期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現(xiàn)貨價格是商品目前的價格，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的同一價格理論，兩者間的差距，即“基差”（基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格）應(yīng)該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利的機(jī)會。其中，期貨價格要高出現(xiàn)貨價格，并且超過用于交割的各項成本，如運(yùn)輸成本、質(zhì)檢成本、倉儲成本、開具發(fā)票所增加的成本等等。 期現(xiàn)套利主要包括正向買進(jìn)期現(xiàn)套利和反向買進(jìn)期現(xiàn)套利兩種。
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