從本次考生反饋的基金從業(yè)資格考試題目來看，考察的考點(diǎn)主要集中在第6、8、17章，其中第6、8章也是歷年基金考試的計(jì)算題重點(diǎn)考察章節(jié)，第6章中資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)考察較多。從總體上看，本次考試難度適中，考查相對(duì)較常規(guī)，個(gè)別題目，如到期收益率的計(jì)算、質(zhì)押式回購中到期資金結(jié)算額的計(jì)算以及基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析等相對(duì)較靈活。（注意：本次基金科目二收集的真題有限，本篇分析僅供參考）
章節(jié)考點(diǎn)分布情況
章節(jié) | 章節(jié)真題考點(diǎn) |
第6章 投資管理基礎(chǔ) | ①資產(chǎn)負(fù)債表； ④方差與標(biāo)準(zhǔn)差； ⑤即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用； ⑥杜邦分析法； ⑦財(cái)務(wù)比率分析； ⑧資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的概念和應(yīng)用 |
第7章 權(quán)益投資 | ①股票的類型； ②權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)； ③股票的價(jià)值； ④權(quán)益類證券投資的風(fēng)險(xiǎn)； ⑤可轉(zhuǎn)債的定義、特征和基本要素 |
第8章 固定收益投資 | ①同業(yè)拆借； ②當(dāng)期收益率與到期收益率的計(jì)算； ③常用的貨幣市場工具； ④利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用； ⑤久期； ⑥零息債券估值法 |
第9章 衍生工具 | ①期權(quán)合約的常見類型； ②衍生品合約的概念和特點(diǎn)； ③期貨合約概述； ④利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式； |
第10章 另類投資 | ①另類投資內(nèi)涵和發(fā)展； ②不動(dòng)產(chǎn)投資的投資工具和風(fēng)險(xiǎn)收益特征； ③風(fēng)險(xiǎn)投資 |
第11章 投資管理流程與投資者需求 | ①投資者需求； |
第12章 投資組合管理 | ①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分散化； ②證券價(jià)格指數(shù)； ③被動(dòng)投資； ④市場有效性的三個(gè)層次； |
第13章 投資交易管理 | ①指令驅(qū)動(dòng)市場、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場和經(jīng)紀(jì)人市場； ②隱性成本 |
第14章 投資風(fēng)險(xiǎn)管理 | ①債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理； ②預(yù)期損失 ( ES ) 的概念、應(yīng)用和局限性； ③債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管 理； ④風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； ⑤β系數(shù) |
第15章 基金業(yè)績評(píng)價(jià) | ①風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益； ②GIPS收益率計(jì)算的相關(guān)規(guī)定； ③投資業(yè)績評(píng)價(jià)應(yīng)該考慮的因素； ④相對(duì)收益歸因 |
第17章 基金的投資交易與結(jié)算 | ①銀行間債券市場的交易制度； ②回轉(zhuǎn)交易； ③場內(nèi)證券結(jié)算的原則； ④印花稅； ⑤證券投資基金場內(nèi)證券交易市場和結(jié)算機(jī)構(gòu)； ⑥銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型； ⑦基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算 |
第18章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算 | ①基金資產(chǎn)估值的概念； ②基金估值的法律依據(jù)； ③基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容； ④基金會(huì)計(jì)主體； ⑤基金資產(chǎn)估值的概念 |
第19章 基金的利潤分配與稅收 | ①基金利潤分配； ②投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收 |
第27章 基金國際化的發(fā)展概況 | ①基金互認(rèn)、滬港通、深港通和債券通的重要意義； ②中國基金國際化進(jìn)展情況 |
12月基金考試難度分析
本次考試的難度主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：
1、考點(diǎn)細(xì)致
《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》一共考查14個(gè)章節(jié)，涉及的考點(diǎn)較多，考查細(xì)致，組合型選擇題考查難度大。
【2023】關(guān)于信用利差，以下表述正確的是（）
I.信用利差的變化是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化
II.信用利差可作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)
