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2015年考點(diǎn)精講：基金監(jiān)管概述

來源：233網(wǎng)校 2015年4月7日

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第十章第一節(jié)　基金監(jiān)管概述

　　一、基金監(jiān)管的含義與作用
　　證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。監(jiān)管體系由監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管原則、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管對象、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段等組成。
　　二、基金監(jiān)管的目標(biāo)
　　(一)保護(hù)投資者利益
　　保護(hù)投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者，保護(hù)和維護(hù)投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。
　　(二)保證市場的公平、效率和透明
　　為保證市場的有效性，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)保證市場信息公布及時、傳播廣泛并有效反映于市場價格中。監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)推進(jìn)市場的有效性，保證市場高透明度。
　　(三)降低系統(tǒng)風(fēng)險
　　監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要求基金管理機(jī)構(gòu)滿足資本充足率和一定的運(yùn)營條件以及其他謹(jǐn)慎要求。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)做的足：要求投資者將承擔(dān)的風(fēng)險限制在能力范圍之內(nèi)，并且監(jiān)控過度的風(fēng)險行為
　　(四)推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展
　　在加強(qiáng)對基金行業(yè)監(jiān)管的同時，要進(jìn)一步發(fā)展我國的基金業(yè)，在發(fā)展中求規(guī)范；要更多地鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
　　三、基金監(jiān)管的原則
　　(一)依法監(jiān)管原則
　　基會監(jiān)管屬于行政執(zhí)法活動。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為執(zhí)法機(jī)關(guān)，其成立由法律規(guī)定，其職權(quán)也是由法律所賦予的，兇此，基金監(jiān)管部門必須樹立依法監(jiān)管觀念。
　　(二)“三公”原則
　　基金足證券市場的重要參與者之一，證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場
　　(三)監(jiān)管與自律并重原則
　　國家對于基金市場的監(jiān)管是市場的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場的基礎(chǔ)
　　(四)監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則
　　基金監(jiān)管就應(yīng)遵循連續(xù)性的原則，以避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。住基金監(jiān)管中應(yīng)堅(jiān)持有效監(jiān)管的原則處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之問的關(guān)系，應(yīng)做到市場能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管；必須監(jiān)管的，應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。
　　(五)審慎監(jiān)管原則
　　主要是針對基會管理公司清償能力的嗡管監(jiān)管部門在市場準(zhǔn)入監(jiān)管以及持續(xù)性監(jiān)管過程中，都會運(yùn)用審慎監(jiān)管原則。
　　例10-1(2012年3月真題·多選題)
　　以下符合監(jiān)管的連續(xù)性與有效性原則要求的有（　?。?。
　　A．基金監(jiān)管應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，避免大起大落
　　B．市場自身能調(diào)節(jié)的，政府不監(jiān)管
　　C．在確保監(jiān)管效益的前提下，應(yīng)做到監(jiān)管成本最小化
　　D．證券市場中不得存在歧視，參與主體具有完全平等的權(quán)利
　　【參考答案】ABC
　　【解析】我國基金業(yè)正處于發(fā)展壯大的初期，基金監(jiān)管應(yīng)遵循連續(xù)性的原則，避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。在基金監(jiān)管中還應(yīng)堅(jiān)持有效監(jiān)管的原則，處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系，應(yīng)做到市場能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管；必須監(jiān)管的，應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。
　　四、基金監(jiān)管法規(guī)體系
　　基金監(jiān)管作為一種政府行政行為，必須依法開展。基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的主要組成部分。我國基金企業(yè)經(jīng)過十余年時間的規(guī)范發(fā)展，已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套、自律規(guī)則為補(bǔ)充的完善以基金監(jiān)管法律制度體系。