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2024 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》考前 25 頁(yè)紙 第一章金融學(xué)基礎(chǔ)

【考點(diǎn)一】單利與復(fù)利

單利 復(fù)利 連續(xù)復(fù)利

計(jì)算公式

I=Prn

I：利息，P：本金，

r：利率，n：計(jì)息期數(shù)

FV=P（1+r）n

I=FV-P=P[（1+r）n-1]

FV：本息和、I：利息，

P：本金，r：利率，n：計(jì)息期數(shù)

若本金為 P，年利息為 r，每年的計(jì)息次

數(shù)為 m，則第 n 年末的本息和為 FVn

FVn=P（1+r/m）mn

對(duì)于本金以連續(xù)復(fù)利計(jì)算第 n 年

年末的本息和，得到：FVn=P·ern

每年的利息次數(shù)越多，最終的本息和越大。隨著計(jì)算間隔的縮短，本息和以遞減的速度增加，最后等于連續(xù)復(fù)利

的本息和。

【考點(diǎn)二】貨幣的時(shí)間價(jià)值

存在的原因

①貨幣可以滿足當(dāng)前的消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報(bào)，貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本。

②通貨膨脹會(huì)使貨幣貶值。

③投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

影響因素 ①利率；②通貨膨脹率；③風(fēng)險(xiǎn)、④投資機(jī)會(huì)

【考點(diǎn)三】利率的期限結(jié)構(gòu)理論

理論 預(yù)期理論 分割市場(chǎng)理論 流動(dòng)性溢價(jià)理論（預(yù)期+分割）

觀點(diǎn)

①長(zhǎng)期債券的利率=長(zhǎng)期債券到期日

之前各時(shí)間段內(nèi)人們所預(yù)期的短期

利率的平均值。

②到期期限不同的債券之所以具有

不同的利率，是因?yàn)樵谖磥?lái)不同的時(shí)

間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同

的。

長(zhǎng)期利率的波動(dòng)＜短期利率的波動(dòng)

①將不同到期期限的債券市場(chǎng)

看作完全獨(dú)立和分割開來(lái)的市

場(chǎng)。

②到期期限不同的每種債券的

利率取決于該債券的供給與需

求，其他到期期限的債券的預(yù)

期回報(bào)率對(duì)此毫無(wú)影響。

①長(zhǎng)期債券的利率=長(zhǎng)期債券到期

之前預(yù)期短期利率的平均值+隨債

券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢

價(jià)。

期限優(yōu)先理論≈流動(dòng)性溢價(jià)理論

②假定投資者對(duì)某種期限的債券有

特別的偏好，即更愿意投資于這種

期限的債券（期限優(yōu)先）。

解釋

①隨著時(shí)間的推移，不同到期期限的

債券利率有同向運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)。

②如果短期利率較低，收益率曲線傾

向于向上傾斜；如果短期利率較高，

收益率曲線傾向于向下傾斜。

無(wú)法解釋：收益率曲線通常是向上傾

斜的。

收益率曲線不同的形狀可由不

同到期期限的債券的供求因素

解釋。

無(wú)法解釋：

①不同期限的債券傾向于同向

運(yùn)動(dòng)的原因。

②短期利率較低時(shí)，收益率曲

線傾向于向上傾斜，而短期利

①隨著時(shí)間的推移，不同到期期限

的債券利率表現(xiàn)出同向運(yùn)動(dòng)的趨

勢(shì)。

③典型的收益率曲線總是向上傾

斜。

②如果短期利率較低，收益率曲線

很可能陡峭地向上傾斜；如果短期

利率較高，收益率曲線傾向于向下

2024 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》考前 25 頁(yè)紙 第一章金融學(xué)基礎(chǔ)

【考點(diǎn)一】單利與復(fù)利

單利 復(fù)利 連續(xù)復(fù)利

計(jì)算公式

I=Prn

I：利息，P：本金，

r：利率，n：計(jì)息期數(shù)

