（一）趨勢型指標(biāo)
1、移動平均線(MA)
MA計算方法就是連續(xù)若干天的收盤價的算術(shù)平均。天數(shù)就是MA的參數(shù)。例如，參數(shù)為10的移動平均線就是連續(xù)10日的收盤價的算術(shù)平均價格，記號為MA(10)。實際計算結(jié)果如下表。這里的參數(shù)選擇的是3和5。其他參數(shù)的計算可以同樣計算。最開始的幾天是沒有MA值的?！叭睋p”的數(shù)目與參數(shù)的大小有關(guān)。
MA的計算結(jié)果
日期 |
收盤價 |
MA(3) |
MA(5) |
|
1 |
2．1 |
o |
o |
|
2 |
2．3 |
o |
o |
|
3 |
2．2 |
2．2 |
o |
|
4 |
2．4 |
2．3 |
o |
|
5 |
2．45 |
2．35 |
2．24 |
MA有5個特點。
(1)追蹤趨勢。MA能夠表示價格的趨勢方向，并追隨這個趨勢。MA消除了價格在升降過程中出現(xiàn)的小起伏。因此，可以認(rèn)為，MA的趨勢方向反映了價格波動的方向。
(2)滯后性。在價格原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價格的趨勢。等到MA發(fā)出趨勢反轉(zhuǎn)信號時，價格調(diào)頭的幅度已經(jīng)很大了。
(3)穩(wěn)定性。MA在數(shù)值上要發(fā)生比較大地改變，都比較困難，必須是當(dāng)天的價格有很大的變動。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點，也有缺點。
(4)助漲助跌性。當(dāng)價格突破了MA曲線的時候，無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望。
(5)支撐壓力性。MA在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用。對MA的突破，實際上是對支撐線或壓力線的突破。
參數(shù)的作用將加強(qiáng)MA上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述的特性就越強(qiáng)。根據(jù)參數(shù)取值的大小，可以將MA分為長期、中期和短期3類。
使用MA的考慮兩個方面。第一是價格與MA之間的相對關(guān)系。第二是不同參數(shù)的MA之間同時使用。
葛蘭維爾法是三種買人信號和三種賣出信號，體現(xiàn)了支撐和壓力的思想。
三種買人信號：第一，移動平均線從下降開始走平，價格從下向上穿移動平均線；第二，價格連續(xù)上升遠(yuǎn)離移動平均線，突然下跌，但在移動平均線附近再度上升；第三，價格跌破移動平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離移動平均線。
3種賣出信號：第一，移動平均線從上升開始走平，價格從上向下穿移動平均線；第二，價格連續(xù)下降遠(yuǎn)離移動平均線，突然上升，但在移動平均線附近再度下降；第三，價格下穿移動平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離移動平均線。
黃金交叉是指小參數(shù)的短周期MA曲線從下向上穿過大參數(shù)的長周期MA曲線。死亡交叉是指小參數(shù)的短周期MA曲線從上向下穿過參數(shù)大的長周期MA曲線。當(dāng)然交叉還有其他的限制條件。
MA的盲點體現(xiàn)在兩方面。第一，信號頻繁。當(dāng)價格處于盤整階段，MA勢必會發(fā)出很多的信號，產(chǎn)生信號頻繁的現(xiàn)象。第二，支撐壓力結(jié)論的不確定。
2．MACD的英文全稱是convergence and divergence moving average，直譯為平滑異同移動平均線。該指標(biāo)是在對價格進(jìn)行指數(shù)平滑的基礎(chǔ)上進(jìn)行行情的研判。平滑異同平均MACD。MACD由正負(fù)差(DIF)、異同平均數(shù)(MACD)和柱狀線(BAR)這3部分組成。DIF是MACD的核心。MACD是在DIF的基礎(chǔ)上得到的。BAR又是在DIF和MACD的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。
