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《中級風(fēng)險(xiǎn)管理》三色筆記

目錄

第 01 章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)................................................................................................... 1

第 02 章 風(fēng)險(xiǎn)管理體系.................................................................................................12

第 03 章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................19

第 04 章 市場風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................38

第 05 章 操作風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................49

第 06 章 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理.............................................................................................60

第 07 章 國別風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................70

第 08 章 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理............................................................................73

第 09 章 其他風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................78

第 10 章 壓力測試......................................................................................................... 85

第 11 章 資本管理......................................................................................................... 90

第 12 章 銀行監(jiān)督管理...............................................................................................100

注：

1.紅色表示重點(diǎn)知識點(diǎn)，為高頻考點(diǎn)

2.藍(lán)色表示熟記知識點(diǎn)，為?？键c(diǎn)

3.黑色為了解知識部分，只需了解

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《中級風(fēng)險(xiǎn)管理》三色筆記

目錄

第 01 章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)................................................................................................... 1

第 02 章 風(fēng)險(xiǎn)管理體系.................................................................................................12

第 03 章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................19

第 04 章 市場風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................38

第 05 章 操作風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................49

第 06 章 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理.............................................................................................60

第 07 章 國別風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................70

第 08 章 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理............................................................................73

第 09 章 其他風(fēng)險(xiǎn)管理.................................................................................................78

第 10 章 壓力測試......................................................................................................... 85

第 11 章 資本管理......................................................................................................... 90

第 12 章 銀行監(jiān)督管理...............................................................................................100

注：

1.紅色表示重點(diǎn)知識點(diǎn)，為高頻考點(diǎn)

2.藍(lán)色表示熟記知識點(diǎn)，為?？键c(diǎn)

3.黑色為了解知識部分，只需了解

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第 01 章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

1.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

一、風(fēng)險(xiǎn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)：“未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性”。

風(fēng)險(xiǎn)既可能帶來收益，也可能造成損失。

（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

本書所稱風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，因不確定性因素的影響，而遭受經(jīng)濟(jì)損失或不能

獲取額外收益的可能性。（特指“商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)”）

二、收益

1.收益：指商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款、進(jìn)行投資、開展金融產(chǎn)品交易、為客戶提供金融服務(wù)所

獲得的盈利。

2.性質(zhì)

（1）內(nèi)容及原因

由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，商業(yè)銀行所獲收益具有不確定性。

（2）方法論意義

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，為了對這種不確定收益進(jìn)行計(jì)量和評估，通常需要計(jì)算未來預(yù)期收益（或

期望收益）。

三、損失

（一）損失的重要性

針對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從其內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的角度，要更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)可能造

成的損失。

因此，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理重在分析不同風(fēng)險(xiǎn)狀況或條件下，商業(yè)銀行可能遭遇的損失規(guī)模，

以及損失發(fā)生的可能性（在統(tǒng)計(jì)上稱為概率）。

（二）風(fēng)險(xiǎn)與損失

嚴(yán)格地說，損失是一個(gè)事后概念，反映風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后所造成的實(shí)際結(jié)果；風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)明

確的事前概念，反映損失發(fā)生前事物發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)定量分析中可以采用概率和統(tǒng)計(jì)方法

計(jì)算出損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

（三）損失的分類

在實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為

1.預(yù)期損失

預(yù)期損失是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中基于歷史數(shù)據(jù)分析可以預(yù)見到的損失，通常為一定歷史時(shí)

期內(nèi)損失的平均值（有時(shí)也采用中間值）。

1

第 01 章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

1.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

一、風(fēng)險(xiǎn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)：“未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性”。

風(fēng)險(xiǎn)既可能帶來收益，也可能造成損失。

（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

本書所稱風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，因不確定性因素的影響，而遭受經(jīng)濟(jì)損失或不能

獲取額外收益的可能性。（特指“商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)”）

二、收益

1.收益：指商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款、進(jìn)行投資、開展金融產(chǎn)品交易、為客戶提供金融服務(wù)所

獲得的盈利。

2.性質(zhì)

（1）內(nèi)容及原因

由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，商業(yè)銀行所獲收益具有不確定性。

（2）方法論意義

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，為了對這種不確定收益進(jìn)行計(jì)量和評估，通常需要計(jì)算未來預(yù)期收益（或