FV=P（1+r）n

I=FV-P=P[（1+r）n-1]

FV：本息和、I：利息，

P：本金，r：利率，n：計(jì)息期數(shù)

若本金為 P，年利息為 r，每年的計(jì)息次

數(shù)為 m，則第 n 年末的本息和為 FVn

FVn=P（1+r/m）mn

對(duì)于本金以連續(xù)復(fù)利計(jì)算第 n 年

年末的本息和，得到：FVn=P·ern

每年的利息次數(shù)越多，最終的本息和越大。隨著計(jì)算間隔的縮短，本息和以遞減的速度增加，最后等于連續(xù)復(fù)利

的本息和。

【考點(diǎn)二】貨幣的時(shí)間價(jià)值

存在的原因

①貨幣可以滿足當(dāng)前的消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報(bào)，貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本。

②通貨膨脹會(huì)使貨幣貶值。

③投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

影響因素 ①利率；②通貨膨脹率；③風(fēng)險(xiǎn)、④投資機(jī)會(huì)

【考點(diǎn)三】利率的期限結(jié)構(gòu)理論

理論 預(yù)期理論 分割市場(chǎng)理論 流動(dòng)性溢價(jià)理論（預(yù)期+分割）

觀點(diǎn)

①長(zhǎng)期債券的利率=長(zhǎng)期債券到期日

之前各時(shí)間段內(nèi)人們所預(yù)期的短期

利率的平均值。

②到期期限不同的債券之所以具有

不同的利率，是因?yàn)樵谖磥?lái)不同的時(shí)

間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同

的。

長(zhǎng)期利率的波動(dòng)＜短期利率的波動(dòng)

①將不同到期期限的債券市場(chǎng)

看作完全獨(dú)立和分割開來(lái)的市

場(chǎng)。

②到期期限不同的每種債券的

利率取決于該債券的供給與需

求，其他到期期限的債券的預(yù)

期回報(bào)率對(duì)此毫無(wú)影響。

①長(zhǎng)期債券的利率=長(zhǎng)期債券到期

之前預(yù)期短期利率的平均值+隨債

券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢

價(jià)。

期限優(yōu)先理論≈流動(dòng)性溢價(jià)理論

②假定投資者對(duì)某種期限的債券有

特別的偏好，即更愿意投資于這種

期限的債券（期限優(yōu)先）。

解釋

①隨著時(shí)間的推移，不同到期期限的

債券利率有同向運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)。

②如果短期利率較低，收益率曲線傾

向于向上傾斜；如果短期利率較高，

收益率曲線傾向于向下傾斜。

無(wú)法解釋：收益率曲線通常是向上傾

斜的。

收益率曲線不同的形狀可由不

同到期期限的債券的供求因素

解釋。

無(wú)法解釋：

①不同期限的債券傾向于同向

運(yùn)動(dòng)的原因。

②短期利率較低時(shí)，收益率曲

線傾向于向上傾斜，而短期利

①隨著時(shí)間的推移，不同到期期限

的債券利率表現(xiàn)出同向運(yùn)動(dòng)的趨

勢(shì)。

③典型的收益率曲線總是向上傾

斜。

②如果短期利率較低，收益率曲線

很可能陡峭地向上傾斜；如果短期

利率較高，收益率曲線傾向于向下

率較高時(shí)，收益率曲線向下傾

斜的原因。

傾斜。

【考點(diǎn)四】三種利率決定理論

古典利率理論

“純實(shí)物分析”

古典學(xué)派認(rèn)為：利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用。

儲(chǔ)蓄（S） 為利率（r） 的遞增函數(shù)，投資（I）為利率的遞減函數(shù)，

當(dāng) S> l 時(shí)，利率↓；當(dāng) S < I 時(shí)，利率↑；當(dāng) S =I 時(shí)，利率達(dá)到均衡水平。

