二、多項(xiàng)選擇題
1.ABC[解析]按照財(cái)政政策的實(shí)施方向,財(cái)政政策通常被分為三類,即擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。因?yàn)椴煌恼邔?duì)證券市場(chǎng)的影響不同,所以必須要清楚財(cái)政政策的分類。
2.ABD[解析]如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率,對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查,商業(yè)銀行資金成本增加,市場(chǎng)貼現(xiàn)利率會(huì)上升,C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。中央銀行提高基準(zhǔn)利率,證券市場(chǎng)價(jià)格趨于下降,E項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。
3.CE[解析]私人銀行業(yè)務(wù)的核心是個(gè)人理財(cái),如果說(shuō)一般理財(cái)業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例為7:3的話,那么私人銀行業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例就為3:7。由此可以看出,A、B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。私人銀行是一種向富人和其家庭提供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù),D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。私人銀行業(yè)務(wù)不限于為客戶提供理財(cái)產(chǎn)品,還包括個(gè)人理財(cái),以及與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承子女教育等專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域不僅包括了傳統(tǒng)銀行的個(gè)人信用、按揭等業(yè)務(wù),更提供了衍生理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)信托等諸多產(chǎn)品和服務(wù)。因此,C、E選項(xiàng)說(shuō)法正確。
4.ABCDE[解析]一國(guó)外匯供求的變動(dòng)要受到許多因素的影響,這些因素既有經(jīng)濟(jì)的,也有非經(jīng)濟(jì)的。其中,經(jīng)濟(jì)因素包括國(guó)際收支狀況、通貨膨脹率的差異、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異、利率差異、財(cái)政收支狀況、外匯儲(chǔ)備的高低等。
5.ACD[解析]市場(chǎng)利率與債券價(jià)格反方向變動(dòng)。一般市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)引起債券價(jià)格的變動(dòng)。債券基金是一類資金主要投向于債券市場(chǎng)的基金,貨幣基金是主要投向于貨幣市場(chǎng)的基金。A、C、D選項(xiàng)正確。預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將放緩時(shí),長(zhǎng)期債券的收益率下降,E選項(xiàng)錯(cuò)誤。
6.AC[解析]證券市場(chǎng)線方程式對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。任意證券或組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成:一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,它是對(duì)放棄即期消費(fèi)者的補(bǔ)償;另一部分是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償,通常稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?!?
7.AC[解析]
8.ABCD[解析]資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的,概括為:①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平,依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平,采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合。②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)
性具有完全相同的預(yù)期。③資本市場(chǎng)沒(méi)有“摩擦”,即是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)沒(méi)有阻礙。
9.AE[解析]金融市場(chǎng)根據(jù)不同的依據(jù),可以劃分為不同的類型。其中,按金融交易的交割期限可以把金融市場(chǎng)劃分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。
10.ABCD[解析]貼現(xiàn)指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前,為了取得資金,貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為,是銀行向持票人融通資金的一種方式。股票及其衍生工具不能在金融市場(chǎng)上進(jìn)行貼現(xiàn),因此不存在貼現(xiàn)交易,E項(xiàng)錯(cuò)誤。
11.ABCDE[解析]金融市場(chǎng)的參與者包括主體和中介。其中,主體包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人。中介大體可分交易中介和服務(wù)中介。
12.AC[解析]永久性債券和股票沒(méi)有償還期。銀行定期存款有到期日;商業(yè)票據(jù)同樣是規(guī)定有期限的,且期限較短;CDs是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的簡(jiǎn)寫,是期限較短的金融工具。因此A、C項(xiàng)正確。