期望收益）。

三、損失

（一）損失的重要性

針對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的特殊性，從其內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的角度，要更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)可能造

成的損失。

因此，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理重在分析不同風(fēng)險(xiǎn)狀況或條件下，商業(yè)銀行可能遭遇的損失規(guī)模，

以及損失發(fā)生的可能性（在統(tǒng)計(jì)上稱為概率）。

（二）風(fēng)險(xiǎn)與損失

嚴(yán)格地說，損失是一個(gè)事后概念，反映風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后所造成的實(shí)際結(jié)果；風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)明

確的事前概念，反映損失發(fā)生前事物發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)定量分析中可以采用概率和統(tǒng)計(jì)方法

計(jì)算出損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

（三）損失的分類

在實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為

1.預(yù)期損失

預(yù)期損失是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中基于歷史數(shù)據(jù)分析可以預(yù)見到的損失，通常為一定歷史時(shí)

期內(nèi)損失的平均值（有時(shí)也采用中間值）。

2

商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤方式應(yīng)對和吸收預(yù)期損失。（流量）

2.非預(yù)期損失

非預(yù)期損失是指利用統(tǒng)計(jì)分析方法（在一定的置信區(qū)間和持有期內(nèi)）計(jì)算出的對預(yù)期損失的

偏離，是商業(yè)銀行難以預(yù)見到的較大損失。

商業(yè)銀行通常利用資本金應(yīng)對非預(yù)期損失。（存量）

3.災(zāi)難性損失

災(zāi)難性損失是指超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動性的重大損失。

對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，如地震、火災(zāi)等，可通過購買商業(yè)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

但對于因衍生產(chǎn)品交易等過度投機(jī)行為造成的災(zāi)難性損失，則應(yīng)當(dāng)采取嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

/行為的做法加以規(guī)避。

四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊機(jī)構(gòu)，為了有效識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制風(fēng)險(xiǎn)，必須對其所面

臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確分類。

根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，通常將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為八類，分別

為：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、國別風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略

風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)

品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

1.傳統(tǒng)上，信用風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)人未能如期償還債務(wù)而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，因此又被稱

為違約風(fēng)險(xiǎn)。

隨著金融市場的發(fā)展及對信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識的深入，當(dāng)債務(wù)人或交易對手的履約能力不足即信用

質(zhì)量下降時(shí)，市場上相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格隨之降低，這種情況的發(fā)生就會被認(rèn)定債務(wù)人或交易對

手出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)來源

對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。但事實(shí)上，信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)

的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔(dān)保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)

中。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

信用風(fēng)險(xiǎn)對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，

信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最多是其債務(wù)的全部賬面價(jià)值；而對衍生產(chǎn)品而言，對手違約造成的損

失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大，因此潛在的

風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)特征

2

商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤方式應(yīng)對和吸收預(yù)期損失。（流量）

2.非預(yù)期損失

非預(yù)期損失是指利用統(tǒng)計(jì)分析方法（在一定的置信區(qū)間和持有期內(nèi)）計(jì)算出的對預(yù)期損失的

偏離，是商業(yè)銀行難以預(yù)見到的較大損失。

商業(yè)銀行通常利用資本金應(yīng)對非預(yù)期損失。（存量）

3.災(zāi)難性損失

災(zāi)難性損失是指超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動性的重大損失。

對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，如地震、火災(zāi)等，可通過購買商業(yè)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

但對于因衍生產(chǎn)品交易等過度投機(jī)行為造成的災(zāi)難性損失，則應(yīng)當(dāng)采取嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

/行為的做法加以規(guī)避。

四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊機(jī)構(gòu)，為了有效識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制風(fēng)險(xiǎn)，必須對其所面

臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確分類。

根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，通常將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為八類，分別

為：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、國別風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略

風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)

品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

1.傳統(tǒng)上，信用風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)人未能如期償還債務(wù)而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，因此又被稱

為違約風(fēng)險(xiǎn)。

隨著金融市場的發(fā)展及對信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識的深入，當(dāng)債務(wù)人或交易對手的履約能力不足即信用

質(zhì)量下降時(shí)，市場上相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格隨之降低，這種情況的發(fā)生就會被認(rèn)定債務(wù)人或交易對