DIF是快速EXPMA與慢速EXPMA的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來?？焖俸吐俚木唧w體現(xiàn)是EXPMA的參數(shù)的大小?？焖偈嵌唐诘?，慢速是長期的。由此可見，計算DIF需要用到兩個參數(shù)，即計算快慢兩個EXPMA的參數(shù)。
目前，計算MACD的流行說法是兩個參數(shù)是12和26。DIF具體的計算公式
EXPMAn+1(12)=EXPMAn(12)X11／(12+1)+Pn+1X2／(12+1)
EXPMAn+1(26)=EXPMAn(26)X25／(26+1)+Pn+1X2／(26+1)
其中，P是收盤價。參數(shù)為12者屬于快速的，參數(shù)為26者是慢速的。
在計算了EXPMA之后，DIF從下面公式得到：
DIF=EXPMA(12)—EXPMA(26)
MACD是計算DIF的移動平均，也就是連續(xù)若干個交易日的DIF的移動平均。對DIF作移動平均就如同對收盤價作移動平均一樣，其計算方法同MA一樣。引進(jìn)MACD的目的是為了消除DIF的一些偶然的現(xiàn)象，使信號更加可靠。
由于要計算移動平均，就要涉及到參數(shù)，這是MACD的另一個參數(shù)。計算MACD一共需要3個參數(shù)。前兩個用于計算DIF，后一個用于計算MACD。計算公式為：
MACD(12，26，10)=(DIFt+1+DIFt+2+…+DIFt+10)／10
BAR的計算公式：BAR=2X(DIF—MACD)
以參數(shù)為12．26和2為例， 計算結(jié)果如下表。
日期 |
收盤價 |
EXV~(12) |
EXP~(26) |
Dm(12，26) |
MACD(12，26，2) |
BAR |
|
1 |
100 |
100．000 |
100．000 |
0．000 |
o |
o |
|
2 |
110 |
101．538 |
100．740 |
0．792 |
0．3960 |
0．792 |
|
3 |
105 |
102．071 |
101．056 |
1．015 |
0．9035 |
0．223 |
MACD主要是從3個方面進(jìn)行行情預(yù)測。
DIF和MACD由負(fù)數(shù)變成正數(shù)，與橫坐標(biāo)軸產(chǎn)生交叉，則市場屬于多頭市場。在較低的位置DIF向上突破MACD是買人信號。屬于黃金交叉的范疇；在橫軸附近，DIF向下跌破MACD只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。
DIF和MACD由正數(shù)變成負(fù)數(shù)，與橫坐標(biāo)軸產(chǎn)生交叉，則市場屬于空頭市場。在較高的位置DIF向下突破MACD是賣出信號，屬于死亡交叉的范疇；在橫軸附近，DIF向上突破MACD只能認(rèn)為是反彈，作獲利了結(jié)。
當(dāng)DIF的取值達(dá)到很大的時候，應(yīng)該考慮賣出：當(dāng)DIF的取值達(dá)到很小的時候，應(yīng)該考慮買進(jìn)。
如果DIF或MACD與價格曲線在比較低的位置形成底背離，是買人的信號；如果DIF或MACD與價格曲線在比較高的位置形成頂背離，是賣出的信號。
當(dāng)BAR橫軸下面的綠線縮短的時候買入，當(dāng)橫軸上面的紅線縮短的時候賣出。
在市場沒有明顯趨勢而進(jìn)入盤整時，MACD的失誤率極其高。另外，對未來價格的上升和下降的深度廣度，MACD不能提出有幫助的建議。
（二）超買超賣型指標(biāo)
1．威廉指標(biāo)(WMS％)。
這個指標(biāo)是由拉里威廉于1973年首創(chuàng)，取值的大小表示市場當(dāng)前的價格在過去一段時間內(nèi)所處的相對高度，進(jìn)而指出價格是否處于超買或超賣的狀態(tài)。
(1)WMS％的計算公式和參數(shù)選擇。WMS％的計算公式如下：
WMS％(n)=(Hn—C)／(Hn—Ln)x100％
其中，C是當(dāng)天的收盤價，Hn和Ln是最近n日內(nèi)(包括當(dāng)天在內(nèi))出現(xiàn)的最高價和最低價。WMS％有一個參數(shù)，那就是選擇的交易日的天數(shù)n下表是參數(shù)為3的計算結(jié)果。
|
日期 |
收盤價 |
最高價 |
Hn |
最低價 |
Ln |
WMS％(3) |
|
1 |
1．30 |
1．35 |
|
1．25 |
o |
o |
|
2 |
1．20 |
1．28 |
|
1．18 |
o |
o |
|
3 |
1．23 |
1．25 |
1．35 |
1．20 |
1．18 |
