中國結(jié)算上海分公司對T日擔保交收證券的交易，不區(qū)分證券品種，對交易應(yīng)收、應(yīng)付資金軋差計算，確定一個資金清算凈額。T+1日，中國結(jié)算上海分公司與結(jié)算參與人之間按清算凈額進行資金交收。ETF份額交易、申購、贖回的資金清算凈額，并入當日其他證券交易的資金清算凈額之中，于T+1日一并進行資金交收。
ETF份額與組合證券之間轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則，即ETF份額凈值與對應(yīng)的組合證券的市值、現(xiàn)金代替、現(xiàn)金差額之和相等。
(一)清算
1、T日交易所傳輸?shù)腅TF份額交易、申購、贖回成交數(shù)據(jù);
2、基金管理人T日15：00前向中國結(jié)算上海分公司報送的T-1日ETF資產(chǎn)凈值和現(xiàn)金差額數(shù)據(jù)。
(二)交收
1、資金交收。
2、ETF份額和組合證券交收。
四、風險管理
(一)結(jié)算資格管理
1、僅于符合中國結(jié)算上海分公司風險控制要求的結(jié)算參與人直接完成申購、贖回結(jié)算
2、上交所將擬成為基金代表證券公司的名單知會中國結(jié)算上海分公司，中國結(jié)算上海分公司將其中有資格成為申購、贖回結(jié)算參與人的代辦證券公司的情況反饋上交所。
3、對結(jié)算參與人業(yè)務(wù)開展情況進行定期或不定期的抽查，并可以要求其定期向中國結(jié)算上海分公司報送財務(wù)報表。
(二)證券待交收管理
(三)其他風險管理措施
1、依據(jù)風險共擔的原則，結(jié)算參與人應(yīng)當按中國結(jié)算上海分公司規(guī)定繳納結(jié)算保證金和最低結(jié)算備付金。
2、結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶的日末余額不得低于中國結(jié)算上海分公司核定的最低結(jié)算備付金限額。最低結(jié)算備付金繳存比例及其調(diào)整按照中國結(jié)算上海分公司規(guī)定執(zhí)行。
3、T日中國結(jié)算上海分公司提請交易所對有待交收證券的結(jié)算參與人名下相關(guān)證券賬戶限制轉(zhuǎn)指定。
4、結(jié)算參與人出現(xiàn)資金交收違約的，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)其違約金額，按中國人民銀行及中國結(jié)算上海分公司有關(guān)規(guī)定計收利息及交收違約金，并提請證券交易所暫停該結(jié)算參與人申購、贖回業(yè)務(wù)資格。
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