手出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)來源

對大多數(shù)商業(yè)銀行來說，貸款是最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。但事實(shí)上，信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)

的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，又存在于信用擔(dān)保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)

中。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

信用風(fēng)險(xiǎn)對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，

信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最多是其債務(wù)的全部賬面價(jià)值；而對衍生產(chǎn)品而言，對手違約造成的損

失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大，因此潛在的

風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)特征

3

與市場風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。

5.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

作為一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另

一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)

1.市場風(fēng)險(xiǎn)概述

市場風(fēng)險(xiǎn)是指金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的波動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)特征與管理

相對于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)充分且易于計(jì)量的特點(diǎn)，更適于采用量化技術(shù)加以

控制。

由于市場風(fēng)險(xiǎn)主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過在自身經(jīng)濟(jì)

體內(nèi)分散化投資完全消除。國際金融機(jī)構(gòu)通常采取分散投資于多國金融市場的方式降低系統(tǒng)

性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

1.操作風(fēng)險(xiǎn)概述

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失

的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)可分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四大類別，表現(xiàn)形式主要有：

（1）員工方面表現(xiàn)為職員欺詐、失職違規(guī)、違反用工法律等；

（2）內(nèi)部流程方面表現(xiàn)為流程不健全、流程執(zhí)行失敗、控制和報(bào)告不力、文件或合同缺陷、

擔(dān)保品管理不當(dāng)、產(chǎn)品服務(wù)缺陷、泄密、與客戶糾紛等；

（3）系統(tǒng)方面表現(xiàn)為信息科技系統(tǒng)和一般配套設(shè)備不完善；

（4）外部事件方面表現(xiàn)為外部欺詐、自然災(zāi)害、交通事故、外包商不履責(zé)等。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)特征

與市場風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易賬戶和信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于銀行賬戶不同，操作風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)領(lǐng)域，具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行之所以承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠洳豢杀苊?，對其進(jìn)行有效管理通常需要較大規(guī)模的投

入，因此應(yīng)控制好操作風(fēng)險(xiǎn)管理的成本收益率。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

1.內(nèi)涵

法律風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行因日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、

3

與市場風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。

5.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

作為一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另

一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)

1.市場風(fēng)險(xiǎn)概述

市場風(fēng)險(xiǎn)是指金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的波動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)特征與管理

相對于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)充分且易于計(jì)量的特點(diǎn)，更適于采用量化技術(shù)加以

控制。

由于市場風(fēng)險(xiǎn)主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過在自身經(jīng)濟(jì)

體內(nèi)分散化投資完全消除。國際金融機(jī)構(gòu)通常采取分散投資于多國金融市場的方式降低系統(tǒng)

性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

1.操作風(fēng)險(xiǎn)概述

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失

的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)可分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四大類別，表現(xiàn)形式主要有：

（1）員工方面表現(xiàn)為職員欺詐、失職違規(guī)、違反用工法律等；

（2）內(nèi)部流程方面表現(xiàn)為流程不健全、流程執(zhí)行失敗、控制和報(bào)告不力、文件或合同缺陷、

擔(dān)保品管理不當(dāng)、產(chǎn)品服務(wù)缺陷、泄密、與客戶糾紛等；

（3）系統(tǒng)方面表現(xiàn)為信息科技系統(tǒng)和一般配套設(shè)備不完善；

（4）外部事件方面表現(xiàn)為外部欺詐、自然災(zāi)害、交通事故、外包商不履責(zé)等。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)特征

與市場風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易賬戶和信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于銀行賬戶不同，操作風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)領(lǐng)域，具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行之所以承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠洳豢杀苊?，對其進(jìn)行有效管理通常需要較大規(guī)模的投

入，因此應(yīng)控制好操作風(fēng)險(xiǎn)管理的成本收益率。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

1.內(nèi)涵

法律風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行因日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、

4

發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于:

簽訂的合同因違反法律或者行政法規(guī)可能被依法撤銷或者確認(rèn)無效；

因違約、侵權(quán)或者其他事由被提起訴訟或者申請仲裁，依法可能承擔(dān)賠償責(zé)任；

業(yè)務(wù)、管理活動違反法律、法規(guī)或者監(jiān)管規(guī)定，依法可能承擔(dān)刑事責(zé)任或者行政責(zé)任。

2.內(nèi)容

狹義上，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行

力。

廣義上，與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的還有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行因沒有遵循法律、規(guī)則和準(zhǔn)則可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大

