16．某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股理論價(jià)值為( )。 
A．15元 
B．50元 
C．10元 
D．100元 
17．上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%，則該公司股票的價(jià)值為( )。 
A．25元 
B．26元 
C．16.67元 
D．17.33元 
18．如果某投資者以52.5元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年5%的速度增長(zhǎng)，則該投資者的預(yù)期收益率為( )。 
A．14% 
B．15% 
C．16% 
D．12%
19．某公司上年年末支付每股股息為2元，預(yù)期回報(bào)率為15%，未來(lái)3年中超常態(tài)增長(zhǎng)率為20%，隨后的增長(zhǎng)率為8%，則股票的價(jià)值為( )。 
A．41.60元 
B．34.29元 
C．48元 
D．30元 
20．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，( )相當(dāng)有用。 
A．零增長(zhǎng)模型 
B．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型 
C．二元增長(zhǎng)模型 
D．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型 
21．下列對(duì)股票市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是( )。 
A．算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法 
B．趨勢(shì)調(diào)整法 
C．市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法 
D．回歸調(diào)整法 
22．下列關(guān)于ETF和LOF套利機(jī)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。 
A．當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)ETF或LOF，然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋，出獲利 
B．當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)。市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入ETF或LOF，然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回 
C．LOF一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回的基本單位是100萬(wàn)份，因此資金規(guī)模較小的普通投資者不適宜參與深市LOF的套利交易 
D．與普通開(kāi)放式基金不同，ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能 
23．就我國(guó)的市場(chǎng)而言，下面說(shuō)法正確的是( )。 
A．滬市的上證50ETF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易 
B．深市的LOF基金跨一 二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易 
C．普通開(kāi)放式基金從申購(gòu)到贖回，一般實(shí)行T+7回轉(zhuǎn)制度 
D．權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度 
24．金融期貨的標(biāo)的物包括( )。 
A．股票 
B．外匯 
C．利率 
D．以上都是 
25．下列說(shuō)法正確的是( )。 
A．對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖 
B．對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖 
C．從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零 
D．實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值 
26．如果以EV，表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9 980、St=10 000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為( )。 
A．0 
B．200 
C．-200 
D．20
27．下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說(shuō)法不正確的是( )。 
A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低 
B．利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高 
C．在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降 
D．標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低 
28．某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。 
A．1 990元 
B．1 010元 
C．990元 
D．800元 
29．接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為( )。 
A．23.75% 
B．19% 
C．19.19% 
D 0.1%
30．假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4.5元，存續(xù)期為1年，股價(jià)年波動(dòng)率為0.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%,則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為( )。已知累積正態(tài)分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。 
A．0.96元 
B．0.54元 
C．0.66元 
D．0．22元 
答案： 
1．B 2．C 3．A 4．C 5．A 6．D 7．C 8．C 9．B 10．D
11．B l2．A l3．B l4．B 15．D l6．B l7．B l8．B l9．A 20．A
21．C 22．C 23．C 24．D 25．C 26．B 27．C 28．D 29．A 30．A