隱含假定：當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲(chǔ)蓄等于投資時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀態(tài)。

凱恩斯

流動(dòng)性偏好理論

“純貨幣分析"

①貨幣供給（Ms）是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。

②貨幣需求（Md）的變動(dòng)則取決于公眾的流動(dòng)性偏好。

公眾的流動(dòng)性偏好動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。

③交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的交易需求與收入呈正相關(guān)關(guān)系，與利率無(wú)關(guān)。

投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的投機(jī)需求與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

Md1：交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的貨幣需求（Md1（Y）為收入 Y 的遞增函數(shù)）

Md2：即投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的貨幣需求（Md2（r）為利率 r 的遞減函數(shù)）

貨幣總需求為：Md=Md1（Y）+ Md2（r）

④流動(dòng)性陷阱：當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利率上升的預(yù)期，貨幣的投機(jī)需

求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而

使利率不能繼續(xù)下降而"鎖定"在這一水平。

"流動(dòng)性陷阱"發(fā)生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行于橫軸的直線。

隱含假定：當(dāng)貨幣供求達(dá)到均衡時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)。

可貸資金理論 認(rèn)為利率由可貸資金市場(chǎng)的供求決定，利率的決定取決于商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的共同均衡。

【考點(diǎn)五】匯率變動(dòng)的影響因素

物價(jià)水平的相對(duì)變

動(dòng)

如果一國(guó)的物價(jià)水平相對(duì)上漲，即該國(guó)相對(duì)通貨膨脹，則該國(guó)貨幣對(duì)于其他國(guó)家的貨幣貶值。

反之亦反。

國(guó)際收支差額的變

化

國(guó)際收支逆差（進(jìn)口＞出口，國(guó)際支出＞國(guó)際收入）→外匯匯率上升→本幣貶值；

國(guó)際收支順差（出口＞進(jìn)口，國(guó)際收入＞國(guó)際支出）→外匯匯率下跌→本幣升值。

國(guó)際收支決定因素：

①物價(jià)：如果一國(guó)與其他國(guó)家相比，物價(jià)水平↑，則會(huì)限制出口，刺激進(jìn)口；

②國(guó)民收入：國(guó)民收入相對(duì)增長(zhǎng)，則會(huì)擴(kuò)大進(jìn)口；

③利率：利率水平相對(duì)下降，則會(huì)刺激資本流出，阻礙資本流入，這些都是導(dǎo)致該國(guó)國(guó)際收

支出現(xiàn)逆差，從而造成外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上升的原因。反之亦然。

市場(chǎng)預(yù)期的變化 導(dǎo)致市場(chǎng)匯率短期變動(dòng)的主要因素。如果人們預(yù)期未來(lái)本幣貶值，就會(huì)在外匯市場(chǎng)上拋售本

幣，導(dǎo)致本幣現(xiàn)在的實(shí)際貶值；反之亦反。

政府干預(yù)匯率

當(dāng)市場(chǎng)因外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上漲幅度超出政策目標(biāo)范圍時(shí)，貨幣當(dāng)局往往會(huì)向市場(chǎng)投

放外匯，收購(gòu)本幣，使外匯匯率下調(diào)；當(dāng)市場(chǎng)外匯供過(guò)于求，外匯匯率下跌幅度超出政策目

標(biāo)范圍時(shí)，貨幣當(dāng)局則會(huì)向市場(chǎng)投放本幣，回收外匯，從而使外匯匯率上調(diào)。

率較高時(shí)，收益率曲線向下傾

斜的原因。

傾斜。

【考點(diǎn)四】三種利率決定理論

古典利率理論

“純實(shí)物分析”

古典學(xué)派認(rèn)為：利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用。

儲(chǔ)蓄（S） 為利率（r） 的遞增函數(shù)，投資（I）為利率的遞減函數(shù)，

當(dāng) S> l 時(shí)，利率↓；當(dāng) S < I 時(shí)，利率↑；當(dāng) S =I 時(shí)，利率達(dá)到均衡水平。