財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)管理是商業(yè)銀行一項(xiàng)核心的風(fēng)險(xiǎn)管理活動。

3.特點(diǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的

罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行通常將法律風(fēng)險(xiǎn)管理歸屬于操作風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。

（五）流動性風(fēng)險(xiǎn)

1.流動性風(fēng)險(xiǎn)概述

流動性是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財(cái)務(wù)狀況的情況下，能夠以合理成本及時(shí)獲得充足

資金，以滿足資產(chǎn)增長或履行到期債務(wù)的能力。

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他

支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動性風(fēng)險(xiǎn)特征

流動性風(fēng)險(xiǎn)是銀行所有風(fēng)險(xiǎn)中最具破壞力的風(fēng)險(xiǎn)。

幾乎所有摧毀銀行的風(fēng)險(xiǎn)都是以流動性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)來為銀行畫上句號的。

流動性風(fēng)險(xiǎn)堪稱銀行風(fēng)險(xiǎn)中的“終結(jié)者”。

3.流動性風(fēng)險(xiǎn)成因

流動性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成的原因更加復(fù)雜，涉及的范圍更廣，

通常被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。

流動性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生除了因?yàn)樯虡I(yè)銀行的流動性計(jì)劃不完善之外，信用、市場、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)

域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性不足，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，造成整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)

流動性困難。

4.流動性風(fēng)險(xiǎn)管理

因此，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理除了應(yīng)當(dāng)做好流動性安排之外，還應(yīng)當(dāng)重視和加強(qiáng)跨風(fēng)險(xiǎn)種類的風(fēng)險(xiǎn)

管理。

4

發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于:

簽訂的合同因違反法律或者行政法規(guī)可能被依法撤銷或者確認(rèn)無效；

因違約、侵權(quán)或者其他事由被提起訴訟或者申請仲裁，依法可能承擔(dān)賠償責(zé)任；

業(yè)務(wù)、管理活動違反法律、法規(guī)或者監(jiān)管規(guī)定，依法可能承擔(dān)刑事責(zé)任或者行政責(zé)任。

2.內(nèi)容

狹義上，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行

力。

廣義上，與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的還有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行因沒有遵循法律、規(guī)則和準(zhǔn)則可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大

財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)管理是商業(yè)銀行一項(xiàng)核心的風(fēng)險(xiǎn)管理活動。

3.特點(diǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的

罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行通常將法律風(fēng)險(xiǎn)管理歸屬于操作風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。

（五）流動性風(fēng)險(xiǎn)

1.流動性風(fēng)險(xiǎn)概述

流動性是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財(cái)務(wù)狀況的情況下，能夠以合理成本及時(shí)獲得充足

資金，以滿足資產(chǎn)增長或履行到期債務(wù)的能力。

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他

支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動性風(fēng)險(xiǎn)特征

流動性風(fēng)險(xiǎn)是銀行所有風(fēng)險(xiǎn)中最具破壞力的風(fēng)險(xiǎn)。

幾乎所有摧毀銀行的風(fēng)險(xiǎn)都是以流動性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)來為銀行畫上句號的。

流動性風(fēng)險(xiǎn)堪稱銀行風(fēng)險(xiǎn)中的“終結(jié)者”。

3.流動性風(fēng)險(xiǎn)成因

流動性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成的原因更加復(fù)雜，涉及的范圍更廣，

通常被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。

流動性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生除了因?yàn)樯虡I(yè)銀行的流動性計(jì)劃不完善之外，信用、市場、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)

域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性不足，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，造成整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)

流動性困難。

4.流動性風(fēng)險(xiǎn)管理

因此，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理除了應(yīng)當(dāng)做好流動性安排之外，還應(yīng)當(dāng)重視和加強(qiáng)跨風(fēng)險(xiǎn)種類的風(fēng)險(xiǎn)

管理。

5

從這個(gè)角度來說，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營管理水平。

（六）國別風(fēng)險(xiǎn)

