1.含義、分類與相關(guān)規(guī)定
| 含義 | 增發(fā)新股指上市公司為了籌集權(quán)益資本而再次發(fā)行股票的融資行為。 |
| 分類 |  |
| 特別規(guī)定 | 【公開增發(fā)】 除滿足上市公司公開發(fā)行的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)滿足下列規(guī)定： ① 最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%； ② 除金融企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)?U>財務(wù)性投資的情形。 【非公開增發(fā)】 沒有過多發(fā)行條件上的限制，一般只要發(fā)行對象符合要求，并且不存在一些嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的情形均可申請非公開發(fā)行股票。（發(fā)行對象在數(shù)量上不超過10名） 【提示】對于一些以往盈利記錄未能滿足公開融資條件，但又面臨重大發(fā)展機遇的公司而言，非公開增發(fā)提供了一個關(guān)鍵性的融資渠道。 |
2.增發(fā)新股的定價與認購方式
| 定價 | 公開增發(fā) | 上市公司公開增發(fā)新股的定價通常按照“發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”的原則確定增發(fā)價格。 |
| 非公開增發(fā) | 非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格應(yīng)不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。 | |
| 認購方式 | 公開增發(fā) | 公開增發(fā)新股的認購方式通常為現(xiàn)金認購。 |
| 非公開增發(fā) | 非公開增發(fā)新股的認購方式不限于現(xiàn)金，還包括權(quán)益、債券、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)。 |
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