財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法。
財務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析。
財務(wù)報表主要有以下五種關(guān)系人使用：
（1）投資人；（2）債權(quán)人；（3）經(jīng)理人；（4）政府；（5）中介機構(gòu)。
企業(yè)的主要財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、損益表以及現(xiàn)金流量表。
（一）資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。
會計恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益（股東權(quán)益）
1、表的左邊為資產(chǎn)項，按資產(chǎn)變現(xiàn)能力的大小排序。
2、表的右邊為負債和所有者權(quán)益，按需償還的先后順序排列。
3、資產(chǎn)負債表表明企業(yè)某一時點靜態(tài)的財務(wù)狀況。
（二）利潤表
利潤表也稱損益表，是反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的報表，它是一張動態(tài)會計報表。
1、利潤表主要為報表使用者提供企業(yè)盈利能力方面的信息。
2、通過利潤表提供的信息，可以評價或考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營業(yè)績和能力。
（三）現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金流入和流出的會計報表，它屬于動態(tài)的會計報表。
（一）償債能力比率
1. 短期償債能力比率：
（1）流動比率：流動比率＝流動資產(chǎn)÷ 流動負債
（2）速動比率：速動比率＝速動資產(chǎn)÷ 流動負債
速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等后的余額。該指標通常簡化處理為流動資產(chǎn)減存貨。
該指標為1日才是安全標準：
1、若小于1，企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；
2、若大于1，盡管企業(yè)的債務(wù)償還性較高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過大而大大增加企業(yè)的機會成本。
（3）現(xiàn)金流動負債比率：現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 ÷ 流動負債
2. 長期償債能力比率
財務(wù)比率 | 計算公式 |
資產(chǎn)負債率 | 資產(chǎn)負債率＝負債合計÷ 資產(chǎn)總計 ×100% |
產(chǎn)權(quán)比率 | 產(chǎn)權(quán)比率＝負債合計÷ 股東權(quán)益合計 |
已獲利息倍數(shù) | 已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷ 利息費用 |
【重點】1、資產(chǎn)負債率：這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。
2、息稅前利潤也稱息稅前盈余，是凈利潤、所得稅、利息費用三項之和。
3、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷ 利息費用=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）÷ 利息費用
（二）營運能力比率
營運能力比率 | 計算公式 |
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） | （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營業(yè)（銷售）收入÷ 平均應(yīng) （2）收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額＝（應(yīng)收賬款年初數(shù)＋應(yīng)收賬款年末數(shù)）÷ 2 （3）（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365 ÷ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) |
存貨周轉(zhuǎn)率 （次數(shù)） | （1）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營業(yè)（銷售）成本 ÷ 平均存貨 （2）平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷ 2 （3）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365 ÷ 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) |
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） | （1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營業(yè)（銷售） 收人 ÷ 平均流動資產(chǎn) （2）平均流動資產(chǎn)＝（流動資產(chǎn)年初數(shù) + 流動資產(chǎn)年末數(shù)） ÷ 2 （3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365 ÷ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （次數(shù)） | （1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)（銷售）收入 ÷ 平均資產(chǎn)總額 （2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365 ÷ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
（三）盈利能力比率
1、營業(yè)（銷售）凈利率＝[凈利潤 ÷ 營業(yè)（銷售）收入]×100%
2、營業(yè)（銷售）毛利率＝[（營業(yè)（銷售）收人-營業(yè)（銷售）成本）÷營業(yè)（銷售）收入]×100%
3、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%
4、凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)額）×100%
（四）發(fā)展能力比率
1、營業(yè)（銷售）增長率＝本年營業(yè)（銷售）收入增長額÷上年營業(yè)（銷售）收入總額×100%
＝[本年營業(yè)（銷售）收入額-上年營業(yè)（銷售）收人額]÷上年營業(yè)（銷售）收入總額 ×100%
2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增加額÷上年所有者權(quán)益合計×100%
=（本年所有者權(quán)益合計-上年所有者權(quán)益合計）÷上年所有者權(quán)益合計×100%
3、總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增加額 ÷ 上年資產(chǎn)總計 ×100%
＝（本年資產(chǎn)總計-上年資產(chǎn)總計）÷上年資產(chǎn)總計 × 100%
1、（多選題）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明（）。
A、賬齡長
B、資產(chǎn)流動性強
C、短期償債能力強
D、可以減少收賬費用
2、（多選題）下列財務(wù)數(shù)據(jù)中，能夠在資產(chǎn)負債表中查到的有（）。
A、存貨
B、營業(yè)成本
C、應(yīng)收賬款
D、應(yīng)付職工薪酬
E、未分配利潤
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