三、判斷題
1． √ [解析]由于與固定資產(chǎn)擴張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵的信息來自于公司的管理層。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴張的時間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機會出現(xiàn)以及融資成本降低時再進行投資。因此，銀行必須與公司管理層進行詳細的討論，了解公司的資本投資計劃，進而評估固定資產(chǎn)擴張是否可成為合理的借款原因。
2． × [解析]源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)增長，必須由長期融資來實現(xiàn)，具體包括核心流動負債的增長或營運資本投資的增加。公司可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運營資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源。
3．X [解析]可持續(xù)增長率是公司在沒有增加財務(wù)杠桿情況下可以實現(xiàn)的長期銷售增長率，也就是說主要依靠內(nèi)部融資即可實現(xiàn)的增長率。
4． × [解析]公司可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運營資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源。即使長期銷售增長保持穩(wěn)定不變，企業(yè)固定資產(chǎn)增長也應(yīng)該遵循“階梯式發(fā)展模式”。這部分用于支持長期銷售增長的資本性支出，其融資也必須通過長期融資實現(xiàn)。即使是利潤率很高的公司，僅靠內(nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長需求。
5．X [解析]公司資產(chǎn)使用效率的下降，即應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降，可能導(dǎo)致長期融資需求，也可能導(dǎo)致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時必須有效識別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。
6． × [解析]長期投資屬于一種戰(zhàn)略投資，其風險較大，因此，最適當?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達國家，銀行會有選擇性地為公司并購或股權(quán)收購等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標準是收購的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營業(yè)務(wù)。
7． × [解析]銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴張導(dǎo)致的借款需求時，將公司銷售收入／凈固定資產(chǎn)比率同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，可獲得很多有價值的信息。
8． √ [解析]借款需求與借款目的的區(qū)別在于：借款需求是指公司為什么會出現(xiàn)資金短缺而需要借款，其原因可能是由于長期性資本支出、季節(jié)性存貨、應(yīng)收賬款增加等，因此公司的借款需求可能是多方面的；而借款目的主要指借款的用途，一般來說，長期貸款用于長期融資的目的，短期貸款則用于短期融資的目的。
9． √ [解析]即使借款公司有明確的借款需求原因時，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，雖然許多企業(yè)都通過先進的風險管理技術(shù)來控制企業(yè)面臨的業(yè)務(wù)和行業(yè)風險，以使企業(yè)具有較高的盈利能力和市場競爭力，但是它們可能缺少必要的財務(wù)分析技術(shù)來確定資本運作的最佳財務(wù)結(jié)構(gòu)，而銀行可以通過借款需求分析為公司提供融資方面的合理建議，這不但有利于公司的穩(wěn)健經(jīng)營，也有利于銀行降低貸款風險。
10．X [解析]通常情況下，季節(jié)性負債增加并不能滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長所產(chǎn)生的資金需求。在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計費用增長的速度。
11．X [解析]當公司實際增長率顯著超過可持續(xù)增長率時，公司確實需要貸款。如果只是輕微超過，則尚需進一步判斷。
12．√ [解析]應(yīng)付賬款是當公司出現(xiàn)資金短缺時，向供應(yīng)商請求延期支付應(yīng)付賬款的一種短期債務(wù)。如果公司經(jīng)營經(jīng)常無法按時支付貨款，商業(yè)信用就會大打折扣，供應(yīng)商就會要求交貨付款。這樣一來，應(yīng)付賬款還款期限就會縮短，公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付賬款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。
13．√ [解析]在實際借款需求分析中，因為經(jīng)濟具有波動性，單獨一年的經(jīng)營利潤不能全面衡量盈利變化對現(xiàn)金流狀況和借款需求的長期影響，因此還要進行公司盈利趨勢分析。
14．√ [解析]固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。
15．× [解析]在總折舊固定資產(chǎn)中要排除不需要折舊的固定資產(chǎn)。在會計上，土地是不折舊的，因此，土地也無須重置。
16．× [解析]就公司而言，使用完全折舊但未報廢的機械設(shè)備是很正常的。
17．√ [解析]借款需求與還款能力和風險評估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。
18．× [解析]即使借款公司有明確的借款需求原因，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，雖然許多企業(yè)都通過先進的風險管理技術(shù)來控制企業(yè)面臨的業(yè)務(wù)和行業(yè)風險，以使企業(yè)具有較高的盈利能力和市場競爭力，但是它們可能缺少必要的財務(wù)分析技術(shù)來確定資本運作的最佳財務(wù)結(jié)構(gòu)，而銀行可以通過借款需求分析為公司提供融資方面的合理建議，這不但有利于公司的穩(wěn)健經(jīng)營，也有利于銀行降低貸款風險。
19．× [解析]在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計費用增長的速度。
20．× [解析]銀行可利用公司損益表中列示的銷售成本、經(jīng)營費用和銷售收入等的變動情況來分析經(jīng)營成本上升對現(xiàn)金流的影響。