1.國別風(fēng)險(xiǎn)概述

國別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人

或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭

受損失，或使商業(yè)銀行遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.國別風(fēng)險(xiǎn)成因

借款人或國別風(fēng)險(xiǎn)可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征

用、政府拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。

國別風(fēng)險(xiǎn)體系中的國家或地區(qū)，是指不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟(jì)體。中國的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在

進(jìn)行國別風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)視中國香港、中國澳門和中國臺灣為不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟(jì)體。

（七）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

1.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)概述

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面

評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)特征

商業(yè)銀行通常將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。因?yàn)樯虡I(yè)銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)要求其

能夠維持存款人、借款人和整個(gè)市場的信心。這種信心一旦失去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及其所能

創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值都將不復(fù)存在。

3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)成因

幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)都可能影響商業(yè)銀行聲譽(yù)，因此聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。

4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理

管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法：

（1）強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識，改善公司治理和內(nèi)部控制，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽(yù)危機(jī)準(zhǔn)備；

（2）確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識別和優(yōu)先排序，進(jìn)而得到有效管理。

（八）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)概述

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的過程中，因不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃

和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；

二是為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而制定的經(jīng)營策略存在缺陷；

三是為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)所需要的資源匱乏；

四是整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。

5

從這個(gè)角度來說，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營管理水平。

（六）國別風(fēng)險(xiǎn)

1.國別風(fēng)險(xiǎn)概述

國別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人

或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭

受損失，或使商業(yè)銀行遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.國別風(fēng)險(xiǎn)成因

借款人或國別風(fēng)險(xiǎn)可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征

用、政府拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。

國別風(fēng)險(xiǎn)體系中的國家或地區(qū)，是指不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟(jì)體。中國的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在

進(jìn)行國別風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)視中國香港、中國澳門和中國臺灣為不同的司法管轄區(qū)或經(jīng)濟(jì)體。

（七）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

1.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)概述

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面

評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)特征

商業(yè)銀行通常將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。因?yàn)樯虡I(yè)銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)要求其

能夠維持存款人、借款人和整個(gè)市場的信心。這種信心一旦失去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及其所能

創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值都將不復(fù)存在。

3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)成因

幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)都可能影響商業(yè)銀行聲譽(yù)，因此聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。

4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理

管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法：

（1）強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識，改善公司治理和內(nèi)部控制，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽(yù)危機(jī)準(zhǔn)備；

（2）確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識別和優(yōu)先排序，進(jìn)而得到有效管理。

（八）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)概述

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的過程中，因不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃

和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；

二是為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而制定的經(jīng)營策略存在缺陷；

三是為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)所需要的資源匱乏；

四是整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過程的質(zhì)量難以保證。

6

2.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)成因

同聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)相似，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也與其他主要風(fēng)險(xiǎn)密切聯(lián)系且相互作用，因此同樣是一種多維風(fēng)

險(xiǎn)。如果缺乏結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)識別和分析方法，深入理解并有效控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)

困難的。

（九）其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述八大類主要風(fēng)險(xiǎn)，《巴塞爾資本協(xié)議》在不斷發(fā)展和完善過程中又提出了交易對手

信用風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)類別。

（十）總結(jié)

在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，這些風(fēng)險(xiǎn)通常交錯產(chǎn)生且相互作用。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在有效管理

單一風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，重視和加強(qiáng)對跨風(fēng)險(xiǎn)種類的風(fēng)險(xiǎn)管理，以真正實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

五、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

國際金融危機(jī)之后，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀審慎監(jiān)管問題有待解決。監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)識到，應(yīng)當(dāng)

以超越單一銀行資產(chǎn)負(fù)債表的視角來審視銀行的經(jīng)營行為。為了防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，需要

對該風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和分析，并在必要時(shí)采取先發(fā)制人的行動。

（一）系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征

1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)概述

歐洲中央銀行認(rèn)為，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)會引起金融體系內(nèi)部的脆弱性、社會公共福利和經(jīng)濟(jì)增

長的波動，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)也威脅到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，并影響國家對金融體系的信心。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要來源于時(shí)間和結(jié)構(gòu)兩個(gè)維度：

從時(shí)間維度看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一般由金融活動的一致行為引發(fā)并隨時(shí)間累積，主要表現(xiàn)為

