基本知識(shí)點(diǎn)：

二、建設(shè)項(xiàng)目投資估算

建設(shè)期貸款利息估算方法

通常為分年均衡發(fā)放

例1：某公路工程項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款本金為6000萬元，年利率為6％，按年計(jì)息。建設(shè)期2年，建設(shè)投資的靜態(tài)投資部分第1年投入60％，第2年投入40％。每年貸款比例與建設(shè)投資的靜態(tài)投資部分投入比例相同，且在各年年中均衡發(fā)放。

問題：

計(jì)算建設(shè)期利息（以萬元為單位）（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）

233網(wǎng)校答案：

第1年建設(shè)期利息=（ 6000×60％）÷2×6％=108 （萬元）

第2年建設(shè)期利息=（ 6000×60％＋108＋6000× 40％÷2）×6％=294.48（萬元）

建設(shè)期利息=108＋294.48=402.48（萬元）

有效利率（實(shí)際利率）

ieff =（1+r /m）n - 1

r ——名義利率；

m ——名義利率周期包含的計(jì)息周期數(shù)；

n ——實(shí)際利率周期包含的計(jì)息周期數(shù)。

例2：某新建項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：

1.建設(shè)期2年，運(yùn)營期10年，建設(shè)投資3600萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)；

2.建設(shè)投資來源為自有資金和貸款，貸款2000萬元，年利率6%（按月計(jì)息），自有資金和貸款在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。

問題：

列式計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息

233網(wǎng)校答案：

實(shí)際利率=（1+6%/12）12 -1=6.17%

項(xiàng)目建設(shè)期的貸款利息。貸款均衡投入，每年投入2000/2=1000萬元，

第一年利息=1000 × 6.17%/2=30.85萬，

第二年利息= （1000+30.85+1000/2）× 6.17%=94.45萬元，

建設(shè)期貸款利息30.85+94.45=125.30萬元。

【案例1-2】

某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算額為52180萬元，預(yù)備費(fèi)為5000萬元，建設(shè)期3年。各年的投資比例為：第一年20%，第二年55%，第三年25%。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。貸款本金為40000萬元（其中外匯貸款為2300萬美元），貸款按年度投資比例發(fā)放。貸款的人民幣部分年利率為6%（按季計(jì)息）；貸款的外匯部分年利率為8%（按年計(jì)息），外匯牌價(jià)為1美元兌換6.6元人民幣。

問題:

1.估算建設(shè)期貸款利息。

2.估算擬建項(xiàng)目的總投資。

233網(wǎng)校答案:

問題1:

計(jì)算建設(shè)期貸款利息。

（1）人民幣貸款實(shí)際利率計(jì)算

人民幣貸款利率: （1+6%÷4）4-1=6.14%

 （2）每年投資的貸款部分本金數(shù)額計(jì)算

人民幣部分:

貸款本金總額: 40000-2300 × 6.6 = 24820（萬元）;

第1年: 24820 × 20% =4964（萬元）;

第2年: 24820 × 55%=13651（萬元）;

第3年: 24820 × 25%=6205（萬元）。

美元部分:

貸款本金總額: 2300（萬美元）;

第1年: 2300 × 20%=460（萬美元）;

第2年: 2300 × 55%=1265（萬美元）;

第3年: 2300 × 25%=575（萬美元）。

（3）計(jì)算每年應(yīng)計(jì)利息

①人民幣建設(shè)期貸款利息計(jì)算

第1年貸款利息：（0+4964÷2）× 6.14%=152.39（萬元）;

第2年貸款利息：[（4964+152.39）+13651÷2] × 6.14%=733.23（萬元）;

第3年貸款利息：[（4964+152.39+13651+733.23）+6205÷2] × 6.14%=1387. 83（萬元）;

人民幣貸款利息合計(jì)：152.39+733.23+1387.83=2273.45 （萬元）。

②外幣貸款利息計(jì)算

第1年外幣貸款利息：（0+460÷2）× 8%=18.4（萬美元）;

第2年外幣貸款利息：[（460+18.4）+1265÷2] × 8%=88.87（萬美元）;

第3年外幣貸款利息：[（460+18.4+1265+88.87）+575÷2] × 8%=169.58（萬美元）;

外幣貸款利息合計(jì): 18.4+88.87+169.58=276.85（萬美元）;

合計(jì)貸款利息金額: 2273.45+276.85 x 6.6=4100.66（萬元）。

問題2：

根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算擬建項(xiàng)目的總投資。

總投資=建設(shè)投資+貸款利息

=[（52180+5000）+2273.45+276.85 × 6.6]=61280.66（萬元）。