III.信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)變后
A.I、II
B.I
C.I、II、III
D.II、III
2、計(jì)算題多，考查靈活
《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》中涉及的計(jì)算題考點(diǎn)較多，本次考試從收集的題目來看，計(jì)算題占比在10%左右，計(jì)算題一直是考試的重難點(diǎn)，考查考生對(duì)公式的理解和運(yùn)用，本次考試中，尤其是組合+計(jì)算型考題，對(duì)考點(diǎn)的考查相對(duì)靈活。
基金考試備考建議
1、夯實(shí)基礎(chǔ)
俗話說“基礎(chǔ)不牢，地動(dòng)山搖”，近年來隨著考試難度的增加，考點(diǎn)細(xì)致程度的增大，大家在備考的時(shí)候一定要注意夯實(shí)好基礎(chǔ)。
2、利用好歷年真題
任何一門考試都有其規(guī)律性和趨勢性，所以真題的指導(dǎo)意義大，一定要利用好真題把握出題規(guī)律，可以結(jié)合趙聰老師的真題考點(diǎn)班進(jìn)行備考。
3、注意進(jìn)行模擬訓(xùn)練
做題一方面可以檢驗(yàn)自己對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握程度，另一方面可以保持做題的手感，提高做題的正確率，備考的時(shí)候一定要注意將聽課+做題相結(jié)合，重視模擬訓(xùn)練。
趙聰老師課程原題復(fù)現(xiàn)
如果當(dāng)前1年和2年的即期利率分別為7%和8%，那么隱含的遠(yuǎn)期利率即第2年的1年期利率約為（）
A.7.5%
B.9%
C.15%
D.1%
【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】遠(yuǎn)期利率的計(jì)算公式，f＝（1+S2）2/（1+S1）-1，
故：f=1.08^2/1.07-1=0.09 。
關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)，以下表述正確的是()
A.流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金和應(yīng)收賬款等，存貨的變現(xiàn)能力較差一般不屬于流動(dòng)資產(chǎn)
B.固定資產(chǎn)屬于非流動(dòng)資產(chǎn)，無形資產(chǎn)屬于流動(dòng)資產(chǎn)
C.流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、長期股權(quán)投資相加匯總后等于資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)
D.如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)金額遠(yuǎn)低于流動(dòng)負(fù)債，說明企業(yè)的短期償債能力可能較差
【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】B錯(cuò)誤：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)均屬于非流動(dòng)資產(chǎn)。
A錯(cuò)誤：流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收票據(jù)、存貨以及其他流動(dòng)資產(chǎn)。D正確：如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)金額遠(yuǎn)低于流動(dòng)負(fù)債，說明企業(yè)的短期償債能力可能較差。
C錯(cuò)誤：資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn) +非流動(dòng)資產(chǎn)。長期股權(quán)投資屬于非流動(dòng)資產(chǎn)。
甲、乙、丙三個(gè)債券的面額均為100元，已知下列信息，哪個(gè)債券的到期收益率最低?（）
I.債券甲的市場價(jià)格為101.9元，票面利率為5%，到期時(shí)間為2年
II.債券乙的市場價(jià)格為100.0元，票面利率為6%，到期時(shí)間為2年
III.債券丙的市場價(jià)格為97.3元，票面利率為5%，到期時(shí)間為3年
A.信息不足，無法判斷
B.丙債券
C.甲債券
D.乙債券
參考解析：
到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：
(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。
(2)債券市場價(jià)格。在其他因素相同的情況下，債券市場價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。
(3)計(jì)息方式。不同的計(jì)息方式會(huì)使得投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。
(4)再投資收益率。由于計(jì)算到期收益率時(shí)假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有到期收益率。
債券甲：101.9=5/（1+x）+5/(1+x)的平方+100/（1+x）的平方
債券乙：100=6/（1+x）+6/(1+x)的平方+100(1+x)的平方
債券丙：97.3=5/(1+x)+5/(1+x)的平方+5/（1+x）的3次方+100/（1+x）的3次方
以上便是2023年12月基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》科目的考情分析了，另外，233網(wǎng)校為大家開通了真題估分入口，可以對(duì)答案、提前預(yù)估成績，快快掃碼參與吧！
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