金融杠桿的過度擴(kuò)張或收縮，由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)順周期的自我強(qiáng)化、自我放大。

從結(jié)構(gòu)維度看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一般由特定機(jī)構(gòu)或市場的不穩(wěn)定引發(fā)，通過金融機(jī)構(gòu)、金融

市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施間的相互關(guān)聯(lián)等途徑擴(kuò)散，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨部門、跨市場、跨境

傳染。

2.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)特征

與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)或個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)相比，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要有四個(gè)方面的特征：

（1）復(fù)雜性、（2）突發(fā)性、（3）交叉?zhèn)魅拘钥?；波及范圍廣、（4）負(fù)外部性強(qiáng)

（二）系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測、評估和管理工具

1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和評估

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測重點(diǎn)包括宏觀杠桿率，政府、企業(yè)和家庭部門的債務(wù)水平和償還能力，

具有系統(tǒng)重要性影響和較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)外溢性的金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品和金融基礎(chǔ)設(shè)施等。

2.宏觀審慎政策工具

宏觀審慎政策工具主要用于防范金融體系的整體風(fēng)險(xiǎn)，具有"宏觀、逆周期、防傳染"的基本

屬性，這是其有別于主要針對個(gè)體機(jī)構(gòu)穩(wěn)健、合規(guī)運(yùn)行的微觀審慎監(jiān)管的重要特征。

6

2.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)成因

同聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)相似，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也與其他主要風(fēng)險(xiǎn)密切聯(lián)系且相互作用，因此同樣是一種多維風(fēng)

險(xiǎn)。如果缺乏結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)識別和分析方法，深入理解并有效控制戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)

困難的。

（九）其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述八大類主要風(fēng)險(xiǎn)，《巴塞爾資本協(xié)議》在不斷發(fā)展和完善過程中又提出了交易對手

信用風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)類別。

（十）總結(jié)

在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，這些風(fēng)險(xiǎn)通常交錯產(chǎn)生且相互作用。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在有效管理

單一風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，重視和加強(qiáng)對跨風(fēng)險(xiǎn)種類的風(fēng)險(xiǎn)管理，以真正實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

五、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

國際金融危機(jī)之后，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀審慎監(jiān)管問題有待解決。監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)識到，應(yīng)當(dāng)

以超越單一銀行資產(chǎn)負(fù)債表的視角來審視銀行的經(jīng)營行為。為了防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，需要

對該風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和分析，并在必要時(shí)采取先發(fā)制人的行動。

（一）系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征

1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)概述

歐洲中央銀行認(rèn)為，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)會引起金融體系內(nèi)部的脆弱性、社會公共福利和經(jīng)濟(jì)增

長的波動，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)也威脅到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，并影響國家對金融體系的信心。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要來源于時(shí)間和結(jié)構(gòu)兩個(gè)維度：

從時(shí)間維度看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一般由金融活動的一致行為引發(fā)并隨時(shí)間累積，主要表現(xiàn)為

金融杠桿的過度擴(kuò)張或收縮，由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)順周期的自我強(qiáng)化、自我放大。

從結(jié)構(gòu)維度看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一般由特定機(jī)構(gòu)或市場的不穩(wěn)定引發(fā)，通過金融機(jī)構(gòu)、金融

市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施間的相互關(guān)聯(lián)等途徑擴(kuò)散，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨部門、跨市場、跨境

傳染。

2.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)特征

與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)或個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)相比，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要有四個(gè)方面的特征：

（1）復(fù)雜性、（2）突發(fā)性、（3）交叉?zhèn)魅拘钥?；波及范圍廣、（4）負(fù)外部性強(qiáng)

（二）系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測、評估和管理工具

1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和評估

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測重點(diǎn)包括宏觀杠桿率，政府、企業(yè)和家庭部門的債務(wù)水平和償還能力，

具有系統(tǒng)重要性影響和較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)外溢性的金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品和金融基礎(chǔ)設(shè)施等。