隱含假定：當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲(chǔ)蓄等于投資時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀態(tài)。

凱恩斯

流動(dòng)性偏好理論

“純貨幣分析"

①貨幣供給（Ms）是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。

②貨幣需求（Md）的變動(dòng)則取決于公眾的流動(dòng)性偏好。

公眾的流動(dòng)性偏好動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。

③交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的交易需求與收入呈正相關(guān)關(guān)系，與利率無(wú)關(guān)。

投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的投機(jī)需求與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

Md1：交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的貨幣需求（Md1（Y）為收入 Y 的遞增函數(shù)）

Md2：即投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的貨幣需求（Md2（r）為利率 r 的遞減函數(shù)）

貨幣總需求為：Md=Md1（Y）+ Md2（r）

④流動(dòng)性陷阱：當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利率上升的預(yù)期，貨幣的投機(jī)需

求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而

使利率不能繼續(xù)下降而"鎖定"在這一水平。

"流動(dòng)性陷阱"發(fā)生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行于橫軸的直線。

隱含假定：當(dāng)貨幣供求達(dá)到均衡時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)。

可貸資金理論 認(rèn)為利率由可貸資金市場(chǎng)的供求決定，利率的決定取決于商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的共同均衡。

【考點(diǎn)五】匯率變動(dòng)的影響因素

物價(jià)水平的相對(duì)變

動(dòng)

如果一國(guó)的物價(jià)水平相對(duì)上漲，即該國(guó)相對(duì)通貨膨脹，則該國(guó)貨幣對(duì)于其他國(guó)家的貨幣貶值。

反之亦反。

國(guó)際收支差額的變

化

國(guó)際收支逆差（進(jìn)口＞出口，國(guó)際支出＞國(guó)際收入）→外匯匯率上升→本幣貶值；

國(guó)際收支順差（出口＞進(jìn)口，國(guó)際收入＞國(guó)際支出）→外匯匯率下跌→本幣升值。

國(guó)際收支決定因素：

①物價(jià)：如果一國(guó)與其他國(guó)家相比，物價(jià)水平↑，則會(huì)限制出口，刺激進(jìn)口；

②國(guó)民收入：國(guó)民收入相對(duì)增長(zhǎng)，則會(huì)擴(kuò)大進(jìn)口；

③利率：利率水平相對(duì)下降，則會(huì)刺激資本流出，阻礙資本流入，這些都是導(dǎo)致該國(guó)國(guó)際收

支出現(xiàn)逆差，從而造成外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上升的原因。反之亦然。

市場(chǎng)預(yù)期的變化 導(dǎo)致市場(chǎng)匯率短期變動(dòng)的主要因素。如果人們預(yù)期未來(lái)本幣貶值，就會(huì)在外匯市場(chǎng)上拋售本

幣，導(dǎo)致本幣現(xiàn)在的實(shí)際貶值；反之亦反。

政府干預(yù)匯率

當(dāng)市場(chǎng)因外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上漲幅度超出政策目標(biāo)范圍時(shí)，貨幣當(dāng)局往往會(huì)向市場(chǎng)投

放外匯，收購(gòu)本幣，使外匯匯率下調(diào)；當(dāng)市場(chǎng)外匯供過(guò)于求，外匯匯率下跌幅度超出政策目

標(biāo)范圍時(shí)，貨幣當(dāng)局則會(huì)向市場(chǎng)投放本幣，回收外匯，從而使外匯匯率上調(diào)。

【考點(diǎn)六】IMF 匯率制度分類

硬釘住 ①無(wú)獨(dú)立法定貨幣、②貨幣局制度

軟釘住 ③傳統(tǒng)釘??；④穩(wěn)定化安排；⑤水平區(qū)間釘住；⑥爬行釘?。虎哳惻佬嗅斪?

