銀行業(yè)初級(jí)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)8：生命周期理論
1.概念
（1）創(chuàng)建人：生命周期理論是由F·莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。
也就是說(shuō)一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。
?。?）主要觀點(diǎn)：
該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：
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家庭形成期 |
家庭成長(zhǎng)期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
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特征 |
從結(jié)婚到子女出生 |
從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè) |
從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休 |
從夫妻退休到過(guò)世 |
| 家庭成員數(shù)量增加 |
家庭成員固定 |
家庭成員因子女獨(dú)立減少 |
夫妻兩人 | |
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收入和支出 |
收入以薪酬為主 |
收入以薪酬為主 |
收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到巔峰 |
以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì) |
| 支出隨成員增加逐漸增加 |
支出隨子女上學(xué)增加 |
支出隨成員減少逐漸降低 |
醫(yī)療費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少 | |
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儲(chǔ)蓄 |
隨家庭成員增加而減少 |
收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲(chǔ)蓄增加 |
收入達(dá)到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時(shí)期 |
大部分情況下支出大于收入，耗用退休準(zhǔn)備金階段 |
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居住 |
和父母同住或自行購(gòu)房租房 |
和父母同住或自行購(gòu)房租房 |
與老年父母同住或夫妻兩人居住 |
夫妻居住或和子女同住 |
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資產(chǎn) |
可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn) |
可積累資產(chǎn)逐年增加，需開始控制風(fēng)險(xiǎn)投資 |
可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障退休金的安全 |
開始變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主 |
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負(fù)債 |
信用卡透支或消費(fèi)貸款 |
若已購(gòu)房，為交付房貸本息、降低負(fù)債余額 |
退休前還清所有債務(wù) |
無(wú)新增負(fù)債 |
?。?）專業(yè)理財(cái)人員如金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐。
| 0 |
家庭形成期 |
家庭成長(zhǎng)期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
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夫妻年齡 |
25-35歲 |
30-55歲 |
50-60歲 |
60歲以后 |
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保險(xiǎn)安排 |
提高壽險(xiǎn)保額 |
以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi) |
以養(yǎng)老保險(xiǎn)和遞延年金儲(chǔ)備退休金 |
投保長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn) |
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核心資產(chǎn) |
股票70%，債券10%貨幣20% |
股票60%，債券30% 貨幣10% |
股票50%，債券40% 貨幣10% |
股票20%，債券60%，貨幣20% |
| 預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品 | |
| 信貸運(yùn)用 |
信用卡、小額信貸 |
房屋貸款、汽車貸款 |
還清貸款 |
無(wú)貸款或反按揭 |
?。?）專業(yè)理財(cái)人員應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：
?、僮优r(shí)和客戶年老時(shí)，注重流動(dòng)性好的存款和貨幣基金的比重要高；
?、诩彝バ纬善谥良彝ニダ掀?，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步降低；
?、奂彝ニダ掀诘氖找嫘孕枨笞畲螅顿Y組合中債券比重應(yīng)該最高。
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