2.宏觀審慎政策工具

宏觀審慎政策工具主要用于防范金融體系的整體風(fēng)險(xiǎn)，具有"宏觀、逆周期、防傳染"的基本

屬性，這是其有別于主要針對個(gè)體機(jī)構(gòu)穩(wěn)健、合規(guī)運(yùn)行的微觀審慎監(jiān)管的重要特征。

7

宏觀審慎政策會運(yùn)用一些與微觀審慎監(jiān)管類似的工具，

如對資本、流動性、杠桿等提出要求，但兩類工具的視角、針對的問題和采取的調(diào)控方式不

同，可以相互補(bǔ)充，而不是替代。

宏觀審慎政策工具用于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是在既有微觀審慎監(jiān)管要求之上提出附加

要求，以提高金融體系應(yīng)對順周期波動和防范風(fēng)險(xiǎn)傳染的能力。宏觀審慎管理往往具有"時(shí)

變"特征，即根據(jù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)狀況動態(tài)調(diào)整，以起到逆周期調(diào)節(jié)的作用。

（1）按照時(shí)間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃分。

針對不同類型的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，宏觀審慎政策工具可按照時(shí)間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃

分，也有部分工具兼具兩種屬性。

時(shí)間維度的工具用于逆周期調(diào)節(jié)，平滑金融體系的順周期波動；結(jié)構(gòu)維度的工具，通過提高

對金融體系關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的監(jiān)管要求，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨市場、跨部門和跨境傳染。

時(shí)間維度的工具主要包括以下幾種：

①資本管理工具

②流動性管理工具

③資產(chǎn)負(fù)債管理工具

④金融市場交易行為工具

⑤跨境資本流動管理工具

結(jié)構(gòu)維度的工具主要包括以下幾種：

①特定機(jī)構(gòu)附加監(jiān)管規(guī)定

②金融基礎(chǔ)設(shè)施管理工具

③跨市場金融產(chǎn)品管理工具

④風(fēng)險(xiǎn)處置等阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳染的管理工具

（2）按照對政策實(shí)施對象約束力大小劃分

按照對政策實(shí)施對象約束力大小，宏觀審慎政策工具可分為強(qiáng)約束力工具和引導(dǎo)類工具。

強(qiáng)約束力工具是指政策實(shí)施對象根據(jù)法律法規(guī)要求必須執(zhí)行的工具；

引導(dǎo)類工具是指宏觀審慎管理牽頭部門通過研究報(bào)告、信息發(fā)布、評級公告、風(fēng)險(xiǎn)提示等方

式，提出對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的看法和風(fēng)險(xiǎn)防范的建議。

（3）壓力測試。

壓力測試可以為開展宏觀審慎管理提供重要參考和支撐。

1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式

四個(gè)發(fā)展階段：

（一）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式

（二）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

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宏觀審慎政策會運(yùn)用一些與微觀審慎監(jiān)管類似的工具，

如對資本、流動性、杠桿等提出要求，但兩類工具的視角、針對的問題和采取的調(diào)控方式不

同，可以相互補(bǔ)充，而不是替代。

宏觀審慎政策工具用于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是在既有微觀審慎監(jiān)管要求之上提出附加

要求，以提高金融體系應(yīng)對順周期波動和防范風(fēng)險(xiǎn)傳染的能力。宏觀審慎管理往往具有"時(shí)

變"特征，即根據(jù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)狀況動態(tài)調(diào)整，以起到逆周期調(diào)節(jié)的作用。

（1）按照時(shí)間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃分。

針對不同類型的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，宏觀審慎政策工具可按照時(shí)間維度和結(jié)構(gòu)維度兩種屬性劃

分，也有部分工具兼具兩種屬性。

時(shí)間維度的工具用于逆周期調(diào)節(jié)，平滑金融體系的順周期波動；結(jié)構(gòu)維度的工具，通過提高

對金融體系關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的監(jiān)管要求，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨市場、跨部門和跨境傳染。