浮動(dòng)匯率制度 ⑧管理浮動(dòng)；⑨自由浮動(dòng)

其他 ⑩其他有管理的安排

【考點(diǎn)七】匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響

直接經(jīng)濟(jì)影響

（1）匯率變動(dòng)影響國(guó)際收支。

①匯率變動(dòng)會(huì)直接影響經(jīng)常項(xiàng)目收支。

當(dāng)本幣貶值時(shí)，以外幣計(jì)價(jià)的本國(guó)出口商品與勞務(wù)的價(jià)格下降，而以本幣計(jì)價(jià)的本國(guó)進(jìn)口商品與

勞務(wù)的價(jià)格上漲，從而刺激出口，限制進(jìn)口，增加經(jīng)常項(xiàng)目收入，減少經(jīng)常項(xiàng)目支出。反之同理。

（新增）兩個(gè)需注意問(wèn)題：

? 彈性，指的是在進(jìn)出口商品價(jià)格變化的條件下，進(jìn)出口數(shù)量需要朝著有利的方向變動(dòng)，才能使

得貿(mào)易收支條件得到改善。

一國(guó)貨幣貶值能否改善貿(mào)易收支條件，需要看是否滿足進(jìn)出口商品需求價(jià)格彈性之和的絕對(duì)值大

于 1 ，這就是著名的“馬歇爾一勒納條件”。

? 時(shí)間滯后，指的是即使進(jìn)出口商品需求價(jià)格彈性滿足“馬歇爾-勒納”條件，但在本幣貶值初期，

一國(guó)的貿(mào)易收支狀況會(huì)出現(xiàn)先惡化，經(jīng)歷一段時(shí)間后才得到改善的現(xiàn)象，這種時(shí)間滯后的現(xiàn)象被

稱為 “J 曲線效應(yīng)”。

②匯率變動(dòng)會(huì)直接影響資本與金融項(xiàng)目收支。

（2）匯率變動(dòng)影響外匯儲(chǔ)備。

間接經(jīng)濟(jì)影響 （1）匯率變動(dòng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

（2）匯率變動(dòng)影響產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

第二章金融體系

【考點(diǎn)一】金融市場(chǎng)的功能

1、資金融通——金融市場(chǎng)的首要功能。2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)；3、提供流動(dòng)性；4、風(fēng)險(xiǎn)管理

5、降低搜尋成本和信息成本：在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，價(jià)格通常反映了市場(chǎng)參與者所能搜尋到的信息總和。

【考點(diǎn)二】金融市場(chǎng)的分類

劃分依據(jù) 類別

金融交易的期限 貨幣市場(chǎng)（≤1 年）和資本市場(chǎng)（＞1 年）

金融交易的交割期限 現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)

發(fā)行流通性質(zhì) 按照發(fā)行流通性質(zhì)不同，金融市場(chǎng)可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

或者根據(jù)交易程序，金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。

組織方式 交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)

【考點(diǎn)六】IMF 匯率制度分類

硬釘住 ①無(wú)獨(dú)立法定貨幣、②貨幣局制度

軟釘住 ③傳統(tǒng)釘??；④穩(wěn)定化安排；⑤水平區(qū)間釘??；⑥爬行釘住；⑦類爬行釘住

浮動(dòng)匯率制度 ⑧管理浮動(dòng)；⑨自由浮動(dòng)

其他 ⑩其他有管理的安排

【考點(diǎn)七】匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響

直接經(jīng)濟(jì)影響

（1）匯率變動(dòng)影響國(guó)際收支。

①匯率變動(dòng)會(huì)直接影響經(jīng)常項(xiàng)目收支。

當(dāng)本幣貶值時(shí)，以外幣計(jì)價(jià)的本國(guó)出口商品與勞務(wù)的價(jià)格下降，而以本幣計(jì)價(jià)的本國(guó)進(jìn)口商品與

