第三節(jié) 主要金融中介機構(gòu)

　　考核內(nèi)容：

　　1、商業(yè)銀行

　　2、政策性銀行

　　3、證券公司

　　4、信用合作社

　　5、保險公司

　　6、金融資產(chǎn)管理公司

　　7、信托公司

　　8、投資基金

　　9、財務(wù)公司

　　具體內(nèi)容如下：

　　一、商業(yè)銀行

　?。ㄒ唬┞毮埽?/P>

　　1、信用中介職能，商業(yè)銀行基本的職能

　　2、支付中介職能，商業(yè)銀行的重要職能

　　3、信用創(chuàng)造職能，信用中介和支付中介的延伸

　　4、金融服務(wù)職能，未來發(fā)展的主要職能

　?。ǘ┪覈虡I(yè)銀行的主要類型

　　1、大型國有商業(yè)銀行——我國金融主體系的主體

　　2、改革以來組建的股份制商業(yè)銀行

　　3、外資、僑資及中外合資商業(yè)銀行

　　4、其他類型的商業(yè)銀行

　　目標(biāo)：資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、營運安全、服務(wù)效益良好、具有國際競爭力。

　　【例題】商業(yè)銀行通過吸收存款，動員和集中社會閑置資金，然后貸放給資金需求者，這是指商業(yè)銀行的( )職能。

　　A．貨幣投放 B．貨幣轉(zhuǎn)換

　　C．支付中介 D．信用中介

　　答案：D

　　解析：商業(yè)銀行通過吸收存款，動員和集中社會上的閑置貨幣資金，然后放款給需求者，從而成為借貸雙方的中介人，發(fā)揮信用中介職能。 （參見教材P48）

　　二、政策性銀行

　　（一）業(yè)務(wù)：

　　1、資金來源：政府撥款、金融市場籌資、國際金融機構(gòu)籌資。具有資金成本低、期限長、來源渠道固定等特點。

　　2、資金運用

　?。?）貸款：普通貸款、特別貸款。后者稱為政策性貸款，體現(xiàn)政策意圖，由政府補貼或擔(dān)保的貸款，如產(chǎn)業(yè)開發(fā)貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款、扶貧開發(fā)貸款。在確定對象時主要以社會效益為標(biāo)準(zhǔn)，在貸款投向和投放數(shù)量上具有嚴(yán)格審核模式與審核程序，期限長、額度大、風(fēng)險高、利率低。

　?。?）投資：股權(quán)投資、債券投資。

　　(3)擔(dān)保：形式是出口信貸、補償貿(mào)易、透支、延期付款、承包工程、國際金融機構(gòu)貸款等擔(dān)保。

　　(二)我國的政策性銀行

　　 2008年12月16日，國家開發(fā)銀行股份有限公司成立，注冊資本3000億元，分別有財政部和中央?yún)R金持有51.3％、48.7％的股權(quán)。

　　【例題】政策性銀行是政府出于特定目的設(shè)立，或由政府施以較大干預(yù)，以完成政府的特定任務(wù)，滿足( )需求而設(shè)立的金融機構(gòu)。

　　A．貨幣流通暢通 B．整個國家社會經(jīng)濟發(fā)展

　　C．金融系統(tǒng)管理 D．大中型企業(yè)生產(chǎn)

　　答案：B

　　解析：政策性銀行一般是由政府通過直接出資或擔(dān)保等形式創(chuàng)立，為貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策服務(wù)，不以盈利為目標(biāo)的金融機構(gòu)。 （參見教材P51）

　　三、證券公司

　　業(yè)務(wù)：

　　1、證券承銷——基本、基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)

　　承銷范圍：政府債、公司債、公司股票；外國公司、政府、國際金融機構(gòu)在本國和世界范圍發(fā)行的證券

　　承銷方式：包銷、投標(biāo)承購、代銷

　　2、證券經(jīng)紀(jì)交易

　　做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商

　　做市商是指在證券承銷結(jié)束后，證券公司有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個流動性較強的二級市場，并維持價格的穩(wěn)定。

　　同時，證券公司還在二級市場進行無風(fēng)險套利和風(fēng)險套利等活動。

　　3、證券私募發(fā)行；4、兼并與收購

　　5、項目融資:對一個特定的經(jīng)濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益作為還款來源，并以該經(jīng)濟單位資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。

