第四章第四節(jié) 特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。允許基金管理公司開展具有私募性質(zhì)的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，在拓展基金管理公司業(yè)務(wù)范圍的同時也對我國基金管理公司的規(guī)范運作與監(jiān)管帶來新的挑戰(zhàn)。
一、開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的準入條件
基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合下列條件：
1．經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查；
2．已經(jīng)配備了適當?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
3．已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；
4．已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實現(xiàn)公平交易的具體措施；
5．已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報告制度，能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為；
6．中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。
二、特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設(shè)立條件
基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(俗稱“一對一”業(yè)務(wù))，也可以為特定的多個客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(俗稱“一對多”業(yè)務(wù))?；鸸芾砉緸閱我豢蛻艮k理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。為特定的多個客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指向兩個以上特定客戶募集資金，或接受兩個以上特定客戶的財產(chǎn)委托擔任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，將其委托財產(chǎn)集合于特定賬戶，進行證券投資活動的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。基金管理公司從事多個客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當向符合條件的特定客戶銷售資產(chǎn)管理計劃。符合條件的特定客戶是指委托投資單個資產(chǎn)管理計劃初始金額不低于100萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔相應(yīng)投資風險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監(jiān)會認可的其他特定客戶。單個資產(chǎn)管理計劃的委托人人數(shù)不得超過200人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計不得低于3000萬元人民幣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
例4-7(2012年3月真題·多選題)
基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備下列基本條件（ ?。?
A．凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣
B．在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
C．管理證券投資基金2年以上
D．最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰
【參考答案】ABCD
【解析】基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合下列條件：
(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；
(2)經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查；
(3)已經(jīng)配備了適當?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
(4)已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；(5)已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實現(xiàn)公平交易的具體措施；
(6)已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報告制度，能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為；
(7)中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。
三、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范
開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合以下規(guī)范：
1．將委托財產(chǎn)交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。
2．從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當訂立書面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜，資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容與格式由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。
3．委托財產(chǎn)應(yīng)當用于下列投資：股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。
4．單個資產(chǎn)管理計劃持有一家上市公司的股票，其市值不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。
5．特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。
6．資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財產(chǎn)的管理情況提取適當?shù)臉I(yè)績報酬。在一個委托投資期間內(nèi)，業(yè)績報酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。
7．嚴格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同．交易日內(nèi)進行反向交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。
8．從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)當嚴格分離，并不得相互兼任。
9．不得采用任何方式向資產(chǎn)委托人返還管理費；不得違規(guī)向客戶承諾收益或承擔損失；不得將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于委托財產(chǎn)從事證券投資。
10．不得通過報刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司網(wǎng)站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。
11．資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間，資產(chǎn)管理計劃每季度至多開放一次計劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
12．多個客戶資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)管理人每月至少應(yīng)向資產(chǎn)委托人報告一次經(jīng)資產(chǎn)托管人復核的計劃份額凈值。
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