二、決定貨幣供給的因素(掌握)

　　在現(xiàn)代信用制度下，決定一國(guó)貨幣供給的基本因素是國(guó)家財(cái)政收支與銀行信貸收支。

　　1、商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系

　　(1)商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總閘門和調(diào)節(jié)器。

　　在現(xiàn)代銀行信用制度和信用貨幣流通條件下，無論是M0、M1、還是M2都是通過銀行信用渠道，即通過銀行信貸的收支，進(jìn)入流通和退出流通的。

　　(2)商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用(貨幣)的職能

　　信用創(chuàng)造是商業(yè)銀行基本職能之一。商業(yè)銀行擴(kuò)張信貸規(guī)?！饕峭ㄟ^發(fā)放貸款，同時(shí)也就創(chuàng)造出了存款貨幣。

　　2、中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

　　中央銀行不直接向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量，它向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量主要通過中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行信貸能力來影響的。央行對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響，主要表現(xiàn)如下四個(gè)方面：

　　(1)央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。

　　法定存款準(zhǔn)備金率提高——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少。

　　法定存款準(zhǔn)備金率降低——商業(yè)銀行可貸資金增加——貨幣供應(yīng)量增加。

　　(2)央行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款(包括再貼現(xiàn))對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響

　　央行對(duì)商業(yè)銀行貸款——商業(yè)銀行可貸資金增加——貨幣供應(yīng)量增加

　　央行對(duì)商業(yè)銀行收回貸款——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少

　　(3)央行通過調(diào)整，控制其黃金、外匯儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。

　　央行增加黃金、外匯儲(chǔ)備——商業(yè)銀行可貸資金增加——貨幣供應(yīng)量增加

　　央行減少黃金、外匯儲(chǔ)備——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少

　　(4)央行在公開市場(chǎng)買賣有價(jià)證券對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響

　　央行在公開市場(chǎng)上買入有價(jià)證券——商業(yè)銀行可貸資金增加——貨幣供應(yīng)量增加

　　央行在公開市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券——商業(yè)銀行可貸資金減少——貨幣供應(yīng)量減少

　　(二)國(guó)家財(cái)政收支與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

　　1、國(guó)家財(cái)政收支引起銀行信貸相應(yīng)收支

　　國(guó)家財(cái)政收入都要通過商業(yè)銀行經(jīng)收，后劃轉(zhuǎn)央行形成央行信貸收入和資金來源。

　　[例]2008多選

　　62.下列關(guān)于財(cái)政收支的說法正確的是(ABCE)。

　　A.一切財(cái)政收支都要經(jīng)由中央銀行的賬戶實(shí)現(xiàn)

　　B.財(cái)政收入過程意味著貨幣從商業(yè)銀行賬戶流人中央銀行賬戶

　　C.財(cái)政收入過程實(shí)際上是普通貨幣收縮為基礎(chǔ)貨幣的過程

　　D.財(cái)政收支不會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)變化

　　E.財(cái)政收支對(duì)貨幣供應(yīng)量的終影響，取決于財(cái)政收支狀況及其平衡方法

　　2、不同財(cái)政收支狀況對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響不相同

　　(1)財(cái)政收支平衡與貨幣供應(yīng)的關(guān)系——財(cái)政支出形成的貨幣購買力與形成財(cái)政收入的那部分進(jìn)入流通領(lǐng)域的商品可供量也平衡——貨幣流通正常，對(duì)貨幣供應(yīng)量無影響。

　　(2)財(cái)政結(jié)余對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響。

　　財(cái)政結(jié)余——財(cái)政收入>財(cái)政支出——財(cái)政支出的購買力<財(cái)政收入代表的那部分已進(jìn)入流通的商品供給，其差額表示一部分形成財(cái)政收入的已進(jìn)入流通的商品滯留于商業(yè)部門，形成庫存積壓,流通中得貨幣減少——擴(kuò)大信貸規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量已緩解庫存積壓、經(jīng)濟(jì)不景氣

　　(3)國(guó)家財(cái)政赤字對(duì)貨幣供應(yīng)的影響。

　　財(cái)政赤字——財(cái)政收入<財(cái)政支出——財(cái)政支出的購買力>財(cái)政收入代表的那部分已進(jìn)入流通的商品供給——貨幣供應(yīng)量>流通中可供商品量——流通中的貨幣供應(yīng)量過多——用財(cái)政法(加強(qiáng)稅收、增加財(cái)政收入)和信用法(向銀行借款或透支，發(fā)行國(guó)債籌集資金彌補(bǔ)財(cái)政赤字)來彌補(bǔ)。

　　向銀行借款或透支——銀行信貸資金運(yùn)用規(guī)模擴(kuò)大——貨幣供應(yīng)量必然相應(yīng)增加——導(dǎo)致通脹。

　　發(fā)行國(guó)債彌補(bǔ)財(cái)政政策——國(guó)債購買人不同，對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響也不同。

　　居民、企業(yè)用閑置資金購買——貨幣供應(yīng)量不變

　　銀行用信貸資金購買國(guó)債，或企業(yè)單位購買國(guó)債擠占了銀行信貸資金——增加貨幣供應(yīng)量。

　　[例]2007單選

　　46.當(dāng)財(cái)政赤字迫使銀行超經(jīng)濟(jì)需要發(fā)行貨幣時(shí)，則這部分信用貨幣蛻化成典型的(C)。

　　A.足值貨幣

　　B.一般等價(jià)物

　　C.紙幣

　　D.輔幣

　　51.財(cái)政節(jié)余使貨幣供應(yīng)量(C)。

　　A.增加

　　B.不變

　　C.減少

　　D.不確定

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