第九章第六節(jié)　特殊基金品種的信息披露

【本章測試】【考點(diǎn)精講】

　　一、貨幣市場基金的信息披露
　　貨幣市場基金特有的披露信息包括收益公告、影子價格與攤余成本法確定的資產(chǎn)凈值產(chǎn)生較大偏離等信息。
　　(一)收益公告
　　貨幣市場基金每日分配收益，份額凈值保持1元不變，因此，貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告，包括每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率。按照披露時間的不同，貨幣市場基金收益公告可分為三類，即封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。封閉期的收益公告是指貨幣市場基金的基金合同生效后，基金管理人于開始辦理基金份額申購或者贖回當(dāng)日，在中國證監(jiān)會指定的報刊和基金管理人網(wǎng)站上=披露截至前一日的基金資產(chǎn)凈值、基金合同生效至前一日期間的每萬份基金凈收益、前一日的最近7日年化收益率。開放日的收益公告是指貨幣市場基金于每個開放日的次日在中國證監(jiān)會指定報刊和管理人網(wǎng)站上披露開放日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率。節(jié)假日的收益公告是指貨幣市場基金放開申購、贖回后，在遇到法定節(jié)假日時，于節(jié)假日結(jié)束后第二個自然日披露節(jié)假日期間的每萬份基金凈收益、節(jié)假日最后一日的最近7日年化收益率以及節(jié)假日后首個開放日的每萬份基金凈收益和最近7日年化收益。
　　(二)偏離度信息的披露
　　為了客觀地體現(xiàn)貨幣市場基金的實(shí)際收益情況，避免采用攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值與按市場利率和交易市價計算的基金資產(chǎn)凈值發(fā)生重大偏離，從而對基金份額持有人的利益產(chǎn)生不利影響，基金管理人會采用影子定價于每一估值日對基金資產(chǎn)進(jìn)行重新估值。
　　1.在臨時報告中披露偏離度信息。
　　當(dāng)“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離度的絕對值達(dá)到或者超過0．5%時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項(xiàng)進(jìn)行臨時報告。
　　2.在半年度報告和年度報告的重大事件揭示中披露偏離度信息。在半年度報告幣¨年度報告的重大事件揭示中，基金管理人將披露報告期內(nèi)偏離度的絕對值達(dá)到或超過0．5%的信息。
　　例9-11(2012年3月真題·多選題)
　　當(dāng)“影子定價”與“攤余成本法”確定的貨幣市場基金資產(chǎn)凈值的偏離度的絕對值達(dá)到或者超過0．5%時，管理人應(yīng)采取以下（　　）信息披露措施。
　　A．在半年度報告中披露偏離度信息
　　B．編制并發(fā)布臨時報告
　　C．請監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)
　　D．與托管人協(xié)商會計處理，將偏離度調(diào)整到0．5%以下
　　【參考答案】AB
　　【解析】當(dāng)影子定價與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值達(dá)到或者超過0．5%時，基金管理人將在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項(xiàng)進(jìn)行臨時報告。
　　3．在投資組合報告中披露偏離度信息。在投資組合報告中，貨幣市場基金應(yīng)披露報告期內(nèi)偏離度絕對值在0．25%～0．5%間的次數(shù)，偏離度的最高值和最低值，偏離度絕對值的簡單平均值等信息。
　　例9—12(2012年3月真題·多選題)
　　基金股票投資組合報告中，重大變動的披露內(nèi)容包括（　　）。．
　　A．整個報告期內(nèi)買入股票的成本總額
　　B．整個報告期內(nèi)賣出股票的收入總額
　　C．期末基金資產(chǎn)組合
　　D．報告期內(nèi)累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)
　　【參考答案】ABD
　　【解析】基金股票投資組合重大變動的披露內(nèi)容包括：報告期內(nèi)累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%(報告期內(nèi)基金合同生效的基金，采用期末基金資產(chǎn)凈值的2%)的股票明細(xì)；對累計買入、累計賣出價值前20名的股票價值低于2%的，應(yīng)披露至少前20名的股票明細(xì)；整個報告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額、
　　二、QDH基金的信息披露
　　(一)信息披露所使用的語言及幣種選擇
　　“QDII基金在披露相關(guān)信息時，可同時采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種計算并披露凈值信息。
　　(二)基金合同、招募說明書中的特殊披露要求
　　1．境外投資顧問和境外托管人信息。
　　2．投資交易信息。
　　3．投資境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險信息，包括境外市場風(fēng)險、政府管制風(fēng)險、政治風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等的定義、特征及可能發(fā)生的后果。
　　(三)凈值信息的披露要求
　　QDII基金應(yīng)至少每周計算并披露一次凈值信息。如投資衍生品，應(yīng)在每個工作日計算并披露凈值。QDH基金的凈值在估值日后2個工作日內(nèi)披露。
　　(四)定期報告中的特殊披露要求
　　1．境外投資顧問和境外資產(chǎn)托管人信息。
　　2．境外證券投資信息。
　　3．外幣交易及外幣折算相關(guān)的信息。
　　(五)臨時公告中的特殊披露要求
　　三、ETF的信息披露
　　針對ETF特有的證券申購、贖回機(jī)制，以及一級市場與二級市場并存的交易制度安排，交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定了ETF特殊的信息披露事項(xiàng)。
　　1．在基金合同和招募說明書中，需明確基金份額的各種認(rèn)購、申購、贖回方式，以及投資者認(rèn)購、申購、贖回基金份額涉及的對價種類等。
　　2．基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當(dāng)日的申購、贖回清單，并在交易時間內(nèi)即時揭示基金份額參考凈值(IOPV，Indicative Optimized Portfolio Value)、
　　(1)在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購、贖回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。對于當(dāng)日發(fā)布的申購、贖回清單，當(dāng)日不得修改。申購、贖回清單主要包括最小申購、贖回單位對應(yīng)的各組合證券名稱、證券代碼及數(shù)量等內(nèi)容。
　　(2)交易目的基金份額凈值除了按規(guī)定于次日在指定報刊和管理入網(wǎng)站披露外，也將通過證券交易所的行情發(fā)布系統(tǒng)于次一交易日揭示。
　　(3)在交易時間內(nèi)，證券交易所根據(jù)基金管理人提供的基金份額參考凈值計算方式、申購和贖回清單中的組合證券等信息，實(shí)時計算并公布基金份額參考凈值?？梢?，基金份額參考凈值是指在交易時問內(nèi)，申購、贖回清單中組合證券(含預(yù)估現(xiàn)金部分)的實(shí)時市值．主要供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考?；鸸芾砣岁P(guān)于ETF基金份額參考凈值的計算方式，一般需經(jīng)證券交易所認(rèn)可后公告；修改ETF基金份額參考凈值計算方式，也需經(jīng)證券交易所認(rèn)可后公告。
　　3．對ETF的定期報告，按法規(guī)對上市交易指數(shù)基金的一般要求進(jìn)行披露，無特別的披露事項(xiàng)。

　　輔導(dǎo)資料：2015年證券投資基金考點(diǎn)精講章節(jié)匯總

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