五、強行平倉制度

　　知識點：

　　(一)強行平倉制度的內(nèi)涵

　　1.強行平倉是指按照有關規(guī)定對會員或客戶的持倉實行平倉的一種強制措施，其目的是控制期貨交易風險。

　　2.強行平倉分為兩種情況：一是交易所對會員持倉實行的強行平倉;二是期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉。

　　3.強行平倉制度適用的情形一般包括：

　　(1)因賬戶交易保證金不足而實行強行平倉。

　　(2)因會員(客戶)違反持倉限額制度而實行強行平倉。

　　(二)我國期貨強行平倉制度的規(guī)定

　　1.我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所、期貨公司有權對其持倉進行強行平倉：

　　(1)會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的;

　　(2)客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定;

　　(3)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的;

　　(4)根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的;

　　(5)其他應予強行平倉的。

　　2.強行平倉的執(zhí)行過程如下：

　　(1)通知。交易所以“強行平倉通知書”(以下簡稱通知書)的形式向有關會員下達強行平倉要求。

　　(2)執(zhí)行及確認。

　　開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核;

　　超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉;

　　強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔;

　　強行平倉結(jié)果發(fā)送。

　　真題：

　　【單選題】當客戶的可用資金為負值時，(　　)。

　　A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

　　B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

　　C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

　　D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

　　【答案】C