13.BE[解析]按股票所代表的股東權(quán)利劃分,股票分為普通股和優(yōu)先股;按票面是否。記載投資者姓名,股票分為記名股票和不記名股票。
14.ABE[解析]貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品,具有投資期限短,資金贖回靈活,本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。通常被作為活期存款的替代品。因此,A、B、E選項(xiàng)正確;c項(xiàng)的市場(chǎng)認(rèn)知度高是債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn);D項(xiàng)中當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)展最為迅速、最具潛力的業(yè)務(wù)之一是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
15.ABD[解析]投資者購(gòu)買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng),N.u-t.險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自人民幣存款利率的變化;匯率風(fēng)險(xiǎn)在外幣債券型理財(cái)產(chǎn)品中較為普遍;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)債券型理財(cái)產(chǎn)品通常不能提前贖回。因此,A、B、D項(xiàng)正確。信用風(fēng)險(xiǎn)是貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
16.ABCDE[解析]增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品主要是為了增強(qiáng)信托資金的使用效率,而作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的一種探索。在新股發(fā)行空當(dāng),產(chǎn)品可投資于債券、回購(gòu)、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品。因此,A、B,C、D、E五個(gè)選項(xiàng)的金融工具都可以作為增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的申購(gòu)對(duì)象。
17.ABDE[解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的通常是金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等),所以,C選項(xiàng)的債券型理財(cái)產(chǎn)品是固定收益類金融工具,不屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
18.BCE[解析]我國(guó)憑證式債券通過(guò)各種銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國(guó)債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行,券面上不印制票面金額,根據(jù)認(rèn)購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)額填寫實(shí)際的繳款金額,是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄
債,可記名、掛失,所以A項(xiàng)錯(cuò)誤,8項(xiàng)正確;“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán),不能上市流通,從購(gòu)買之日起計(jì)息,所以C項(xiàng)正確;在持有期,持券人如遇到特殊情況需要提取現(xiàn)金,可以到原購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取,所以D項(xiàng)錯(cuò)誤,E項(xiàng)正確。
19.ABCE[解析]在各類債券中,政府債券的信用等級(jí)是最高的,通常被稱為“金邊債券”,所以A、B項(xiàng)正確;政府債券的付,g-由政府保證,其信用度最高,風(fēng)險(xiǎn)最小,所以C項(xiàng)正確;政府債券是政府自己的債務(wù),可以享受免稅待遇,國(guó)家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個(gè)人
所得稅,所以D項(xiàng)錯(cuò)誤;短期政府債券的流動(dòng)性好于長(zhǎng)期政府債券,E項(xiàng)正確。
20.ABD[解析]股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益,不確定性強(qiáng),投資于股票有較大的風(fēng)險(xiǎn),所以A項(xiàng)正確;債券的直接收益取決于債券利率,而債券利率一般是事先確定的,投資風(fēng)險(xiǎn)小,所以B項(xiàng)正確,C項(xiàng)錯(cuò)誤;基金主要投資于有價(jià)證券,投資選擇靈活多樣,從而使基金的收益可能高于債券,投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票?;鹉軡M足那些不能直接參與股票、債券投資的個(gè)人和機(jī)構(gòu)的需要,所以D項(xiàng)正確;國(guó)債的違約風(fēng)險(xiǎn)較小,但并非不存在,E項(xiàng)錯(cuò)誤。
21.ABC[解析]在制定退休規(guī)劃時(shí),客戶往往根據(jù)自己一些不切實(shí)際的主觀想法,做出不合理的決策,從而影響了自己退休目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)??蛻粼谕诵菀?guī)劃中的誤區(qū)包括:計(jì)劃開始太遲,對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂(lè)觀,投資過(guò)于保守。
22.ABC[解析]客戶參加保險(xiǎn)的目的就是為了客戶和家庭生活的安全、穩(wěn)定。從這個(gè)目的出發(fā),銀行業(yè)從業(yè)人員為客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)主要應(yīng)掌握以下原則:①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則;②量力而行的原則;③分析客戶保險(xiǎn)需要。