勞務(wù)的價(jià)格上漲，從而刺激出口，限制進(jìn)口，增加經(jīng)常項(xiàng)目收入，減少經(jīng)常項(xiàng)目支出。反之同理。

（新增）兩個(gè)需注意問(wèn)題：

? 彈性，指的是在進(jìn)出口商品價(jià)格變化的條件下，進(jìn)出口數(shù)量需要朝著有利的方向變動(dòng)，才能使

得貿(mào)易收支條件得到改善。

一國(guó)貨幣貶值能否改善貿(mào)易收支條件，需要看是否滿足進(jìn)出口商品需求價(jià)格彈性之和的絕對(duì)值大

于 1 ，這就是著名的“馬歇爾一勒納條件”。

? 時(shí)間滯后，指的是即使進(jìn)出口商品需求價(jià)格彈性滿足“馬歇爾-勒納”條件，但在本幣貶值初期，

一國(guó)的貿(mào)易收支狀況會(huì)出現(xiàn)先惡化，經(jīng)歷一段時(shí)間后才得到改善的現(xiàn)象，這種時(shí)間滯后的現(xiàn)象被

稱為 “J 曲線效應(yīng)”。

②匯率變動(dòng)會(huì)直接影響資本與金融項(xiàng)目收支。

（2）匯率變動(dòng)影響外匯儲(chǔ)備。

間接經(jīng)濟(jì)影響 （1）匯率變動(dòng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

（2）匯率變動(dòng)影響產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

第二章金融體系

【考點(diǎn)一】金融市場(chǎng)的功能

1、資金融通——金融市場(chǎng)的首要功能。2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)；3、提供流動(dòng)性；4、風(fēng)險(xiǎn)管理

5、降低搜尋成本和信息成本：在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，價(jià)格通常反映了市場(chǎng)參與者所能搜尋到的信息總和。

【考點(diǎn)二】金融市場(chǎng)的分類

劃分依據(jù) 類別

金融交易的期限 貨幣市場(chǎng)（≤1 年）和資本市場(chǎng)（＞1 年）

金融交易的交割期限 現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)

發(fā)行流通性質(zhì) 按照發(fā)行流通性質(zhì)不同，金融市場(chǎng)可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

或者根據(jù)交易程序，金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。

組織方式 交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)

金融交易的政治地理區(qū)域 國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)

交易的標(biāo)的物 貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)等

融資方式 直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)

成交與定價(jià)方式 公開市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)

【考點(diǎn)三】金融工具的分類

劃分依據(jù) 類別

期限 貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)工具

性質(zhì) 債權(quán)憑證與所有權(quán)憑證

與實(shí)際金融活動(dòng)關(guān)系 基礎(chǔ)金融工具和金融衍生工具

金融統(tǒng)計(jì)的角度 貨幣黃金、特別提款權(quán)、通貨和存款、非股票證券、貸款、股票和其他股權(quán)、保險(xiǎn)技術(shù)

準(zhǔn)備金、金融衍生產(chǎn)品、其他應(yīng)收/應(yīng)付、委托代理協(xié)議及或有金融工具

【考點(diǎn)四】金融調(diào)控體系

金融調(diào)控的職能 （1）維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；（2）維護(hù)金融穩(wěn)定；（3）控制通貨膨脹；（4）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；

（5）應(yīng)對(duì)外部沖擊；（6）促進(jìn)就業(yè)

金融調(diào)控體系的

內(nèi)容

（1）貨幣政策；（2）宏觀審慎政策；（3）外匯管理；（4）其他金融領(lǐng)域法定規(guī)制方法

【考點(diǎn)五】金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

主體

（1）家庭（主要資金供給者）；（2）企業(yè)（重要資金需求者和供給者，重要的套期保值者。）

（3）政府（主要的資金需求者）；（4）金融機(jī)構(gòu)（最活躍的交易者）；（5）金融管理部門；

（6）服務(wù)中介（如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。）

客體 金融市場(chǎng)客體即金融工具，是指金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象或交易標(biāo)的物。