70．5 |
|
4 |
1．25 |
1．27 |
1．28 |
1．13 |
1．13 |
20．0 |
|
5 |
1．37 |
1．37 |
1．37 |
1．22 |
1．13 |
0．00 |
(2)WMS％的應(yīng)用法則從兩方面考慮：一是WMS％取值的數(shù)值大?。欢荳MS％曲線撞頂?shù)椎拇螖?shù)和形態(tài)。
從WMS％的取值大小方面。WMS％的取值介于0～100之間，可以以50為中軸線將其分為上下兩個區(qū)域。簡單地說，WMS％是高吸低拋。注意不是高拋低吸。
第一，當(dāng)WMS％低于10，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。
第二，當(dāng)WMS％高于90，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買人。
從WMS％曲線撞頂?shù)椎拇螖?shù)和形態(tài)。第一，WMS％連續(xù)幾次撞到或接近撞到頂部100(或底部0)，局部將形成雙重或多重頂(底)、頭肩頂或頭肩底，此時則是買人(或賣出)的信號。第二，WMS％撞頂和撞底次數(shù)的原則是，至少2次，至多4次。如果發(fā)現(xiàn)WMS％已經(jīng)是第4次撞頂或撞底，應(yīng)該采取行動。
2．KDJ指標(biāo)。
KDJ也是隨機(jī)指標(biāo)，是由萊恩首創(chuàng)的。
(1)KDJ指標(biāo)的計算過程分為3個步驟。
第一，產(chǎn)生未成熟隨機(jī)值RSV，公式如下：
RSV(n)=(C—Ln)／(Hn—Ln)X100％
其中，RSV實際上就是WMS％的后一個計算公式。它的n是KD的第—個參數(shù)
第二，對RSV進(jìn)行指數(shù)平滑，得到K指標(biāo)。公式如下：
今日K值=(1—α)X昨日K值+αX今日RSV
其中，α=1／3已經(jīng)約定成俗。
第三，對K指標(biāo)進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到D指標(biāo)。公式如下：
今日D值=(1—β)X昨日D值+βX今日K值
其中，β=1／3已經(jīng)約定成俗。
按照約定，第一個K和第一個D都等于50。
KD還附帶一個J指標(biāo)，公式為：j=3D—2K或J=3K—2D
下表是KDJ的實際計算結(jié)果；
|
日期 |
BSV(9) |
K(9，1／3) |
D(9，1／3，1／3) |
J |
|
1 |
30 |
43．333 |
47．778 |
56．668 |
|
2 |
40 |
42．222 |
45．926 |
53．334 |
|
3 |
50 |
44．815 |
45．555 |
47．035 |
(2)K指標(biāo)應(yīng)用法則。KD指標(biāo)其實是兩個技術(shù)指標(biāo)和兩條曲線，在應(yīng)用時主要從4個方面進(jìn)行考慮：第一，KD的取值的大小。第二，KD曲線的形態(tài)。第三，K與D指標(biāo)的交叉。第四，KD指標(biāo)的背離。
從KD的取值大小KD的取值范圍0~100，劃分為3個區(qū)域：超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。高拋低吸。
從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂?shù)讜r，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。
從KD指標(biāo)的交叉 K從下向上與D交叉為黃金交叉，買人；K從上向下與D交叉為死亡交叉，賣出。對這里的KD指標(biāo)交叉還附帶有很多的條件。第一，交叉的位置應(yīng)該比較低或比較高。第二，相交的次數(shù)越多越好。第三，右側(cè)相交比左側(cè)相交好。
從KD指標(biāo)的背離。當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的“峰”，·而此時價格還在上漲，并出現(xiàn)兩個上升的“峰”，這就構(gòu)成頂背離，是賣出的信號。與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高的兩個“谷”，而價格還在繼續(xù)下跌，并出現(xiàn)兩個依次下降的“谷”，這就構(gòu)成底背離，是買人的信號。
J大于100，賣出；J小于0買人.