23.ABCDE[解析]資產(chǎn)配置的步驟包括:①了解客戶屬性。客戶的基本情況是進(jìn)行客
戶資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提。②生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備。不能把全部資產(chǎn)用于投資而不顧基
本的生活需要,因此,客戶進(jìn)行投資前,一定要預(yù)留一部分資金用于生活保障,建立生活儲(chǔ)備金,為投資設(shè)立一道防火墻。③風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備。建立家庭基本生活保障儲(chǔ)備后,還需要建立各種保險(xiǎn)保障,從而為自己的投資建立第二道防火墻。④建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備。建立
了短期現(xiàn)金儲(chǔ)備和中長(zhǎng)期保險(xiǎn)保障后,客戶剩余的資產(chǎn)就是可投資資產(chǎn),可以用這部分閑置資金來(lái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。⑤建立多元化的產(chǎn)品組合。理財(cái)投資需要建立多元化的產(chǎn)品組合。因此A、B、C、D、E是資產(chǎn)配置的五個(gè)完整步驟。
24.ABCD[解析]制定保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟是:確定保險(xiǎn)標(biāo)的,選定保險(xiǎn)產(chǎn)品,確定保險(xiǎn)金額,明確保險(xiǎn)期限。
25.CDE[解析]在進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí),會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自投??蛻羲峁┑馁Y料不準(zhǔn)確、不完全,或者是來(lái)自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解不夠充分。保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
26.ACDE[解析]銀行業(yè)從業(yè)人員在為客戶進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí),應(yīng)該遵循一定的原則,從稅法的基本原則,即稅收法定原則、社會(huì)政策原則和稅收效率原則出發(fā)來(lái)定義稅收規(guī)劃的基本原則,應(yīng)該遵循合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則及綜合性原則,這些原則賦予了稅收規(guī)劃其本身及區(qū)別于其他節(jié)稅手段的最本質(zhì)的特征。
27.ABCE[解析]根據(jù)《個(gè)人所得稅法》第4條的規(guī)定,國(guó)家發(fā)行的金融債券利息所得免納個(gè)人所得稅。
28.ABE[解析]根據(jù)《銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》第2條的規(guī)定,本職業(yè)操守所稱銀行業(yè)從業(yè)人員是指在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)工作的人員。因此A、B、E項(xiàng)的從業(yè)人員適用銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守?;鸸芾砉镜膹臉I(yè)人員適用證券業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守?;ㄆ煦y行不屬于我國(guó)境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu),但是它在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的分行也需要遵守我國(guó)的銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守。
29.ACD[解析]根據(jù)《銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》第ll條的規(guī)定,銀行業(yè)從業(yè)人員在業(yè)務(wù)活動(dòng)中,應(yīng)當(dāng)樹立依法合規(guī)意識(shí),不得向客戶明示或暗示誘導(dǎo)客戶規(guī)避金融、外匯監(jiān)管規(guī)定。由此可知,A、C、D項(xiàng)中的行為違反了監(jiān)管規(guī)避準(zhǔn)則。根據(jù)《銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》第15條的規(guī)定,銀行業(yè)從業(yè)人員在業(yè)務(wù)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)禁止內(nèi)幕交易的規(guī)定,不得將內(nèi)幕信息以明示或暗示的形式告知法律和所在機(jī)構(gòu)允許范圍以外的人員,不得利用內(nèi)幕信息獲取個(gè)人利益,也不得基于內(nèi)幕信息為他人提供理財(cái)或投資方面的建議。8項(xiàng)中行為屬于違反了從業(yè)人員職業(yè)操守中內(nèi)幕交易準(zhǔn)則。E項(xiàng)中的行為是符合規(guī)定的。
30.BC[解析]根據(jù)《銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》第l2條的規(guī)定,銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)操作指引,遵循銀行崗位職責(zé)劃分和風(fēng)險(xiǎn)隔離的操作規(guī)程,確??蛻艚灰椎陌踩?,做到:①不打聽與自身工作無(wú)關(guān)的信息;②除非經(jīng)內(nèi)部職責(zé)調(diào)整或經(jīng)過(guò)適當(dāng)批準(zhǔn),不為其他崗位人員代為履行職責(zé)或?qū)⒈救斯ぷ魑兴舜鸀槁男?;③不得違反內(nèi)部交易流程及崗位職責(zé)管理規(guī)定將自己保管的印章、重要憑證、交易密碼和鑰匙等與自身職責(zé)有關(guān)的物品或信息交與或告知其他人員。