價(jià)格 表現(xiàn)為金融工具的價(jià)格。

金融市場(chǎng)的主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)價(jià)格是伴隨著金

融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的，是金融市場(chǎng)中不可或缺的要素。

第三章商業(yè)銀行

商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的金融中介機(jī)構(gòu)。

【考點(diǎn)一】商業(yè)銀行的“三性”原則

①安全性；②流動(dòng)性；③效益性

【考點(diǎn)二】商業(yè)銀行金融創(chuàng)新原則

商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

①合法合規(guī)的原則，遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。商業(yè)銀行不得以金融創(chuàng)新為名，違反法律規(guī)定或變相逃

避監(jiān)管。

②公平競(jìng)爭(zhēng)原則， 不得以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，進(jìn)行低價(jià)傾銷、惡性競(jìng)爭(zhēng)或其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

③充分尊重他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得侵犯他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商業(yè)秘密；商業(yè)銀行應(yīng)制定有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)戰(zhàn)略，

保護(hù)自主創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

④成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露的原則。

金融交易的政治地理區(qū)域 國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)

交易的標(biāo)的物 貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)等

融資方式 直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)

成交與定價(jià)方式 公開市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)

【考點(diǎn)三】金融工具的分類

劃分依據(jù) 類別

期限 貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)工具

性質(zhì) 債權(quán)憑證與所有權(quán)憑證

與實(shí)際金融活動(dòng)關(guān)系 基礎(chǔ)金融工具和金融衍生工具

金融統(tǒng)計(jì)的角度 貨幣黃金、特別提款權(quán)、通貨和存款、非股票證券、貸款、股票和其他股權(quán)、保險(xiǎn)技術(shù)

準(zhǔn)備金、金融衍生產(chǎn)品、其他應(yīng)收/應(yīng)付、委托代理協(xié)議及或有金融工具

【考點(diǎn)四】金融調(diào)控體系

金融調(diào)控的職能 （1）維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定；（2）維護(hù)金融穩(wěn)定；（3）控制通貨膨脹；（4）促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；

（5）應(yīng)對(duì)外部沖擊；（6）促進(jìn)就業(yè)

金融調(diào)控體系的

內(nèi)容

（1）貨幣政策；（2）宏觀審慎政策；（3）外匯管理；（4）其他金融領(lǐng)域法定規(guī)制方法

【考點(diǎn)五】金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

主體

（1）家庭（主要資金供給者）；（2）企業(yè)（重要資金需求者和供給者，重要的套期保值者。）

（3）政府（主要的資金需求者）；（4）金融機(jī)構(gòu)（最活躍的交易者）；（5）金融管理部門；

（6）服務(wù)中介（如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。）

客體 金融市場(chǎng)客體即金融工具，是指金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象或交易標(biāo)的物。

價(jià)格 表現(xiàn)為金融工具的價(jià)格。

金融市場(chǎng)的主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)價(jià)格是伴隨著金

融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的，是金融市場(chǎng)中不可或缺的要素。

第三章商業(yè)銀行

商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的金融中介機(jī)構(gòu)。

【考點(diǎn)一】商業(yè)銀行的“三性”原則

①安全性；②流動(dòng)性；③效益性

【考點(diǎn)二】商業(yè)銀行金融創(chuàng)新原則

商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

①合法合規(guī)的原則，遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。商業(yè)銀行不得以金融創(chuàng)新為名，違反法律規(guī)定或變相逃

避監(jiān)管。

②公平競(jìng)爭(zhēng)原則， 不得以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，進(jìn)行低價(jià)傾銷、惡性競(jìng)爭(zhēng)或其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

③充分尊重他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得侵犯他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商業(yè)秘密；商業(yè)銀行應(yīng)制定有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)戰(zhàn)略，