　　6、公司理財

　　7、基金管理；基金發(fā)起人、基金管理人、基金承銷人。

　　8、財務(wù)顧問與投資咨詢

　　四、信用合作社

　　(一)合作社原則：自愿性、互助性、民主性、非盈利性。

　　(二)信用合作社與股份制組織的區(qū)別

	信用合作社	股份制
入股方式不同	自下而上參股，基層社員為終所有者	自上而下控股
經(jīng)營目標(biāo)不同	為社員提供服務(wù)	公司利潤化
管理方式不同	一人一票，不論入股多少，權(quán)力等同	一股一票大股東控股
分配方式不同	盈利主要用于積累	企業(yè)利潤主要用分紅

　　(三)我國的信用合作社

　　改革內(nèi)容：

　　1、改革信用社產(chǎn)權(quán)制度

　　2、改革信用社管理體制

　　3、國家給予適當(dāng)政策支持

　　4、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，增強服務(wù)功能

　　五、保險公司

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　　1、充當(dāng)保險基金的管理者和中介人

　　2、提供特殊的金融服務(wù)產(chǎn)品（產(chǎn)品交換的不同步性、投保與理賠的不對等性）

　?。ǘ╊愋?/P>

　　1、人壽與健康保險公司：經(jīng)濟補償、儲蓄、投資等功能。

　　2、財產(chǎn)與責(zé)任保險公司：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、減少損失等功能。

　?。ㄈ┪覈谋ｋU公司

　　1、1998年后包括中國人民保險公司（專營財產(chǎn)險）、中國人壽保險公司、中國再保險公司。

　　2、兩家股份制保險公司：中國平安（深圳1988）、太平洋（上海1991）。

　　六、金融資產(chǎn)管理公司

　?。ㄒ唬┖诵臉I(yè)務(wù)：資產(chǎn)證券化

　　 資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性但仍具有未來現(xiàn)金流量的不良資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)性重組、剝離及信用升級等手段轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上出售和流通的證券，以融通資金、改善信貸質(zhì)量。

　?。ǘ┪覈慕鹑谫Y產(chǎn)管理公司

	信達	東方	長城	華融
成立日期	1999.4.20	1999.10.15	1999.10.18	1999.10.19
對應(yīng)銀行	建行	中行	農(nóng)行	工行
注冊資本金	100億元人民幣

　　【例題】目前我國金融資產(chǎn)管理公司有（　?。?。

　　A.信達資產(chǎn)管理公司 B.長城資產(chǎn)管理公司

　　C.華夏資產(chǎn)管理公司 D.華融資產(chǎn)管理公司

　　E.東方資產(chǎn)管理公司

　　答案：ABDE

　　解析：目前我國金融資產(chǎn)管理公司有信達資產(chǎn)管理公司、長城資產(chǎn)管理公司、華融資產(chǎn)管理公司和東方資產(chǎn)管理公司等四家。 （參見教材P57）

　　七、信托公司

　?。ㄒ唬┖x——“受人之托，代人理財”

　　1、現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國的尤斯制（一種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度）。

　　2、現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱：銀行、保險、證券、信托。

　?。ǘ┞毮埽贺攧?wù)管理、融通資金、溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系、社會投資。

　?。ㄈ┪覈男磐袡C構(gòu)

　　 1979年10月4日，中國國際信托投資公司（集團）成立（簡稱中信集團）。

　　八、投資基金

　?。ㄒ唬┖x

　　是將許多中小投資人的貨幣資金聚集在一起，交由專業(yè)經(jīng)理人運作，為投資人獲取收益的一種金融組織形式

　　我國要求基金托管人的實收資本不少于80億元，只有大型商業(yè)銀行可滿足。

　?。ǘ┓诸?/P>

　　1、按是否可以贖回分為

　　封閉式基金

　　⑵開放式基金——優(yōu)勢：市場選擇性強、流動性好、透明度高、便于投資。

　　2、按組織形態(tài)分

　?、殴拘屯顿Y基金：有法人資格和常設(shè)機構(gòu)，投資于特定對象。

　?、破跫s型投資基金：無法人資格和常設(shè)機構(gòu)，發(fā)揮金融中介職能。

　　我國的投資基金起源20世紀(jì)80年代末。

　　九、財務(wù)公司

　　為企業(yè)集團成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)；

　　2、使企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置。

　　【例題】投資基金通常以發(fā)行( )的方式募集資金，設(shè)立基金管理公司進行營運。

　　A．基金受益憑證 B．無限期債券 C．可轉(zhuǎn)換債券 D．優(yōu)先股

　　答案：A

　　解析：由若干法人發(fā)起設(shè)立，以發(fā)行基金受益憑證方式募集資金后，設(shè)立基金管理公司（即專業(yè)經(jīng)理人）進行運營?；鸬耐顿Y收益歸投資人，基金管理公司向投資人收取手續(xù)費和管理費。

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