1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立(第一個(gè))
1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立(1802年政府正式批準(zhǔn))(最初交易政府債券-后來(lái)公司債券礦山運(yùn)河股票――鐵路股票盛行)
1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”
1918年夏北平證券交易所成立(中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家)1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)
1920年7月上海證券物品交易所成立(當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的)1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立(中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中) 來(lái)源：考試大
1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立(標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展)1998.04國(guó)務(wù)院證券委撤消(建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制)
1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》(規(guī)范基金發(fā)展)2001.12.11中國(guó)加入WTO外資合營(yíng)外資比例不超過(guò)33%加入后3年內(nèi)不超過(guò)49%
2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII
記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20%其余部份2年內(nèi)繳足募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%
全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%,股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過(guò)，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過(guò)
募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上股本總額超4億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000萬(wàn)，公司3年無(wú)違法行為
同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過(guò)5000萬(wàn)或者3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍
股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5%在24個(gè)月內(nèi)不超10%
1994年開始發(fā)行憑證式(銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi))和記賬式國(guó)債(證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全)可記名可掛失
50年代發(fā)行過(guò)兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債(發(fā)行5次)1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無(wú)記名國(guó)債退出市場(chǎng)
1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券
國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派1991開始引入承購(gòu)包銷1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式2001.07.02開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易
混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回
保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付 www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券(1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券)發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬(wàn)
1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券(經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券)
基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的1997.11國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》
2004.06.01我國(guó)《基金法》實(shí)施(法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用)
封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì) 采集者退散
基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無(wú)違法記錄注冊(cè)資本不低于三億
我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33%債券基金不低于1%封基托管費(fèi)按0.25%開放基金低于0.25%
封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90%股票基金應(yīng)有60%投資于股票債券基金應(yīng)有80%投資于債券
一只基金持有一家上市公司股票不得超過(guò)基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過(guò)該證券的10%
外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)(屬于芝加哥商業(yè)交易所)率先推出
可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票
首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售發(fā)行面值超5000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷
上海證券交易所1990.12.19深圳證券交易所1991.07.03成立
2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中小企業(yè)板設(shè)立 采集者退散
中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)(基期2005.12.30基點(diǎn)1000點(diǎn))
滬深300指數(shù)滬深300行業(yè)指數(shù)滬深300風(fēng)格指數(shù)中證規(guī)模指數(shù)中證200/500/700/800指數(shù)(基期2004.12.31基點(diǎn)1000)
中證100(排名前100)=滬深300-中證200中證700=中證500+中證200中證800=中證500+滬深300
上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)(基期1990.12.19基點(diǎn)100點(diǎn))
公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。
法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%
2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家
證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無(wú)重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元
證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說(shuō)明理由 考試大論壇
單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人
風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬(wàn)承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬(wàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)=凈資本1億
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的=凈資本2億凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100%凈資本：凈資產(chǎn)>40%凈資本：負(fù)債>8%
凈資產(chǎn)：負(fù)債>20%流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100%經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本/營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬(wàn)
自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100%自營(yíng)證券規(guī)模(按成本價(jià)計(jì))<凈資本200%自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值
承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算
定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5%證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
單一客戶融資融券不超過(guò)凈資本的5%客戶擔(dān)保股票不超過(guò)該股票總市值的20%按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
〈證券法〉1998.12.29通過(guò)1999.07.01實(shí)施〈公司法〉1993.12.29通過(guò)1994.07.01實(shí)施｝2005.10.27修訂2006.01.01生效
證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過(guò)注冊(cè)資本的30%〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實(shí)施
新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬(wàn)元
非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90% 考試大－全國(guó)最大教育類網(wǎng)站(www．Examda。com)
融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上
2005.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.282002.12.16證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實(shí)施
申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說(shuō)明現(xiàn)由
考點(diǎn)總結(jié)：
有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券和銀行證券) 有價(jià)證券按發(fā)行主體分：按是否在交易所掛牌分：按募集方式：
1政府證券1上市證券1公募證券
2政府機(jī)構(gòu)證券(我國(guó)不允許)2非上市證券2私募證券(信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)) 考試大論壇
3公司證券(包括金融證券)(憑證式國(guó)債，普通開放式基金)
按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票債券其他證券(基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》)
有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性
證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所
證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票債券基金衍生品市場(chǎng)證券市場(chǎng)的基本功能：籌資-投資定價(jià)資本配置功能
證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司證券登記結(jié)算公司證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))
證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展B股份制的發(fā)展C信用制度的發(fā)展
