第一章　證券投資基金概述

　　第一節(jié)　證券投資基金的概念與特點(diǎn)
　　證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
　　與股票債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具?；鹜顿Y者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。
　　根據(jù)組織形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金；根據(jù)運(yùn)作方式的不同，基金可分為封閉式基金與開放式基金。
　　命題點(diǎn)一　證券投資基金的概念
　　證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
　　證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金。個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性?；鹳Y產(chǎn)由基金托管人保管，由基金管理人進(jìn)行組合投資?；鹜顿Y者是基金的所有人?；鹩嗳繗w基金投資者所有?；鸷贤c招募說明書是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。
　　證券投資基金是一種間接投資工具。證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對(duì)象?；鹜顿Y者通過購買基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。
　　證券投資基金在美國被稱為“共同基金”；在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”：在日本和中國臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”i在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。
　　命題點(diǎn)二　證券投資基金的特點(diǎn)(重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn))
　　(1)集合理財(cái)，專業(yè)管理。
　　(2)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。
　　(3)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
　　(4)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。
　　(5)獨(dú)立托管，保障安全。
　　命題點(diǎn)三　證券投資基金與其他金融工具的比較
　　(一)基金與股票、債券的差異
　　(1)反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；基金反映的是一種信托關(guān)系，受益憑證。
　　(2)所籌資金的投向不同。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域?；鹗情g接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。
　　(3)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。
　　(二)基金與銀行存款的差異
　　基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的?；鹋c儲(chǔ)蓄存款的不同主要表現(xiàn)為：
　　(1)性質(zhì)不同。
　　(2)收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。
　　(3)信息披露程度不同。

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