第五大題：綜合題
1、答案：
解析：方案1：
100元商品打八折后，相當于銷售收入為80元(含稅價)，其成本為65元(含稅價)。
應納增值稅額=[80/(1+17%)]×17%-[65/(1+17%)]×17%=2.18(元)
銷售利潤=80/(1+17%)-65/(1+17%)=12.82(元)
應納企業(yè)所得稅額=12.82×25%=3.21(元)
稅后凈利潤=12.82-3.21=9.61(元)
方案2:
贈送行為視同銷售，應計算銷項稅額，繳納增值稅。視同銷售的銷項稅由商場承擔，贈送商品成本不允許在企業(yè)所得稅前扣除，企業(yè)還應代扣代繳個人所得稅。
正常銷售商品的增值稅：
應納增值稅額=[100/(1+17%)]×17%-[65/(1+17%)]×17%=5.09(元)
視同銷售的商品增值稅：
應納增值稅額=[20/(1+17%)]×17%-[15/(1+17%)]×17%=0.73(元)
合計應納增值稅=5.09+0.73=5.82(元)
個人所得稅:
商場贈送的價值20元的商品為不含個人所得稅額的金額，該稅應由商場承擔。
商場需代顧客交納偶然所得的個人所得稅額=[20/(1-20%)]×20%=5(元)
企業(yè)所得稅:
企業(yè)利潤總額=lOO/(1+17%)-65/(1+17%)-15/(1+17%)-5=12.09(元)
贈送的商品成本和代顧客交納的個人所得稅不能在稅前抵扣
應納企業(yè)所得稅額=[100/(1+17%)-65/(1+17%)]×25%=7.48(元)
稅后凈利潤=12.09-7.48=4.61(元)
方案3：
應納增值稅額=[100/(1+17%)]×17%-[65/(1+17%)]×17%=5.09(元)
個人所得稅:
商場需代顧客繳納偶然所得的個人所得稅額=[20/(1-20%)]×20%=5(元)
企業(yè)所得稅:
企業(yè)利潤總額=lOO/(1+17%)-65/(1+17%)-20-5=4.91(元)
應納企業(yè)所得稅額=[100/(1+17%)-65/(1+17%)]×25%=7.48(元)
稅后凈利潤=4.91-7.48=-2.57(元)
第1種方案的稅收負擔最小，利潤最大，應采取第1種促銷方案。
2、答案：
解析：(1)如購買該設備：
每年的折舊=[100000×(1-10%)]/10=9000(元)
每年的稅前利潤=80000-50000-5000-9000=16000(元)
每年的凈利潤=16000×(1-25%)=12000(元)
各年的現(xiàn)金凈流量為：
NCF0=-100000(元)
NCF1～9=12000+9000=21000(元)
NCF10=21000+10000=31000(元)
如租賃設備：
每年支付租金=15000(元)
每年的稅前利潤=80000-50000-5000-15000=10000(元)
每年的凈利潤=10000×(1-25%)=7500(元)
各年的現(xiàn)金凈流量為：
NCF0=0(萬元)
NCF1～10=7500+0=7500(元)
購買與租賃設備各年的差額凈現(xiàn)金流量為：
ΔNCF0=-100000-0=-100000(元)
ΔNCF1～9=21000-7500=13500(元)
ΔNCF10=31000-7500=23500(元)
計算差額投資內(nèi)部收益率：
13500×(P/A,i,9)+23500×(P/F,i,10)-100000=0
當i=6%時，
13500×(P/A,6%,9)+23500×(P/F,6%,10)-100000=13500×6.8017+23500×0.5584-100000=4945.35(元)
當i=7%時，
13500×(P/A,7%,9)+23500×(P/F,7%,10)-100000=13500×6.5152+23500×0.5083-100000=-99.75(元)
差額投資內(nèi)部收益率=6%+[(0-4945.35)/(-99.75－4945.35)]×(7%－6%)＝6.98%
由于差額投資內(nèi)部收益率小于折現(xiàn)率10%，應該租賃該設備。
(2)如購買設備：
投資現(xiàn)值=100000(元)
每年增加折舊現(xiàn)值=9000×(P/A,10%,10)=9000×6.1446=55301.4(元)
每年折舊抵稅現(xiàn)值=9000×25%×(P/A,10%,10)=2250×6.1446=13825.35(元)
回收固定資產(chǎn)余值的現(xiàn)值=10000×(P/F,10%,10)=10000×0.3855=3855(元)
購買設備的的折現(xiàn)總費用合計=100000+55301.4-13825.35-3855=137621.05(元)
如租賃設備：
每年租金現(xiàn)值=15000×(P/F,10%,10)=15000×6.1446=92169(元)
每年租金抵稅現(xiàn)值=15000×25%×(P/F,10%,10)=3750×6.1446=23042.25(元)
租賃設備的折現(xiàn)總費用合計=92169-23042.25=11250×6.1446=69126.75(元)
租賃設備的折現(xiàn)總費用合計小于購買設備的折現(xiàn)總費用合計，應租賃設備。

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