參考答案及解析
一、單項選擇題
1．D
【解析】直接金融市場與間接金融市場的差別在于中介機構(gòu)在交易中的地位和性質(zhì)。
2．C
【解析】本題考查市價委托的優(yōu)點。市價委托僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價格，要求投資銀行按照即時市價買賣。其優(yōu)點是：將執(zhí)行風險小化，保證及時成交。選項AB是市價委托的缺點，選項D是限價委托的優(yōu)點。
3．D
【解析】本題考查開立證券賬戶的相關(guān)規(guī)定。選項A的正確表述是“按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶和法人賬戶”；選項B的正確表述是“個人投資者只能憑本人身份證開立一個證券賬戶，不得重復開戶”；選項C的正確表述是“法人投資者不得使用個人證券賬戶進行交易”。
4．C
【解析】注冊制又稱備案制或存檔制，是一種市場化的股票發(fā)行制度，證券監(jiān)管機構(gòu)只對申報材料進行“形式審查”。
5．B
【解析】本題考查投資銀行的業(yè)務。證券發(fā)行與承銷業(yè)務是投資銀行本源、基礎的業(yè)務活動。
6．C
【解析】本題考查盡力推銷的概念。盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔發(fā)行風險。
7．B
【解析】本題考查競價方式的定義。競價方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報價格和數(shù)量，主承銷商對所有有效申購按價格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發(fā)行量的價位就是有效價位。
8．C
【解析】首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的．發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數(shù)量不少于10家，不多于20家。
9．D
【解析】首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回撥，應當中止發(fā)行。
10．B
【解析】本題考查融資的概念。
11．A
【解析】本題考查交易委托的分類。按照委托價格的不同特征，交易委托可以分為市價委托和限價委托。
12．D
【解析】本題考查對限價委托概念的理解。限價委托是指投資者在委托經(jīng)紀商進行買賣的時候，限定證券買進或賣出的價格，經(jīng)紀商只能在投資者事先規(guī)定的合適價格內(nèi)進行交易。
13．A
【解析】本題考查并購的分類。按并購前企業(yè)間的市場關(guān)系，并購分為橫向并購、縱向并購和混合并購。
14．A
【解析】本題考查對吸收合并概念的理解。吸收合并是一個或幾個公司并入一個存續(xù)公司的商業(yè)交易行為，因而也稱為存續(xù)合并。它的特點是：存續(xù)公司獲得消失公司的全部業(yè)務和資產(chǎn)，同時承擔各消失公司的全部債務和責任。
15．C
【解析】本題考查我國國債的發(fā)行方式。目前我國憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式。
16．D
【解析】流動性中介是投資銀行為客戶提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機制。
17．A
【解析】本題考查對投資銀行的信用經(jīng)紀業(yè)務概念的理解。信用經(jīng)紀業(yè)務是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀業(yè)務相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務的延伸。
18．A
【解析】連續(xù)競價的成交價格決定原則是買進申報與賣出申報相同。
19．D
【解析】證券發(fā)行完一段時間后，為了使該證券具備良好的流通性，投資銀行常以證券做市商身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩(wěn)定。
20．A
【解析】簿記方式下，承銷商有較大的定價和分配銷售新股主動權(quán)。
21．B
【解析】網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍(含)的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20％。
22．C
【解析】我國規(guī)定首次公開發(fā)行新股在4億股以上的，發(fā)行人及其承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

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