)價(jià)格下跌而減少。這樣,社會(huì)財(cái)富就通過(guò)金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的再分配。
      (3)風(fēng)險(xiǎn)再分配。利用各種金融工具,厭惡金融風(fēng)險(xiǎn)較高程度的人可以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給厭惡
      風(fēng)險(xiǎn)程度較低的人,從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的再分配。
      (三)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)(調(diào)節(jié)功能)
      調(diào)節(jié)功能是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。金融市場(chǎng)一邊連著儲(chǔ)蓄者,另一邊連著投資者,金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制通過(guò)對(duì)儲(chǔ)蓄者和投資者的影響而發(fā)揮著調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用。
      (1)直接調(diào)節(jié)。金融市場(chǎng)通過(guò)其特有的引導(dǎo)資本,形成及合理配置的機(jī)制首先對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響到宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種有效的自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制。
      (2)間接調(diào)節(jié)。金融市場(chǎng)的存在及發(fā)展,為政府實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件。貨幣政策屬于調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策,其具體的調(diào)控工具有存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)操作等,這些政策的實(shí)施都以金融市場(chǎng)的存在、金融部門及企業(yè)成為金融市場(chǎng)的主體為前提。金融市場(chǎng)既提供貨幣政策操作的場(chǎng)所,也提供實(shí)施貨幣政策的決策信息。此外,財(cái)政政策的實(shí)施也越來(lái)越離不開(kāi)金融市場(chǎng),政府通過(guò)國(guó)債的發(fā)行及運(yùn)用等方式對(duì)各經(jīng)濟(jì)主體的行為加以引導(dǎo)和調(diào)節(jié),并提供中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作的手段,也對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生著巨大的影響。
      (四)反映經(jīng)濟(jì)(反映功能)
      金融市場(chǎng)歷來(lái)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”,是公認(rèn)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)信號(hào)系統(tǒng)。這實(shí)際上就是金融市場(chǎng)反映功能的寫照。
      金融市場(chǎng)的反映功能表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面:
      (1)金融市場(chǎng)首先是反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的指示器。由于證券買賣大部分都在證券交易所進(jìn)行,人們可以隨時(shí)通過(guò)這個(gè)有形的市場(chǎng)了解到各種上市證券的交易行情,并據(jù)以判斷投資機(jī)會(huì)。
      (2)金融市場(chǎng)交易直接和間接地反映國(guó)家貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。金融市場(chǎng)所反饋的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面的信息,有利于政府部門及時(shí)制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。
      (3)金融市場(chǎng)有大量專門人員長(zhǎng)期從事商情研究和分析,并且他們每日與各類工商業(yè)直接接觸,能了解企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)。
      (4)金融市場(chǎng)有著廣泛而及時(shí)地收集和傳播信息的通信網(wǎng)絡(luò),整個(gè)世界的金融市場(chǎng)已聯(lián)成一體,四通八達(dá),從而使人們可以及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的情況。
      六、非證券金融市場(chǎng)
      證券市場(chǎng)指的是所有證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所,非證券金融市場(chǎng)則是指除了證券以外其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。非證券金融市場(chǎng)包括股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等。
      (一)股權(quán)投資市場(chǎng)
      股權(quán)投資指通過(guò)投資取得被投資單位的股份,即企業(yè)(或者個(gè)人)購(gòu)買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位,最終目的是獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益,這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取,也可以通過(guò)其他方式取得。股權(quán)投資市場(chǎng),即實(shí)現(xiàn)上述交易過(guò)程的市場(chǎng)。
      (二)信托市場(chǎng)
      信托投資是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的投資。
      現(xiàn)代信托的形成,標(biāo)志著以自然人為受托人的民事信托向以法人為受托人的商業(yè)性信托的轉(zhuǎn)變。當(dāng)信托成為一種商業(yè)行為后,特別是其特殊的制度優(yōu)勢(shì)成為金融業(yè)的重要組成部分后,信托這種服務(wù)方式的需求和供給的總和就形成了信托市場(chǎng);也可以說(shuō)信托服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的領(lǐng)域即為信托市場(chǎng)。
      信托市場(chǎng)與資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融市場(chǎng)。
      信托市場(chǎng)的主體即為信托當(dāng)事人。信托當(dāng)事人包括信托委托人、受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人,也可以不是同一人;受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者關(guān)系既是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系,又是一種法律關(guān)系,共同構(gòu)成了信托市場(chǎng)的主體。
      (三)融資租賃市場(chǎng)
      融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃,是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。融資租賃資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移,也可以不轉(zhuǎn)移。

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