2021年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前必看考點合集！學(xué)霸君為大家整理了期貨基礎(chǔ)知識的考前必看考點，供大家學(xué)習(xí)參考。各位考證人，一起加油哦！【期貨備考資料】【題庫會員免費領(lǐng)】【考點速記】【期貨機考考點】

買入套利是指如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上期貨合約的價差將擴大，則套利者將買入其中價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約。

賣出套利是指如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上相關(guān)期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利。

跨期套利(包含牛市套利、熊市套利、蝶式套利)是指在同一市場(交易所)同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

牛市套利是指當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大。

熊市套利當市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度要大于較遠月份合約價格的下降幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠月份合約價格的上升幅度。無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大。

蝶式套利是跨期套利中的又一種常見形式。它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。

跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利。

跨市套利也稱市場間套利，是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。

期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。

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