233網(wǎng)校整理2019年注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》第七章 期權(quán)價值評估高頻考點，供大家備考復(fù)習>>課后練習題入口！
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2019年注會高頻考點《財管》：期權(quán)價值的影響因素
一、期權(quán)的內(nèi)在價值和時間溢價
內(nèi)在價值——期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值；取決于期權(quán)標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí) 行價格的高低。
時間溢價——期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分 （時間溢價=期權(quán)價值-內(nèi)在價值）
時間溢價是時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價值，不確定性越強，期權(quán)時間價值越大。
二、影響期權(quán)價值的主要因素
一個變量增加（其他變量不變）對期權(quán)價格的影響
影響方向：
股票市價、無風險利率：與看漲期權(quán)價值同向變動，看跌期權(quán)價值反向變動。
執(zhí)行價格、預(yù)期紅利：與看漲期權(quán)價值反向變動，看跌期權(quán)價值同向變動。
到期期限：對于美式期權(quán)來說，到期期限越長，其價值越大；對于歐式期權(quán)來說，較長的時間不一定能增加期權(quán)價值。
股價波動率：股價的波動率增加會使期權(quán)價值增加。
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