3、 相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI
1）RSI的計算公式和參數(shù)。
RSI的發(fā)明者是J．WellesWilder，JR。
RSI的參數(shù)是選擇的交易日的天數(shù)。計算過程分為3個步驟，以參數(shù)等于5為例，具體介紹RSI(5)的計算方法。
第一步，計算價差。先得到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)6個交易日的收盤價。以每個交易日收盤價減去上一個交易日的收盤價，就得到5個數(shù)字(價差Change).這5個數(shù)字中有正(比上一天高)也有負(fù)(比上一天低)。
第二步，計算總上升波動A、總下降波動B和總波動(A+B)。
A=5價差的數(shù)字中正數(shù)之和B=5個價差的數(shù)字中負(fù)數(shù)之和X(—1)注意，A和B都是正數(shù)。
第三步，計算RSI。RSI(5)=A／(A+B)X 100％
下表是實際計算結(jié)果：
|
日期 |
收盤價 |
價差 |
a |
b |
RSI(5) |
|
1 |
2．3 |
一或0 |
o |
o |
o |
|
2 |
2．4 |
0．1 |
o |
o |
o |
|
3 |
2．5 |
0．1 |
o |
o |
o |
|
4 |
2．34 |
0．16 |
o |
o |
o |
|
5 |
2．28 |
0．16 |
或0．2 |
0．22 |
47．619 |
|
6 |
2．29 |
0．01 |
0．21 |
0．22 |
48．837 |
A表示5天之內(nèi)價格向上的波動總量，B代向下波動的總量，A+B表示價格總的波動量。 RSI實際上是表示，向上波動的總量在總的波動量中所占的百分比。如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。 RSI的取值是介于0-100之間。
2．RSI的應(yīng)用法則。
(1)不同參數(shù)的兩條RSI曲線的聯(lián)合使用。參數(shù)小的PSI被稱為短期RSI，參數(shù)大的被稱為長期RSI短期RSI>長期RSI，屬多頭市場；短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。
(2)從PSI取值的大小判斷行情。將0-100分成4個區(qū)域，區(qū)域的劃分如
|
100—80 |
極強(qiáng) |
賣出 |
|
80—50 |
強(qiáng) |
買人 |
|
50-20 |
弱 |
賣出 |
|
20—0 |
極弱 |
買人 |
極強(qiáng)與強(qiáng)的分界線和極弱與弱的分界線應(yīng)該是不明確的。這條分界線實際上是一個區(qū)域。這些數(shù)字實際上是對這條分界線的大致描述。
(3)從RSI的曲線形態(tài)上判斷行情。當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂?shù)祝遣扇⌒袆拥男盘杘
(4)從RSI與價格的背離判斷行情。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的依次下降的兩個峰，與此同時，價格所對應(yīng)的是一峰比一峰高的依次上升的兩個峰，這就形成頂背離。這是比較強(qiáng)烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離，應(yīng)該買人。
4、乖離率(BlAS)
乖離率(BlAS)是描述價格與價格的移動平均線的相距的相對距離。BIAS的計算公式如下：
n日乖離率=(當(dāng)日收盤價—n日移動平均價)／n日移動平均價x100％
BIAS的原理是離得太遠(yuǎn)了就該回頭，因為價格天生就有向心的趨向。另外，價格與需求的關(guān)系也是產(chǎn)生這種向心作用的原因。
找到某個正數(shù)或負(fù)數(shù)，BIAS一超過這個正數(shù)，就應(yīng)該考慮拋出；BIAS低于這個負(fù)數(shù)，就考慮買人。這個正數(shù)或負(fù)數(shù)與3個因素有關(guān)：第一，BIAS選擇的參數(shù)的大?。坏诙?，選擇的股票類型；第三，不同的時期，分界線的高低也可能不同。
一般來說，參數(shù)越大，采取行動的分界線就越大。股票越活躍，選擇的分界線也越大。BIAS形成從上到下的兩個或多個下降的峰，而此時價格還在繼續(xù)上升，則這是拋出的信號；BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的谷，而此時價格還在繼續(xù)下跌，則這是買人的信號。
（三）人氣型指標(biāo)
1、心理線。