保護(hù)自主創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

④成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露的原則。

【考點(diǎn)三】中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)

1、表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)兩者均不構(gòu)成表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債。

中間業(yè)務(wù)：主要是以客戶委托為前提、由商業(yè)銀行為客戶辦理支付和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)。

表外業(yè)務(wù)：可能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2、中間業(yè)務(wù)特點(diǎn)：①不運(yùn)用或不直接運(yùn)用銀行的自有資金；②不承擔(dān)或不直接承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③以接受客戶委

托為前提，為客戶辦理業(yè)務(wù)；④以收取服務(wù)費(fèi)（手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等）、賺取價(jià)差的方式獲得收益；⑤種類多、范圍

廣，在商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入中所占的比重日益上升。

【考點(diǎn)四】資產(chǎn)負(fù)債管理

1、資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理

規(guī)模對(duì)稱原理 指商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用的規(guī)模必須與負(fù)債來(lái)源的規(guī)模相對(duì)稱、相平衡。

結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理 指一種動(dòng)態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對(duì)稱和統(tǒng)一平衡。

速度對(duì)稱原理/

償還期對(duì)稱原理

平均流動(dòng)率=資產(chǎn)的平均到期日/負(fù)債的平均到期日

平均流動(dòng)率＞1，資產(chǎn)運(yùn)用過(guò)度；平均流動(dòng)率＜1，資產(chǎn)運(yùn)用不足。

目標(biāo)互補(bǔ)原理 指銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)中的安全性、流動(dòng)性和效益性三方面的均衡不是絕對(duì)的平衡，而是可以互相補(bǔ)

充的。

利率管理原理

①差額管理，是使固定利率負(fù)債大于固定利率資產(chǎn)的差額，與變動(dòng)利率負(fù)債小于變動(dòng)利率資產(chǎn)

的差額相適應(yīng)，從而不斷保持銀行安全性、流動(dòng)性和效益性的均衡。

②利率靈敏性資產(chǎn)與負(fù)債管理。

比例管理原理 比例指標(biāo)：安全性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、效益性指標(biāo)

據(jù)此對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)行綜合管理，分類控制。

2、資產(chǎn)負(fù)債管理的基本內(nèi)容

資產(chǎn)管理

（1）貸款管理（最主要的資產(chǎn)和最主要的資金運(yùn)用）

內(nèi)容：貸款風(fēng)險(xiǎn)管理；貸款利率管理；貸款期限結(jié)構(gòu)管理；信用貸款與抵押貸款比例管理；對(duì)內(nèi)部人

員和關(guān)系戶的貸款予以限制。

（2）債券投資管理：我國(guó)商業(yè)銀行債券投資的對(duì)象主要包括國(guó)債、地方政府債券、金融債券、中央

銀行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

（3）現(xiàn)金資產(chǎn)管理

我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括：①庫(kù)存現(xiàn)金；②存放中央銀行款項(xiàng)，即存款準(zhǔn)備金（包括法定

存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）；③存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)。

負(fù)債管理

（1）存款管理（最主要的資金來(lái)源）

內(nèi)容：①對(duì)吸收存款方式的管理；②對(duì)存款利率的管理；③對(duì)存款保險(xiǎn)的管理。

（2）借入款管理

短期借款：同業(yè)拆借、證券回購(gòu)和向中央銀行借款等；

長(zhǎng)期借款：發(fā)行金融債券，包括發(fā)行普通金融債券、次級(jí)金融債券、混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券等。

管理內(nèi)容是：嚴(yán)格控制特定目的的借入款；分散借入款的償還期和償還金額，以減輕流動(dòng)性過(guò)于集中

的壓力；控制適當(dāng)?shù)囊?guī)模和比例，并以增加短期債券為主，增強(qiáng)流動(dòng)性；努力擴(kuò)大借入款的渠道或后