上世紀七十年代,世界金融市場日益動蕩不安,利率、匯率、股市急劇波動,為了適應(yīng)投資者對于規(guī)避價格風險、穩(wěn)定金融工具價值的需要,以保值和轉(zhuǎn)移風險為目的的金融期貨便應(yīng)運而生。例如在匯率和利率的大幅波動情況下,持有者、貿(mào)易廠商、銀行、企業(yè)等在現(xiàn)匯市場上買進或賣出外匯的同時,又在期貨市場上賣出或買進金額大致相當?shù)钠谪浐霞s。在合約到期時,因匯率變動造成的現(xiàn)匯盈虧,便可由外匯期貨交易上的盈虧彌補。
發(fā)展歷史不過30多年,但金融衍生品市場因具備價格發(fā)現(xiàn)和風險轉(zhuǎn)移等期貨屬性而迅速搶占了原有的金融市場份額。在全球范圍內(nèi),金融期貨等衍生品成交規(guī)模在期貨交易中的比重已從1976年的不足1%,上升至目前的80%以上。在世界各大金融衍生品市場上,交易活躍的外匯、利率、股指等金融期貨合約有幾十種。歐美等國的金融衍生品市場成交規(guī)模近幾年大幅上升,韓國等亞洲國家也在不到10年的時間里,實現(xiàn)了金融衍生品成交額遠遠超過現(xiàn)貨交易。
金融期貨基本上可分為三大類：外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
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