1）心理線PSY計算公式為：PSY(n) =A／nxl00％
式中，n為天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A為在這n天之中價格上漲的天數(shù)。上漲和下跌是以收盤價為準(zhǔn)。收盤價如果比上一天的收盤價高，則定為上漲天；比上一天低，則就定為下降天。
2）應(yīng)用法則：PSY取值在25～75說明多空雙方基本處于平衡狀況。如果PSY<10或PSY>90，就采取買人和賣出行動o PSY在高位或低位形成雙頂或雙底，以及頭肩頂或頭肩底，都是買賣的信號。
2．OBV（能量潮指標(biāo)）
OBV的英文全稱是on balance volume，中文名稱直譯是平衡交易量，是由Granville于20世紀(jì)60年代發(fā)明。
(1)OBV的計算公式o
OBV的計算公式很簡單，首先假設(shè)已經(jīng)知道了上一個交易日的OBV，公式表示如下
今日的OBV=昨日的OBV+sgn今天的成交量
其中，sgn=+1(如果今收盤價≥昨收盤價)，或sgn=—1(如果今收盤價<昨收盤價)。
(2)OBV的應(yīng)用法則和注意事項。
OBV不能單獨使用，必須與價格曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。
只要心的OBV曲線的相對走勢，面OBV的取值的絕對數(shù)字對沒有用處o
OBV曲線的上升和下降對確認(rèn)價格的趨勢有著很重要的作用o
（四）大趨勢指標(biāo)
1、ADL
ADL計算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測 ADL的計算公式為：
今H ADL=昨日ADL+NA-ND
其中，NA是今天所有股票中上漲的數(shù)量，ND是下降的數(shù)量o，這里的漲跌的判斷標(biāo)準(zhǔn)是以今日收盤價與上一日收盤價相比較o
ADL的應(yīng)用重在相對走勢，并不看重取值的大小。關(guān),C’ADL的取值大小是沒有意義的。
ADL只適用于對大勢未來走勢變動的參考，不能對選擇股票提出有益的幫助。
ADL與價格指數(shù)同步上升(下降)，創(chuàng)新高(低)，則可以驗證大勢為上升(下降)趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大o
ADL連續(xù)上漲(下跌)了很長時間，而價格指數(shù)卻向相反方向下跌(上升)了很長時間，這是買進(jìn)(賣出)信號，至少有反彈存在。這是背離的一種現(xiàn)象。
2、ADR（漲跌比指標(biāo)）
ADR是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷證券市場多空。雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。ADR的計算公式為： ADR(n)=P1／P2 式中，P1為n日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和；P2為n日內(nèi)下降家數(shù)之和。
ADR的取值范圍是以1為中心。ADR取值在0．5～1．5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，多空雙方都不占大的優(yōu)勢。超過了^DR的常態(tài)狀況的上下限，市場就進(jìn)入了“非”常態(tài)的狀況。ADR進(jìn)入“非”常態(tài)狀況就是采取行動的信號。
ADR上升(下降)而綜合指數(shù)同步上升(或下降)，則綜合指數(shù)將繼續(xù)上升(下降)，短期反轉(zhuǎn)的可能性不大。ADR上升(下降)而綜合指數(shù)向反方向移動，則短期內(nèi)會有反彈(回落)。這是背離現(xiàn)象。
3、 OBOS（超買超賣指標(biāo)）
OBOS是運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)。計算公式為：OBOS(N)=P1-pa
OBOS的多空平衡位置應(yīng)該是0。OBOS大于0或小于0就是多方或空方占優(yōu)勢。
當(dāng)市場處于盤整時期時，OBOS的取值應(yīng)該在0的上下來回擺動。如果是多頭市場，OBOS應(yīng)該是正數(shù)，并且距離0較遠(yuǎn)。同樣，市場處在空頭市場時，OBOS應(yīng)該是負(fù)數(shù)，并且距離0較遠(yuǎn)。
同一般的規(guī)則一樣，強(qiáng)過頭了或者弱過頭了就會走向反面，所以，當(dāng)OBOS過分地大或過分地小時，都是采取行動的信號。
當(dāng)OBOS的走勢與價格指數(shù)背離時，也是采取行動的信號。屬于背離現(xiàn)象。