時(shí)間維度的工具主要包括以下幾種：

①資本管理工具

②流動性管理工具

③資產(chǎn)負(fù)債管理工具

④金融市場交易行為工具

⑤跨境資本流動管理工具

結(jié)構(gòu)維度的工具主要包括以下幾種：

①特定機(jī)構(gòu)附加監(jiān)管規(guī)定

②金融基礎(chǔ)設(shè)施管理工具

③跨市場金融產(chǎn)品管理工具

④風(fēng)險(xiǎn)處置等阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳染的管理工具

（2）按照對政策實(shí)施對象約束力大小劃分

按照對政策實(shí)施對象約束力大小，宏觀審慎政策工具可分為強(qiáng)約束力工具和引導(dǎo)類工具。

強(qiáng)約束力工具是指政策實(shí)施對象根據(jù)法律法規(guī)要求必須執(zhí)行的工具；

引導(dǎo)類工具是指宏觀審慎管理牽頭部門通過研究報(bào)告、信息發(fā)布、評級公告、風(fēng)險(xiǎn)提示等方

式，提出對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的看法和風(fēng)險(xiǎn)防范的建議。

（3）壓力測試。

壓力測試可以為開展宏觀審慎管理提供重要參考和支撐。

1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式

四個(gè)發(fā)展階段：

（一）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式

（二）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

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（三）資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

（四）全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

（一）風(fēng)險(xiǎn)分散（信用風(fēng)險(xiǎn)）

（二）風(fēng)險(xiǎn)對沖（市場風(fēng)險(xiǎn)）：自我對沖、市場對沖

（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：

1. 保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（保單、衍生品）

2. 非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（擔(dān)保、備用信用證）

（四）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

（五）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（最后一招）

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的作用

（一）健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能為商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值

（二）良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的原動力

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理可以改變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)

（五）風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力

1.3 風(fēng)險(xiǎn)管理定量基礎(chǔ)

一、概率及概率分布

（一）隨機(jī)事件與概率

在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。

隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是指在每次隨機(jī)試驗(yàn)中至少發(fā)生一次，也僅發(fā)生一次的

事件?；臼录请S機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。

不確定性事件是指在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪

種結(jié)果事前不可預(yù)知。

概率是對隨機(jī)事件進(jìn)行描述的最有效數(shù)學(xué)工具，是對隨機(jī)事件發(fā)生可能性的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度

量。

（二）隨機(jī)變量及其概率分布

隨機(jī)變量就是用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果，對樣本空間中的每一個(gè)或每一類所感興趣的可

能結(jié)果設(shè)定一個(gè)數(shù)值，也即定義一個(gè)從樣本空間到實(shí)數(shù)的函數(shù)。

根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量

和連續(xù)型隨機(jī)變量。

1.離散型隨機(jī)變量的概率分布

離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱作離散型隨機(jī)變量的概率分布，表

示法有列舉法或表格法。

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（三）資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

（四）全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

（一）風(fēng)險(xiǎn)分散（信用風(fēng)險(xiǎn)）

（二）風(fēng)險(xiǎn)對沖（市場風(fēng)險(xiǎn)）：自我對沖、市場對沖

（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：

1. 保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（保單、衍生品）

2. 非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（擔(dān)保、備用信用證）

（四）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

（五）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（最后一招）

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的作用

（一）健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能為商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值

（二）良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的原動力

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理可以改變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)

（五）風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力

1.3 風(fēng)險(xiǎn)管理定量基礎(chǔ)

一、概率及概率分布

（一）隨機(jī)事件與概率

在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件。

隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是指在每次隨機(jī)試驗(yàn)中至少發(fā)生一次，也僅發(fā)生一次的

事件。基本事件是隨機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。

不確定性事件是指在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn)，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪

種結(jié)果事前不可預(yù)知。

概率是對隨機(jī)事件進(jìn)行描述的最有效數(shù)學(xué)工具，是對隨機(jī)事件發(fā)生可能性的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度

量。

（二）隨機(jī)變量及其概率分布

隨機(jī)變量就是用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果，對樣本空間中的每一個(gè)或每一類所感興趣的可

能結(jié)果設(shè)定一個(gè)數(shù)值，也即定義一個(gè)從樣本空間到實(shí)數(shù)的函數(shù)。

根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量

和連續(xù)型隨機(jī)變量。

1.離散型隨機(jī)變量的概率分布

離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱作離散型隨機(jī)變量的概率分布，表

示法有列舉法或表格法。

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2.連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布

連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。對于連續(xù)型隨機(jī)變量

X，如果存在一個(gè)非負(fù)可積函數(shù) f(x)，對任意實(shí)數(shù) a 和 b(a

P（a＜X ≤ b） = a

b f（x）dx