國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化B投資者法人化C金融創(chuàng)新D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化E交易所重組公司化F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化
中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同(實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過(guò)渡) 考試大論壇
WTO后證券業(yè)在5年過(guò)渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易2成為交易所特別會(huì)員3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)
股票的性質(zhì)：A有價(jià)證券B要式證券C證權(quán)證券D資本證券E綜合權(quán)利證券
股票的特征：1流動(dòng)性2風(fēng)險(xiǎn)性3收益性4永久性5參與性 來(lái)源：www.examda.com
股票的類型：A普通股票和優(yōu)先股股票(權(quán)利不同分)
B記名股票和無(wú)記名股票(是否記名分)
C有面額和無(wú)面額股票(是否標(biāo)明金額分
股票的價(jià)值：1票面價(jià)值2賬面價(jià)值(凈值OR每股凈資產(chǎn))
3清算價(jià)值4內(nèi)在價(jià)值(理論價(jià)值OR未來(lái)收益的現(xiàn)值) 來(lái)源：考試大
股票的價(jià)格：理論價(jià)格=預(yù)期股息/必要收益率市場(chǎng)價(jià)格
影響股票價(jià)格的因素：
A公司的經(jīng)營(yíng)狀況(1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割5增資減資6銷售收入7原材料供價(jià)8主要經(jīng)營(yíng)者理替9公司重組10意外災(zāi)害)
B宏觀經(jīng)濟(jì)因素(1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策5市場(chǎng)利率6通貨膨脹7匯率變化8國(guó)際收支)
C政治因素(1戰(zhàn)爭(zhēng)2政權(quán)更迭3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化)
D心理因素
E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排(技術(shù)性停牌臨時(shí)停市)
F人為操縱因素
普通股股東的權(quán)利：
1重大決策參與權(quán)2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)3優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4查閱公司資料5交易股票
清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東
我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股法人股社會(huì)公眾股外資股
債券的特征：償還性流動(dòng)性安全性收益性
債券分類：發(fā)行主體分(政府債券金融債券公司債券)按付息方式分：零息債券附息債券息票累積債券浮動(dòng)利率債券
按形態(tài)分類：實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券
廣義政府債券屬于公共部門債務(wù)狹義屬政府部門債務(wù)
政府債券特征：安全性高流通性強(qiáng)收益穩(wěn)定免稅待 來(lái)源：www.examda.com
國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債建設(shè)國(guó)債戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債特種國(guó)債
儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主
記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定
公司債券類型：信用公司債(無(wú)擔(dān)保)不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債保證公司債收益公司債可轉(zhuǎn)換公司債附認(rèn)股權(quán)證公司債
國(guó)際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規(guī)模大存在匯率風(fēng)險(xiǎn)有國(guó)家主權(quán)保障以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣 采集者退散
龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券
投資基金的特點(diǎn)：集合投資分散風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)理財(cái)基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展
基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無(wú)須召開持有人大會(huì)
基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生工具基本特征：跨期性杠桿性聯(lián)動(dòng)性不確定高風(fēng)險(xiǎn)性(信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn))
金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具 來(lái)源：www.examda.com
金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約金融期貨金融期權(quán)金融互換結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類：
1股權(quán)類(股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約)
2利率類(遠(yuǎn)期利率協(xié)議利率期貨利率期權(quán)利率互換及混合交易合約)
3貨幣類(外匯合約貨幣期貨貨幣期權(quán)貨幣互換及合約的混合交易合約)
4信用類(信用互換信用聯(lián)結(jié)票據(jù))
5其它類
金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新信用創(chuàng)造型創(chuàng)新股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新
權(quán)證的要素包括：類別標(biāo)的行權(quán)價(jià)格存續(xù)時(shí)間(6個(gè)月以上24個(gè)月以下)行權(quán)日期行權(quán)結(jié)算方式行權(quán)比例 考試大－全國(guó)最大教育類網(wǎng)站(www．Examda。com)
可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
存托憑證金融衍生工具(DR)也稱預(yù)托憑證對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng)B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低
ADR(美國(guó)存托憑證)對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,且是美國(guó)清算公司清算ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益股利發(fā)放以美元支付規(guī)避投資政策限制
資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(不動(dòng)產(chǎn)證券化應(yīng)收賬款證券化信貸資產(chǎn)證券化未來(lái)收益證券化債券組合證券化)按地域分類(境內(nèi)資產(chǎn)證券化離岸資產(chǎn)證券化)證券化產(chǎn)品的屬性分類(股權(quán)型債權(quán)型混合型) 本文來(lái)源:考試大網(wǎng)
資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu))特定目的機(jī)構(gòu)(受委托以發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu))資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承銷人投資者
證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)
證券發(fā)行制度(注冊(cè)制核準(zhǔn)制)我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)保薦人及保薦代表應(yīng)勤勉盡責(zé)誠(chéng)實(shí)守信
我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià)
債券公開招標(biāo)：
荷蘭式招標(biāo)(最低中標(biāo)價(jià)最高收益率)短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)美式招標(biāo)(按各自的價(jià)格成交)長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的美式招標(biāo)
會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu)交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免
《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則(審慎推進(jìn)統(tǒng)分結(jié)合從嚴(yán)監(jiān)管統(tǒng)籌兼顧)
中小板的“兩個(gè)不變”(尊守的法律法規(guī)不變發(fā)行上市條件信息披露要求不變)
“四個(gè)獨(dú)立”(運(yùn)行獨(dú)立監(jiān)察獨(dú)立代碼獨(dú)立指數(shù)獨(dú)立) 來(lái)源：www.examda.com
計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)(采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù))
股票收益：股息收入資本利得公積金轉(zhuǎn)增收益股息種類：現(xiàn)金股息股票股息財(cái)產(chǎn)股息負(fù)債股息建業(yè)股息(無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外)
債券收益：債息收入資本利得再投資收益
公積金來(lái)源：A溢價(jià)發(fā)行的部份B稅后利潤(rùn)中提存的C資產(chǎn)重估增值部分D外部贈(zèng)與資產(chǎn) 來(lái)源：www.examda.com
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)(通脹)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn)非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易B建立決策程序加強(qiáng)決策管理C合理的預(yù)警機(jī)制
投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無(wú)資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突
業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn) 來(lái)源：考試大
凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其
證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元B必要的場(chǎng)所及設(shè)施C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格D其它條件
證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段經(jīng)濟(jì)手段必要的行政手段
證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策
國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者保證市場(chǎng)公平效率和透明降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
信息披露：全面性真實(shí)性時(shí)效性 來(lái)源：www.examda.com
操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量C在自已的賬戶間對(duì)倒
內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任5上市公司的收購(gòu)方案6營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過(guò)資產(chǎn)的30%
證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律服務(wù)傳導(dǎo)
證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信勤勉盡責(zé)廉潔保密自律守法
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