31.ABDE[解析]《證券法》第79條規(guī)定,禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為:違背客戶的委托為其買賣證券;不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件;挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;未經(jīng)客戶的委托,擅自為客戶買賣證券,或者假借客戶的名義買賣證券;為牟取傭金收入,誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;其他違背客戶真實(shí)意思表示,損害客戶利益的行為。欺詐客戶行為給客戶造成損失的,行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。C選項(xiàng)中,挪用公款買賣證券是《證券法》禁止的其他行為,不屬于欺詐行為。
32.ABCDE[解析]期貨交易所是買賣期貨合約的場(chǎng)所,是按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理的非營(yíng)利組織。按照《期貨交易管理?xiàng)l例》第l0條的規(guī)定,期貨交易所不得直接或者間接參與期貨交易。未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),期貨交易所不得從事信托投資、股票投資、非自用不動(dòng)產(chǎn)投資等與其職責(zé)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)。
33.ADE[解析]根據(jù)合約標(biāo)的物的不同,期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品;金融期貨合約的標(biāo)的物包括有價(jià)證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。由此可知,A、D、E項(xiàng)符合題意。
34.ABCE[解析]債務(wù)管理中需要考慮的因素包括:貸款需求、家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力、預(yù)期收支情況、還款能力、合理選擇貸款種類和擔(dān)保方式、選擇貸款期限于首期用款及還貸方式、信貸策戔ll特殊情況的處理。
35.ABE[解析]根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》關(guān)于綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定,商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)充分了解和認(rèn)識(shí)綜合理財(cái)服務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性,建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部管理與監(jiān)督體系、客戶授權(quán)檢查與管理體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與報(bào)告體系,并及時(shí)對(duì)相關(guān)體系的運(yùn)行情況進(jìn)行檢查。理財(cái)計(jì)劃的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)部門,適時(shí)對(duì)理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì),并直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告。
36.BCE[解析]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第34條規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷售的投資產(chǎn)品可能對(duì)客戶產(chǎn)生的影響,確定不同投資產(chǎn)品或理財(cái)計(jì)劃的銷售起點(diǎn)。保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上,外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上;其他計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額,并依據(jù)潛在客戶群的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和承受能力確定。
37.ABCE[解析]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第62條規(guī)定,商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有下列情形之一的,由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定實(shí)施處罰:①違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準(zhǔn)的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的;②將一般儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品作為理財(cái)計(jì)劃銷售并違反國(guó)家利率管理政策,進(jìn)行變相高息攬儲(chǔ)的;③提供虛假的成本收益分析報(bào)告或風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的;④未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露的;⑤未按規(guī)定進(jìn)行客戶評(píng)估的。
38.ABC[解析]稅收規(guī)劃由于其依據(jù)的原理不同,采用的方法和手段也不同,主要可分為三類,即避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。
39.ABC[解析]退休規(guī)劃是為了退休后能享受到充分的財(cái)務(wù)自由而設(shè)計(jì)的理財(cái)規(guī)劃。一個(gè)完整的退休規(guī)劃,包括工作生涯設(shè)計(jì)、退休后生活設(shè)計(jì)及自籌退休金部分的儲(chǔ)蓄投資設(shè)計(jì)。
40.ABCDE[解析]理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的特點(diǎn)包括:顧問(wèn)性、專業(yè)性、綜合性、制度性和長(zhǎng)期性。